Prognose zilverprijs: XAG/USD boven 60,00 dollar; inflatievrees neemt af
- Zilver stijgt in waarde. De daling van de olieprijzen tempert de zorgen over inflatie en de verwachtingen rond een renteverhoging door de Fed.
- De olieprijzen dalen nadat president Trump meldde dat de besprekingen met Iran "productief" waren en hij militaire aanvallen vóór de tussentijdse verkiezingen uitsloot.
- Volgens de CME FedWatch Tool rekenen de markten op een kans van bijna 17,7% op een rentestap van 25 basispunten door de Fed in oktober.
De zilverprijs (XAG/USD) wint terrein na drie dagen van verliezen en noteert vrijdag tijdens de Aziatische handelsuren rond de $ 60,10 per troy ounce. Zilver, dat geen rendement oplevert, krijgt steun doordat de daling van de olieprijzen de zorgen over inflatie en de verwachtingen van een renteverhoging door de Fed tempert.
De olieprijzen daalden na uitspraken van de Amerikaanse president Donald Trump op sociale media, waarin hij aankondigde dat de VS „productieve gesprekken“ voerde met Iran en zou afzien van een aanval op het land vóór de tussentijdse verkiezingen.
De markten prijzen nu een kans van bijna 17,7% in dat de Amerikaanse centrale bank de beleidsrente tijdens de beleidsvergadering later deze maand met ten minste 25 basispunten (bps) zal verhogen, een daling ten opzichte van 38% een week geleden, zo bleek uit de CME FedWatch-tool. De markten prijzen een kans van 83% in op een renteverhoging tijdens de Fed-vergadering in december.
Fed-lid Musalem bracht een uitgesproken havikachtige boodschap, met een FXS Speechtracker-score van 7,3/10 die in wezen in lijn ligt met het historische gemiddelde van 7,2/10, wat eerder de continuïteit dan een verscherping van de toon onderstreept. De nadruk dat „een verdere verkrapping van het monetaire beleid nodig zal zijn“ om de inflatie terug te brengen naar 2%, terwijl de economie en de arbeidsmarkt worden omschreven als sterk en evenwichtig, versterkt het beeld van verdere renteverhogingen in plaats van verlagingen. Dit is gunstig voor de dollar en de rendementen. Musalems focus op aanhoudende vraagdruk, verankerde inflatieverwachtingen van de markt en structureel hogere reële rentetarieven als gevolg van een sterke vraag naar kapitaal en AI-gerelateerde investeringen wijst op een renteklimaat waarin de rente langer op een hoger niveau blijft.
De FXS Fed Sentiment Index daalde met 0,25 punten naar 138,33. Dit wijst op een bescheiden terugval in de waargenomen havikachtigheid, hoewel de index nog steeds diep in havikachtig gebied blijft. Omdat de index ruim boven de neutrale drempel van 100 ligt, duidt de toespraak nog steeds op een beleidsstandpunt dat neigt naar verdere verkrapping. De marginale daling suggereert echter dat de markten mogelijk al een groot deel van deze havikachtige richtlijnen, zoals vastgelegd door de FXS Speechtracker, hebben ingeprijsd.
Waller van de Fed bracht een uitgesproken havikachtige boodschap, met een FXS Speechtracker-score van 8/10 die boven het historische gemiddelde van 7,2/10 ligt en de verwachtingen voor een strakker beleid versterkt. De nadruk dat „meer renteverhogingen nodig [zijn]”, terwijl hij toegeeft dat deze niet tijdens opeenvolgende vergaderingen hoeven plaats te vinden, duidt op een voorkeur voor een hogere eindrente, maar met tactische flexibiliteit. Waller wijst immers op aanhoudende inflatoire krachten als gevolg van investeringen in AI en energieschokken, naast een versterkende economie en een solide arbeidsmarkt. De bezorgdheid dat de inflatie al bijna 5½ jaar boven de doelstelling ligt en de verwachtingen zou kunnen ontwrichten, onderstreept een neiging tot verdere verkrapping, wat gunstig is voor de dollar en negatief voor risicogevoelige valuta’s.
