Zlato ožilo, propad cen ropy WTI oslabil americký dolar
- Cena zlata se odrazila od 4 254 dolarů, ropa oslabila o více než 3 %.
- Slabší dolar přináší úlevu navzdory výnosům 10letých dluhopisů nad 5 %.
- Očekávání zvýšení sazeb Fedu zůstávají vysoká, protože rostou inflační očekávání.
Cena zlata (XAU/USD) se v pátek po dvou dnech poklesů drží na stabilní úrovni. Výnosy amerických dluhopisů zůstávají vysoké a obavy z inflace narůstají. To zvyšuje pravděpodobnost dalšího zpřísnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému (Fed) a dalších významných centrálních bank. XAU/USD se obchoduje na úrovni 4 280 USD poté, co dosáhl minima 4 254 USD.
Cena žlutého kovu se stabilizovala poté, co ceny ropy mírně oslabily v souvislosti s pokrokem v americko-íránských jednáních.
Žlutý kov část ztrát smazal poté, co ceny ropy mírně oslabily v souvislosti s pokrokem v jednáních mezi USA a Íránem. Stanice CBS informovala, že rozhovory přešly do podrobné technické fáze a zdroje v Teheránu popisují atmosféru jako pozitivní. Vysoký íránský úředník však potvrdil, že Hormuzský průliv zůstane uzavřen a že podmínky pro jaderná jednání mezi oběma stranami nebyly splněny.
Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) přesto klesla o více než 3 % na 91,00 USD za barel. Index amerického dolaru (DXY), který sleduje výkonnost dolaru vůči koši šesti měn, oslabil o 0,22 % na 101,02.
Výnosy 10letých amerických státních dluhopisů v pátek mírně poklesly o téměř 2 bazické body na 5,192 %, a to i přesto, že obchodníci zvýšili sázky na to, že Federální rezervní systém bude i nadále zpřísňovat měnovou politiku.
Co se týče ekonomických údajů, v rámci amerického ekonomického kalendáře se v srpnu objevily údaje o objednávkách trvanlivých statků, které překonaly odhady, zatímco údaje za červenec byly revidovány směrem nahoru, což naznačuje robustní výdaje podniků.
V září klesl index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity na čtyřměsíční minimum 48,1 z předchozích 51,7. Rostoucí obavy z inflace nadále oslabují kupní sílu domácností. V důsledku toho Američané zvýšili inflační očekávání pro příští rok ze 4 % na 4,6 % a pro období pěti až deseti let z 3,3 % na 3,4 %.
Tento týden prohlášení představitelů Fedu přispěla k poklesu ceny zlata a zvýšila pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb na říjnovém zasedání. Prime Terminal uvádí pravděpodobnost 64 % a pro prosincové zasedání je tato pravděpodobnost téměř 93 %.
Technická analýza XAU/USD: Zlato se zotavuje, ale zůstává pod hranicí 4 300 USD
Cena se obchoduje v rámci formace „býčího klínu“ a neschopnost prolomit 100denní a 50denní SMA, které se nacházejí kolem 4 304–4 312 USD, brání růstu nad hranici 4 300 USD.
Momentum naznačuje, že medvědí výhled přetrvává; index relativní síly (RSI) zůstává pod neutrální hranicí 50. Nejpravděpodobnějším směrem je proto pokles.
Pro pokračování medvědího trendu musí XAU/USD prolomit spodní hranici „býčího klínu“ v pásmu 4 200–4 210 USD. Tím by se tento vzorec zneplatnil a otevřela by se cesta k testování minima ze 3. srpna na úrovni 4 019 USD, přičemž v dohledu by byla hranice 4 000 USD.
Na straně růstu se první odpor pro zlato nachází na úrovni 4 300 USD, poblíž oblasti konvergence SMA, následovaný úrovní 4 350 USD. Další klíčovou úrovní je 4 400 USD.
Často kladené otázky o zlatě
Proč lidé investují do zlata?
Zlato hrálo v lidské historii klíčovou roli, protože bylo široce využíváno jako uchovatel hodnoty a směnné prostředek. V současné době je tento drahý kov, kromě svého lesku a využití ve šperkařství, široce vnímán jako bezpečný přístav, což znamená, že je považován za dobrou investici v turbulentních dobách. Zlato je také široce vnímáno jako zajištění proti inflaci a oslabování měn, protože není závislé na žádném konkrétním emitentovi ani vládě.
Kdo nakupuje nejvíce zlata?
Největšími držiteli zlata jsou centrální banky. Ve snaze podpořit své měny v turbulentních dobách mají centrální banky tendenci diverzifikovat své rezervy a nakupovat zlato, aby posílily vnímanou sílu ekonomiky a měny. Vysoké zásoby zlata mohou být zdrojem důvěry v platební schopnost dané země. Podle údajů Světové rady pro zlato (World Gold Council) přidaly centrální banky v roce 2022 do svých rezerv 1 136 tun zlata v hodnotě přibližně 70 miliard dolarů. Jedná se o nejvyšší roční nákup od začátku zaznamenávání těchto údajů. Centrální banky z rozvíjejících se ekonomik, jako jsou Čína, Indie a Turecko, rychle navyšují své zásoby zlata.
Jak souvisí zlato s ostatními aktivy?
Zlato vykazuje inverzní korelaci s americkým dolarem a americkými státními dluhopisy, které jsou oba významnými rezervními aktivy a aktivy představujícími bezpečný přístav. Když dolar oslabuje, cena zlata má tendenci růst, což investorům a centrálním bankám umožňuje diverzifikovat svá aktiva v turbulentních dobách. Zlato také vykazuje inverzní korelaci s rizikovými aktivy. Růst na akciovém trhu obvykle oslabuje cenu zlata, zatímco výprodeje na rizikovějších trzích mají tendenci tomuto drahému kovu nahrávat.
Co určuje cenu zlata?
Cena zlata závisí na celé řadě faktorů. Geopolitická nestabilita nebo obavy z hluboké recese mohou díky jeho statusu bezpečného útočiště rychle vyhnat cenu vzhůru. Jako aktivum bez výnosů má zlato tendenci růst při nižších úrokových sazbách; vyšší cena peněz však jeho cenu obvykle tlačí dolů. Většina pohybů nicméně závisí na vývoji amerického dolaru (USD), protože cena tohoto aktiva je kotována v dolarech (XAU/USD). Silný dolar má tendenci udržovat cenu zlata pod kontrolou, zatímco slabší dolar ceny zlata pravděpodobně posune nahoru.