Goud herstelt; daling WTI-prijs zwakt dollar af
- Goud veert op vanaf 4.254 dollar terwijl de olieprijs met meer dan 3% daalt.
- Een zwakkere dollar biedt verlichting, ondanks een 10-jaarsrente boven de 5%.
- De verwachtingen voor een renteverhoging door de Fed blijven hoog nu de inflatieverwachtingen stijgen.
De goudprijs (XAU/USD) houdt vrijdag stand na twee dagen van verliezen. De Amerikaanse obligatierentes blijven hoog. De zorgen over inflatie nemen toe. Daardoor wordt de kans op verdere verkrapping door de Federal Reserve (Fed) en andere grote centrale banken groter. Het XAU/USD-paar noteert op $4.280 na een dieptepunt van $4.254 te hebben bereikt.
XAU/USD stabiliseert nu de daling van de olieprijs de hardnekkig hoge rente op staatsobligaties compenseert
Het gele metaal herwon enig terrein toen de olieprijzen licht daalden tegen de achtergrond van vooruitgang in de onderhandelingen tussen de VS en Iran. CBS meldde dat de gesprekken een gedetailleerde technische fase zijn ingegaan en bronnen in Teheran beschreven de sfeer als positief. Een hoge Iraanse functionaris bevestigde echter dat de Straat van Hormuz gesloten blijft en dat niet is voldaan aan de voorwaarden voor nucleaire gesprekken tussen beide partijen.
Desondanks staat West Texas Intermediate (WTI) meer dan 3% lager op $91,00 per vat. Tegelijkertijd staat de US Dollar Index (DXY), die de prestaties van de dollar ten opzichte van een mandje van zes valuta’s volgt, 0,22% lager op 101,02.
De rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties daalde vrijdag met bijna 2 basispunten naar 5,192%, hoewel handelaren hun inzetten verhoogden op het feit dat de Federal Reserve het monetaire beleid verder zal aanscherpen.
Wat de cijfers betreft, lieten de Amerikaanse economische cijfers zien dat de kerncijfers voor de bestellingen van duurzame goederen in augustus boven de verwachtingen uitkwamen, terwijl de cijfers voor juli naar boven werden bijgesteld, wat wijst op robuuste bedrijfsuitgaven.
Onlangs daalde de consumentenvertrouwensindex van de Universiteit van Michigan voor september naar een dieptepunt in vier maanden van 48,1, een daling ten opzichte van de 51,7 in augustus. Toenemende zorgen over de inflatie bleven de koopkracht van huishoudens uithollen. Als gevolg daarvan hebben Amerikanen hun inflatieverwachtingen voor één jaar naar boven bijgesteld van 4% naar 4,6%, en voor een periode van vijf tot tien jaar van 3,3% naar 3,4%.
Deze week zorgden uitspraken van de Fed voor een daling van de goudprijs en verhoogden ze de kans op een renteverhoging tijdens de vergadering in oktober. Prime Terminal geeft een kans van 64% aan, en voor de vergadering in december ligt dit percentage op bijna 93%.
Technische analyse XAU/USD: Goud herstelt, maar blijft onder 4.300 dollar
De prijsontwikkeling wijst erop dat de tendens voor goud neerwaarts blijft, ondanks tekenen van herstel. XAU/USD handelt gematigd binnen een ‘bullish wedge’-patroon. Het feit dat de 100- en 50-daagse SMA’s, ruwweg $4.304–$4.312, niet overtuigend worden doorbroken, remt het herstel van het gele metaal boven $4.300 af.
Het momentum toont aan dat de bearish vooruitzichten voor goud aanhouden, waarbij de Relative Strength Index (RSI) onder de neutrale grens van 50 blijft. De meest waarschijnlijke richting is dus neerwaarts.
Voor een voortzetting van de bearish trend moet XAU/USD onder de ondergrens van de ‘bullish wedge’ doorbreken, rond $4.200–$4.210. Dit zou het patroon ongeldig maken en de weg vrijmaken om het dieptepunt van 3 augustus van $4.019 te testen, met de grens van $4.000 in het vizier.
Aan de opwaartse kant ligt de eerste weerstand voor goud op $ 4.300, nabij het convergentiegebied van de SMA’s, gevolgd door $ 4.350. Het volgende belangrijke niveau is $ 4.400.
Veelgestelde vragen over goud
Waarom beleggen mensen in goud?
Goud heeft een sleutelrol gespeeld in de geschiedenis van de mensheid, aangezien het op grote schaal is gebruikt als waardeopslag en ruilmiddel. Momenteel wordt het edelmetaal, afgezien van zijn glans en gebruik voor sieraden, algemeen gezien als een ‘safe haven’-belegging, wat betekent dat het wordt beschouwd als een goede investering in turbulente tijden. Goud wordt ook algemeen gezien als een bescherming tegen inflatie en tegen waardeverlies van valuta’s, aangezien het niet afhankelijk is van een specifieke uitgever of overheid.
Wie koopt het meeste goud?
Centrale banken zijn de grootste goudbezitters. Om hun valuta in turbulente tijden te ondersteunen, hebben centrale banken de neiging hun reserves te diversifiëren en goud te kopen om de waargenomen kracht van de economie en de valuta te versterken. Hoge goudreserves kunnen een bron van vertrouwen zijn voor de solvabiliteit van een land. Volgens gegevens van de World Gold Council hebben centrale banken in 2022 1.136 ton goud ter waarde van ongeveer 70 miljard dollar aan hun reserves toegevoegd. Dit is de hoogste jaarlijkse aankoop sinds het begin van de registratie. Centrale banken uit opkomende economieën, zoals China, India en Turkije, breiden hun goudreserves in hoog tempo uit.
Hoe verhoudt goud zich tot andere activa?
Goud vertoont een omgekeerde correlatie met de Amerikaanse dollar en met Amerikaanse staatsobligaties; beide zijn belangrijke reserve- en veilige-havenbeleggingen. Daalt de dollar in waarde, dan stijgt de goudprijs doorgaans. Daardoor kunnen beleggers en centrale banken hun beleggingen in turbulente tijden diversifiëren. Goud vertoont ook een omgekeerde correlatie met risicovolle activa. Een stijging op de aandelenmarkt leidt doorgaans tot een daling van de goudprijs, terwijl uitverkoop op risicovollere markten het edelmetaal juist ten goede komt.
Van welke factoren hangt de goudprijs af?
De prijs kan door een breed scala aan factoren schommelen. Geopolitieke instabiliteit of angst voor een diepe recessie kan de goudprijs snel doen stijgen vanwege de status van goud als veilige haven. Als activum zonder rendement stijgt goud doorgaans bij lagere beleidsrentes, terwijl hogere financieringskosten meestal een negatieve invloed hebben op het gele metaal. Toch hangen de meeste koersbewegingen af van het gedrag van de Amerikaanse dollar (USD), aangezien het activum in dollars wordt geprijsd (XAU/USD). Een sterke dollar houdt de goudprijs doorgaans onder controle, terwijl een zwakkere dollar de goudprijs waarschijnlijk omhoog zal stuwen.