Goldpreisprognose: XAU/USD holt Verluste auf; US-Renditen und Ölpreise geben nach
- Gold (XAU/USD) steigt langsam in Richtung 4.200 US-Dollar, nachdem es sich am Montag vom Niveau um 4.140 US-Dollar erholt hat
- Edelmetalle holten die Verluste des Vortags wieder auf. Ein leichter Rückgang der Renditen für US-Staatsanleihen sowie niedrigere Ölpreise begünstigten diese Bewegung.
- Gold-Bullen müssen den Widerstand bei 4.230 $ durchbrechen, um eine bullische Trendwende zu bestätigen.
Gold (XAU/USD) holt am Dienstag die Verluste des Vortags wieder auf. Der US-Dollar (USD) gibt nach; die US-Renditen fallen von ihren Höchstständen; die Ölpreise sinken. Anleger warten auf wichtige US-Inflationsberichte im Laufe der Woche, um die kurzfristige Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) besser einschätzen zu können. Das XAU/USD-Paar hat sich vom Bereich um 4.150 $ erholt, bleibt jedoch unterhalb der Obergrenze der Handelsspanne der letzten zwei Wochen bei 4.230 $.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des USD gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen misst, gab am Dienstag um 0,25 % nach. Er reagierte auf den leichten Rückgang der Renditen für US-Staatsanleihen und auf die moderate Korrektur bei den Ölpreisen. Korrelationsstudien deuten darauf hin, dass Edelmetalle unter diesen Umständen an Wert gewinnen. Die schwache Marktstimmung signalisiert jedoch, dass Rückgänge des US-Dollars wahrscheinlich begrenzt bleiben.
Anleger könnten ihre Long-Positionen im US-Dollar vor der für Mittwoch erwarteten Veröffentlichung der Zahlen zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) und des Erzeugerpreisindex am Donnerstag abbauen.
Die Präsidentin der Fed von Cleveland, Beth Hammack, bekräftigte am Dienstag erneut ihre Forderung nach höheren Zinsen. Auf die US-Dollar-Kreuzkurse oder die Edelmetalle hatte dies jedoch keine nennenswerten Auswirkungen. Jüngste Daten haben eine Zinserhöhung der Fed im Oktober praktisch ausgeschlossen – laut dem FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit bei nur 20 % –, doch die Hoffnungen auf eine Zinserhöhung im Dezember sind weiterhin lebendig. Der Markt wird die Daten dieser Woche analysieren, um dieses Szenario zu bestätigen.
Technische Analyse: Die Bullen müssen den Widerstand bei 4.230 $ durchbrechen, um eine Trendwende zu bestätigen
XAU/USD ist in den Bereich um 4.190 $ zurückgekehrt, nachdem das Paar am Montag an der zuvor durchbrochenen Trendlinie bei rund 4.150 $ Unterstützung fand. Dies ist ein bullisches Zeichen, das jedoch durch einen erfolgreichen Durchbruch des Oktober-Höchststands bei etwa 4.230 $ bestätigt werden muss. Die Momentum-Indikatoren im 4-Stunden-Chart signalisieren eine moderat positive Tendenz. Der Relative-Stärke-Index (14) bewegt sich im neutralen bis positiven Bereich. Der MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence) stabilisiert sich auf leicht positivem Niveau. Für einen Ausbruch über den Widerstand hinaus fehlt dem Paar jedoch noch ein zusätzlicher Impuls.
Oberhalb von 4.230 $ liegen die nächsten bullischen Ziele beim Hoch vom 25. September im Bereich von 4.310 $ sowie bei den Höchstständen von Mitte September um 4.400 $. Auf der Unterseite würde ein Fall unter die Trendlinie bei 4.135 $ den Bären neue Hoffnung geben. Dann könnten die Tiefststände der letzten Woche bei 4.071 $ erneut getestet werden, noch vor dem Unterstützungsbereich um die psychologische Marke von 4.000 $.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
Häufig gestellte Fragen zu Gold
Warum investieren Menschen in Gold?
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es weit verbreitet als Wertspeicher und Tauschmittel genutzt wurde. Derzeit wird das Edelmetall – abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck – weithin als sicherer Hafen angesehen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Anlage gilt. Gold wird zudem weithin als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen angesehen, da es nicht von einem bestimmten Emittenten oder einer bestimmten Regierung abhängig ist.
Wer kauft am meisten Gold?
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. Sie diversifizieren ihre Reserven und kaufen Gold, um in turbulenten Zeiten ihre Währungen zu stützen und die wahrgenommene Stärke von Wirtschaft und Währung zu erhöhen. Hohe Goldreserven können das Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit eines Landes stärken. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 ihre Reserven um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar aufgestockt. Dies ist der höchste jährliche Zukauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei bauen ihre Goldreserven rasch aus.
Wie verhält sich Gold im Vergleich zu anderen Vermögenswerten?
Gold korreliert negativ mit dem US-Dollar und mit US-Staatsanleihen, die beide als wichtige Reserve- und „Safe-Haven“-Anlagen gelten. Verliert der Dollar an Wert, steigt der Goldpreis in der Regel, wodurch Anleger und Zentralbanken ihr Portfolio in turbulenten Zeiten diversifizieren können. Gold steht außerdem in einer negativen Korrelation zu Risikoanlagen. Eine Rallye am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe an risikoreicheren Märkten dem Edelmetall eher zugutekommen.
Wovon hängt der Goldpreis ab?
Der Preis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Instabilität oder die Furcht vor einer tiefen Rezession können den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell in die Höhe treiben. Als renditefreier Vermögenswert steigt der Goldpreis tendenziell bei niedrigen Zinsen, während höhere Kapitalkosten das gelbe Metall in der Regel belasten. Dennoch hängen die meisten Kursbewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) entwickelt, da der Vermögenswert in Dollar notiert ist (XAU/USD). Ein starker Dollar dämpft tendenziell den Goldpreis, während ein schwächerer Dollar die Goldpreise wahrscheinlich nach oben treibt.