Silberpreisprognose: XAG/USD steigt über 60,00 US-Dollar; Inflationsängste lassen nach
- Der Silberpreis legte zu. Der Rückgang der Ölpreise dämpfte die Inflationssorgen; zugleich schwächten sich die Erwartungen an eine Zinserhöhung durch die Fed ab.
- Die Ölpreise fielen, nachdem Präsident Trump von „produktiven“ Gesprächen mit dem Iran berichtet und Militärschläge vor den Zwischenwahlen ausgeschlossen hatte.
- Das CME FedWatch Tool signalisiert eine Wahrscheinlichkeit von 17,7 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Oktober.
Der Silberpreis (XAG/USD) legte nach drei Verlusttagen wieder zu und notierte am Freitag während der asiatischen Handelszeiten bei rund 60,10 US-Dollar pro Feinunze. Das zinslose Silber fand Unterstützung, da der Rückgang der Ölpreise Inflationssorgen und Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung durch die Fed mildert.
Die Ölpreise gaben nach, nachdem US-Präsident Donald Trump in den sozialen Medien erklärt hatte, die USA führten „produktive Gespräche“ mit dem Iran und würden vor den Zwischenwahlen von einem Angriff auf das Land absehen.
Für die Sitzung im Dezember preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 83 % für eine Zinserhöhung ein.
Fed-Mitglied Musalem sendet eine klar hawkische Botschaft mit einem FXS-Speechtracker-Wert von 7,3/10. Dieser Wert liegt im Wesentlichen auf dem historischen Durchschnitt von 7,2/10 und unterstreicht eher Kontinuität als eine Verschärfung des Tons. Die Betonung, dass „eine weitere Straffung der Geldpolitik erforderlich sein wird“, um die Inflation wieder auf 2 % zu bringen, während die Wirtschaft und der Arbeitsmarkt als stark und ausgewogen beschrieben werden, untermauert die Erwartung weiterer Zinserhöhungen statt -senkungen, was den Dollar und die Renditen stützt. Musalems Fokus auf anhaltenden Nachfragedruck, verankerte Inflationserwartungen am Markt und strukturell höhere Realzinsen, die durch eine starke Kapitalnachfrage und KI-bezogene Investitionen getrieben werden, deutet auf ein Zinsumfeld hin, in dem die Zinsen länger auf einem höheren Niveau bleiben werden.
Der FXS Fed Sentiment Index gab um 0,25 Punkte auf 138,33 nach; dies deutet auf einen leichten Rückgang der wahrgenommenen hawkischen Haltung hin, obwohl er weiterhin deutlich im hawkischen Bereich liegt. Da der Index deutlich über der neutralen Schwelle von 100 liegt, signalisiert die Rede nach wie vor einen geldpolitischen Kurs, der auf eine weitere Straffung ausgerichtet ist. Der marginale Rückgang deutet jedoch darauf hin, dass die Märkte einen Großteil dieser vom FXS Speechtracker erfassten hawkischen Signale möglicherweise bereits eingepreist haben.
Fed-Mitglied Waller übermittelte eine ausgesprochen restriktive Botschaft. Mit einem FXS-Speechtracker-Wert von 8/10 lag er über dem historischen Durchschnitt von 7,2/10 und bekräftigte damit die Erwartungen einer strafferen Geldpolitik. Die Betonung, dass „weitere Zinserhöhungen erforderlich [sind]“, bei gleichzeitiger Einräumung, dass diese nicht bei aufeinanderfolgenden Sitzungen erfolgen müssen, deutet auf eine Präferenz für einen höheren Endzins hin, jedoch mit taktischer Flexibilität – insbesondere da Waller anhaltende Inflationskräfte durch KI-Investitionen und Energieschocks neben einer sich festigenden Wirtschaft und einem soliden Arbeitsmarkt hervorhebt. Die Sorge, dass die Inflation seit fast fünfeinhalb Jahren über dem Ziel liegt und die Erwartungen aus der Bahn werfen könnte, unterstreicht eine Tendenz zu weiterer Straffung, was den Dollar stützt und sich negativ auf risikosensitive Währungen auswirkt.
