Previsão do preço da prata: o XAG/USD sobe acima dos 60,00 dólares à medida que os receios de inflação diminuem
- A prata valoriza-se devido à descida dos preços do petróleo, o que atenua as preocupações inflacionistas e as expectativas de subida das taxas de juro pela Reserva Federal.
- Os preços do petróleo caem depois de o presidente Trump ter referido que as discussões com o Irão foram «produtivas» e ter descartado ataques militares antes das eleições intercalares.
- A ferramenta CME FedWatch sugere que os mercados precificam uma probabilidade de quase 17,7% de um aumento de 25 pontos-base da taxa de juro pelo Fed em outubro.
O preço da prata (XAG/USD) recupera terreno após três dias de perdas, sendo negociado em cerca de 60,10 dólares por onça troy durante o horário asiático desta sexta-feira. A prata, que não gera rendimento, ganha apoio à medida que a queda dos preços do petróleo atenua as preocupações inflacionistas e as expectativas de subida das taxas de juro pelo Fed.
Os preços do petróleo recuaram na sequência de declarações do presidente dos EUA, Donald Trump, nas redes sociais, onde anunciou que os EUA estavam envolvidos em «discussões produtivas» com o Irão e que se absteriam de atacar o país antes das eleições intercalares.
Os mercados estão agora a precificar uma probabilidade de quase 17,7% de que o banco central dos EUA aumente a taxa de juro em, pelo menos, 25 pontos base (pb) na reunião de política monetária no final deste mês, uma descida em relação aos 38% registados há uma semana, segundo a ferramenta CME FedWatch. Os mercados estão a precificar uma probabilidade de 83% de um aumento na reunião do Fed em dezembro.
Musalem, do Fed, transmitiu uma mensagem firmemente «hawkish», com uma pontuação de 7,3/10 no FXS Speechtracker, essencialmente em linha com a média histórica de 7,2/10, sublinhando a continuidade em vez de uma escalada no tom. A ênfase em que «será necessário um maior aperto da política monetária» para trazer a inflação de volta aos 2%, ao mesmo tempo que a economia e o mercado de trabalho são descritos como fortes e equilibrados, reforça uma narrativa de subidas adicionais das taxas, em vez de cortes, o que apoia o dólar e as taxas de rendibilidade. A ênfase de Musalem nas pressões persistentes da procura, nas expectativas de inflação do mercado bem ancoradas e nas taxas reais estruturalmente mais elevadas, impulsionadas pela forte procura de capital e pelo investimento relacionado com a IA, aponta para um ambiente de taxas mais elevadas durante mais tempo.
O Índice de Sentimento da Fed da FXS recuou 0,25 pontos para 138,33, indicando um recuo modesto na perceção de uma postura «hawkish», apesar de se manter profundamente em território «hawkish». Com o índice bem acima do limiar neutro de 100, o discurso continua a sinalizar uma orientação de política monetária inclinada para um maior aperto, mesmo que a descida marginal sugira que os mercados possam já ter descontado grande parte desta orientação «hawkish» captada pelo FXS Speechtracker.
Waller, da Fed, transmitiu uma mensagem claramente «hawkish», com uma pontuação de 8/10 no FXS Speechtracker, acima da média histórica de 7,2/10, reforçando as expectativas de uma política monetária mais restritiva. A ênfase de que «são necessários mais aumentos», embora admitindo que estes não têm de ocorrer em reuniões consecutivas, sinaliza uma preferência por uma taxa terminal mais elevada, mas com flexibilidade tática, especialmente porque Waller destaca forças inflacionistas persistentes decorrentes do investimento em IA e de choques energéticos, a par de uma economia em fortalecimento e de um mercado de trabalho sólido. A preocupação de que a inflação tenha estado acima da meta durante quase cinco anos e meio e possa desancorar as expectativas sublinha uma tendência para um maior aperto monetário, o que é favorável ao dólar e negativo para as moedas sensíveis ao risco.
Análise Técnica:
No gráfico diário, o XAG/USD é negociado a 60,10 dólares, mantendo uma tendência de baixa no curto prazo, uma vez que o preço à vista permanece abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMAs) de curto e médio prazo. As EMAs de 9 e 50 períodos situam-se acima, sugerindo que o metal branco continua limitado por um teto técnico em camadas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias, em torno de 40,7, aponta para uma pressão de baixa persistente, em vez de condições de sobrevenda evidentes.
No lado positivo, a resistência inicial situa-se na MME de 9 períodos, perto dos 60,74 dólares, com uma barreira mais robusta na MME de 50 períodos, em torno dos 63,39 dólares, onde seria necessária uma quebra sustentada para atenuar o atual tom de baixa e abrir caminho para uma recuperação mais construtiva. Sem um suporte estrutural claro derivado do conjunto de dados atual, qualquer nova descida a partir dos níveis atuais deixaria o metal vulnerável à descoberta de novas zonas de procura em níveis mais baixos do gráfico.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre a prata
Por que razão as pessoas investem em prata?
A prata é um metal precioso amplamente negociado entre os investidores. Tem sido historicamente utilizada como reserva de valor e meio de troca. Embora menos popular do que o ouro, os investidores podem recorrer à prata para diversificar a sua carteira de investimentos, pelo seu valor intrínseco ou como potencial cobertura durante períodos de inflação elevada. Os investidores podem comprar prata física, em moedas ou em barras, ou negociá-la através de instrumentos como os Fundos Negociados em Bolsa (ETF), que acompanham o seu preço nos mercados internacionais.
Que fatores influenciam os preços da prata?
Os preços da prata podem variar devido a uma vasta gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os receios de uma recessão profunda podem fazer com que o preço da prata suba devido ao seu estatuto de refúgio seguro, embora em menor grau do que o do ouro. Sendo um ativo sem rendimento, a prata tende a valorizar-se com taxas de juro mais baixas. A sua evolução depende também do comportamento do dólar americano (USD), uma vez que o ativo é cotado em dólares (XAG/USD). Um dólar forte tende a conter o preço da prata, enquanto um dólar mais fraco é suscetível de impulsionar os preços para cima. Outros fatores, como a procura por parte dos investidores, a oferta proveniente da mineração — a prata é muito mais abundante do que o ouro — e as taxas de reciclagem, também podem afetar os preços.
Como é que a procura industrial afeta os preços da prata?
A prata é amplamente utilizada na indústria, particularmente em setores como a eletrónica ou a energia solar, uma vez que possui uma das mais elevadas condutividades elétricas de todos os metais — superior à do cobre e do ouro. Um aumento da procura pode fazer subir os preços, enquanto uma diminuição tende a fazê-los descer. A dinâmica das economias dos EUA, da China e da Índia também pode contribuir para as oscilações de preços: nos EUA e, em particular, na China, os seus grandes setores industriais utilizam a prata em vários processos; na Índia, a procura dos consumidores por este metal precioso para joalharia também desempenha um papel fundamental na fixação dos preços.
Como é que os preços da prata reagem aos movimentos do ouro?
Os preços da prata tendem a acompanhar os movimentos do ouro. Quando os preços do ouro sobem, a prata segue normalmente o mesmo caminho, uma vez que o seu estatuto como ativos de refúgio é semelhante. O rácio ouro/prata, que indica o número de onças de prata necessárias para igualar o valor de uma onça de ouro, pode ajudar a determinar a valorização relativa entre ambos os metais. Alguns investidores podem considerar uma relação elevada como um indicador de que a prata está subvalorizada ou de que o ouro está sobrevalorizado. Pelo contrário, uma relação baixa pode sugerir que o ouro está subvalorizado em relação à prata.