Aurul își revine pe fondul scăderii prețului WTI, care atenuează aprecierea dolarului american
- Aurul a găsit suport la 4.254 dolari. Prețul petrolului a scăzut cu peste 3%.
- Slăbirea dolarului oferă o ușurare, în ciuda randamentului obligațiunilor pe 10 ani de peste 5%.
- Pariurile pe o majorare a ratei dobânzii de către Fed rămân ridicate, pe fondul creșterii așteptărilor privind inflația.
Prețul aurului (XAU/USD) a găsit suport vineri, după două zile de scăderi, pe fondul menținerii randamentelor obligațiunilor americane la niveluri ridicate și al creșterii îngrijorărilor legate de inflație. Aceste factori sporesc probabilitatea adoptării unor noi măsuri de înăsprire monetară de către Rezerva Federală (Fed) și de către alte bănci centrale importante. Perechea XAU/USD se tranzacționează la 4.280 USD, după ce a atins un minim de 4.254 USD.
Cotația XAU/USD se stabilizează pe fondul scăderii prețului petrolului, care compensează randamentele ridicate ale obligațiunilor americane.
Metalul galben a recuperat o parte din pierderi pe fondul scăderii ușoare a prețurilor petrolului. Negocierile dintre SUA și Iran au înregistrat progrese, CBS raportând că discuțiile au trecut la o fază tehnică detaliată, iar surse din Teheran descriind atmosfera ca fiind pozitivă. Cu toate acestea, un înalt oficial iranian a confirmat că Strâmtoarea Hormuz va rămâne închisă și că condițiile pentru negocierile nucleare dintre cele două părți nu au fost îndeplinite.
În ciuda acestui fapt, West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu peste 3%, ajungând la 91,00 dolari pe baril. În același timp, Indicele dolarului american (DXY), care urmărește evoluția dolarului față de un coș de șase valute, a scăzut cu 0,22%, ajungând la 101,02.
Randamentele obligațiunilor de stat americane pe 10 ani au scăzut ușor, cu aproape 2 puncte de bază, ajungând la 5,192% vineri, chiar dacă traderii și-au intensificat pariurile că Rezerva Federală va continua să înăsprească politica monetară.
Din punct de vedere al datelor economice, calendarul economic al SUA a evidențiat o creștere a comenzilor de bunuri durabile de bază peste estimări în luna august, în timp ce datele din iulie au fost revizuite în sens ascendent, indicând cheltuieli solide din partea companiilor.
Recent, Indicele de încredere a consumatorilor al Universității din Michigan pentru luna septembrie a scăzut la un minim de patru luni, de 48,1, față de 51,7 în august. Preocupările crescânde legate de inflație au continuat să erodeze puterea de cumpărare a gospodăriilor. În consecință, americanii și-au revizuit în sens ascendent așteptările privind inflația pe un an, de la 4% la 4,6%, iar pentru o perioadă de cinci până la zece ani, acestea au crescut de la 3,3% la 3,4%.
În această săptămână, declarațiile oficialilor Fed au determinat o scădere a prețului aurului și au sporit probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii la ședința din octombrie. Prime Terminal indică o probabilitate de 64%, iar pentru ședința din decembrie aceasta se ridică la aproape 93%.
Analiza tehnică XAU/USD: Aurul a recuperat teren, dar rămâne sub 4.300 USD
Evoluția prețului indică faptul că tendința aurului rămâne orientată în jos, în ciuda semnelor de revigorare. XAU/USD se tranzacționează moderat în cadrul unui model de „pană bullish”. Eșecul de a depăși în mod decisiv mediile mobile simple (SMA) de 100 și 50 de zile, situate aproximativ între 4.304 și 4.312 dolari, limitează recuperarea metalului galben peste 4.300 de dolari.
Momentumul indică persistența perspectivei bearish, Indicele de Forță Relativă (RSI) rămânând sub nivelul neutru de 50. Prin urmare, direcția cea mai probabilă rămâne descendentă.
Pentru o continuare a tendinței descendente, XAU/USD trebuie să străpungă în jos baza „pană ascendentă”, în jur de 4.200–4.210 USD. Acest lucru ar invalida modelul și ar deschide calea către testarea minimului din 3 august de 4.019 USD, cu pragul de 4.000 USD în vizor.
Pe partea ascendentă, rezistența inițială pentru aur se află la 4.300 USD, în apropierea zonei de convergență a mediilor mobile simple (SMA), urmată de 4.350 USD. Următorul nivel-cheie este 4.400 USD.
Întrebări frecvente despre aur
De ce investesc oamenii în aur?
Aurul a jucat un rol cheie în istoria umanității, fiind utilizat pe scară largă ca rezervă de valoare și mijloc de schimb. În prezent, pe lângă strălucirea sa și utilizarea în bijuterii, acest metal prețios este considerat pe scară largă un activ de refugiu, ceea ce înseamnă că este privit ca o investiție bună în perioadele de turbulență. Aurul este, de asemenea, considerat pe scară largă o protecție împotriva inflației și a deprecierii monedelor, deoarece nu depinde de niciun emitent sau guvern specific.
Cine cumpără cel mai mult aur?
Băncile centrale sunt principalii deținători de aur. În efortul de a-și susține monedele în perioadele de turbulență, acestea diversifică rezervele și achiziționează aur pentru a îmbunătăți percepția asupra puterii economiei și a monedei. Rezervele mari de aur pot constitui o sursă de încredere în solvabilitatea unei țări. Conform datelor Consiliului Mondial al Aurului, băncile centrale au adăugat 1.136 de tone de aur, în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari, la rezervele lor în 2022. Aceasta reprezintă cea mai mare achiziție anuală de la începutul înregistrărilor. Băncile centrale din economiile emergente, precum China, India și Turcia, își măresc rapid rezervele de aur.
Cum se corelează aurul cu alte active?
Aurul are o corelație inversă cu dolarul american și cu obligațiunile americane, ambele fiind active importante de rezervă și de refugiu sigur. Când dolarul se depreciază, aurul tinde să crească, permițând investitorilor și băncilor centrale să-și diversifice activele în perioade de turbulență. Aurul este, de asemenea, invers corelat cu activele de risc. O creștere a pieței bursiere tinde să slăbească prețul aurului, în timp ce vânzările masive pe piețele mai riscante tind să favorizeze metalul prețios.
De ce depinde prețul aurului?
Prețul este influențat de o gamă largă de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile legate de o recesiune profundă pot determina o creștere rapidă a prețului aurului, datorită statutului său de activ de refugiu. Fiind un activ fără randamente, aurul tinde să crească odată cu scăderea ratelor dobânzilor; în schimb, costul mai ridicat al banilor afectează de obicei negativ metalul galben. Cu toate acestea, majoritatea evoluțiilor depind de comportamentul dolarului american (USD), întrucât activul este cotat în dolari (XAU/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul aurului sub control, în timp ce un dolar mai slab este susceptibil să determine creșterea prețurilor aurului.