Technische analyse:
Op de daggrafiek noteert XAG/USD op $ 60,10. De koers blijft onder zowel het korte- als het middellangetermijn exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA’s), wat wijst op een aanhoudende bearish tendens op korte termijn. De 9- en 50-daagse EMA’s liggen boven de koers, wat suggereert dat het witte metaal nog steeds wordt afgeremd door een gelaagde technische weerstand. De 14-daagse Relative Strength Index (RSI) noteert rond 40,7 en duidt op aanhoudende neerwaartse druk in plaats van een uitgesproken oversold-situatie.
Aan de bovenkant ligt de eerste weerstand bij de 9-periode EMA rond $ 60,74, met een stevigere barrière bij de 50-periode EMA rond $ 63,39. Pas een aanhoudende doorbraak daarboven zou de huidige bearish toon verzachten en de deur openen naar een constructiever herstel. Aangezien uit de huidige gegevens geen duidelijke structurele steun naar voren komt, zou een verdere daling vanaf de huidige niveaus het metaal kwetsbaar maken voor het ontdekken van nieuwe vraagzones lager op de grafiek.
(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over zilver
Waarom beleggen mensen in zilver?
Zilver is een edelmetaal dat veel wordt verhandeld onder beleggers. Het wordt van oudsher gebruikt als waardeopslag en ruilmiddel. Hoewel het minder populair is dan goud, kunnen handelaren zich tot zilver wenden om hun beleggingsportefeuille te diversifiëren, vanwege de intrinsieke waarde ervan of als potentiële afdekking tijdens periodes van hoge inflatie. Beleggers kunnen fysiek zilver kopen, in de vorm van munten of baren, of erin handelen via instrumenten zoals Exchange Traded Funds (ETF's), die de prijs op internationale markten volgen.
Welke factoren beïnvloeden de zilverprijzen?
De zilverprijs kan door een breed scala aan factoren schommelen. Geopolitieke instabiliteit of de vrees voor een diepe recessie kan de zilverprijs doen stijgen vanwege de status van zilver als veilige haven, zij het in mindere mate dan bij goud. Als niet-renderend activum stijgt de zilverprijs doorgaans bij lagere beleidsrentes. De koersontwikkeling hangt ook af van het gedrag van de Amerikaanse dollar (USD), aangezien het activum in dollars wordt geprijsd (XAG/USD). Een sterke dollar houdt de zilverprijs doorgaans in toom, terwijl een zwakkere dollar de prijzen waarschijnlijk omhoog stuwt. Andere factoren, zoals de vraag vanuit beleggers, het aanbod uit de mijnbouw – zilver is veel overvloediger aanwezig dan goud – en recyclingpercentages, kunnen de prijzen eveneens beïnvloeden.
Hoe beïnvloedt de industriële vraag de zilverprijzen?
Zilver wordt op grote schaal gebruikt in de industrie, met name in sectoren zoals elektronica of zonne-energie, omdat het een van de hoogste elektrische geleidbaarheden van alle metalen heeft – hoger dan die van koper en goud. Een sterke stijging van de vraag kan de prijzen doen stijgen, terwijl een daling de prijzen doorgaans doet dalen. Ontwikkelingen in de Amerikaanse, Chinese en Indiase economieën kunnen eveneens bijdragen aan prijsschommelingen. In de VS en met name in China gebruiken de grote industriële sectoren zilver in diverse processen. In India speelt de vraag van consumenten naar het edelmetaal voor sieraden ook een belangrijke rol bij het bepalen van de prijzen.
Hoe reageren de zilverprijzen op de bewegingen van goud?
De zilverprijzen volgen doorgaans de bewegingen van goud. Wanneer de goudprijzen stijgen, volgt zilver meestal dit voorbeeld, aangezien beide metalen een vergelijkbare status als veilige haven hebben. De goud-zilververhouding, die aangeeft hoeveel ounce zilver nodig is om de waarde van één ounce goud te evenaren, kan helpen bij het bepalen van de relatieve waardering tussen beide metalen. Sommige beleggers beschouwen een hoge verhouding mogelijk als een indicatie dat zilver ondergewaardeerd is, of dat goud overgewaardeerd is. Omgekeerd kan een lage verhouding erop wijzen dat goud ten opzichte van zilver ondergewaardeerd is.