Technische Analyse:
Im Tageschart notiert XAG/USD bei 60,10 $ und behält eine kurzfristige Abwärtstendenz bei. Der Kassakurs liegt weiterhin sowohl unter dem kurzfristigen als auch unter dem mittelfristigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA). Die 9- und 50-Perioden-EMAs liegen oberhalb des Kurses. Dies deutet darauf hin, dass das weiße Metall weiterhin durch eine mehrschichtige technische Obergrenze begrenzt wird. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) notiert bei etwa 40,7 und signalisiert eher anhaltenden Abwärtsdruck als eine ausgeprägte Überverkaufssituation.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 9-Perioden-EMA nahe 60,74 $. Eine stärkere Barriere befindet sich beim 50-Perioden-EMA bei rund 63,39 $. Ein nachhaltiger Durchbruch dieser Marke wäre erforderlich, um die derzeitige rückläufige Stimmung zu mildern und den Weg für eine konstruktivere Erholung zu ebnen. Da aus den vorliegenden Daten keine klare strukturelle Unterstützung abgeleitet werden kann, würde ein weiterer Rückgang von den aktuellen Niveaus das Metall anfällig dafür machen, neue Nachfragespannen tiefer im Chart zu entdecken.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
Häufig gestellte Fragen zu Silber
Warum investieren Menschen in Silber?
Silber ist ein Edelmetall, das unter Anlegern sehr häufig gehandelt wird. Es wurde in der Vergangenheit als Wertanlage und Tauschmittel genutzt. Obwohl es weniger beliebt ist als Gold, greifen Händler möglicherweise auf Silber zurück, um ihr Anlageportfolio zu diversifizieren, aufgrund seines inneren Werts oder als potenzielle Absicherung in Zeiten hoher Inflation. Anleger können physisches Silber in Form von Münzen oder Barren kaufen oder es über Instrumente wie börsengehandelte Fonds (ETFs) handeln, die den Kurs auf den internationalen Märkten nachbilden.
Welche Faktoren beeinflussen die Silberpreise?
Die Silberpreise können aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder Befürchtungen einer tiefen Rezession können den Silberpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen in die Höhe treiben, wenn auch in geringerem Maße als bei Gold. Als zinsloses Anlageinstrument tendiert Silber dazu, bei sinkenden Zinsen zu steigen. Seine Kursentwicklung hängt auch davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, da der Preis des Anlageinstruments in Dollar notiert wird (XAG/USD). Ein starker Dollar dämpft tendenziell den Silberpreis, während ein schwächerer Dollar die Preise wahrscheinlich in die Höhe treibt. Weitere Faktoren wie die Investitionsnachfrage, das Angebot aus dem Bergbau – Silber ist wesentlich häufiger vorkommend als Gold – und die Recyclingquoten können die Preise ebenfalls beeinflussen.
Wie wirkt sich die industrielle Nachfrage auf die Silberpreise aus?
Silber wird in der Industrie breit eingesetzt, insbesondere in der Elektronik und in der Solarenergie, da es eine der höchsten elektrischen Leitfähigkeiten aller Metalle aufweist – höher als Kupfer und Gold. Steigt die Nachfrage, können die Preise deutlich zulegen; sinkt sie, tendieren die Notierungen eher nach unten. Auch die Entwicklungen in der US-amerikanischen, chinesischen und indischen Wirtschaft können zu Preisschwankungen beitragen. In den USA und insbesondere in China wird Silber in den großen Industriezweigen für verschiedene Prozesse verwendet. In Indien spielt zudem die Nachfrage der Verbraucher nach dem Edelmetall für Schmuck eine entscheidende Rolle bei der Preisbildung.
Wie reagieren die Silberpreise auf die Entwicklung des Goldpreises?
Die Silberpreise folgen in der Regel den Entwicklungen des Goldpreises. Steigt der Goldpreis, zieht Silber meist nach, da beide Metalle einen ähnlichen Status als sichere Anlageformen haben. Das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber erforderlich sind, um den Wert einer Unze Gold zu erreichen, kann dabei helfen, die relative Bewertung beider Metalle zu bestimmen. Manche Anleger betrachten ein hohes Verhältnis möglicherweise als Indikator dafür, dass Silber unterbewertet oder Gold überbewertet ist. Umgekehrt könnte ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass Gold im Vergleich zu Silber unterbewertet ist.