Previsão do preço do ouro: o XAU/USD recupera as perdas à medida que as taxas de rendibilidade dos EUA e os preços do petróleo recuam
- O XAU/USD sobe ligeiramente para os 4 200 dólares, após ter recuperado da zona dos 4 140 dólares na segunda-feira
- Os metais preciosos revertem as perdas de segunda-feira, favorecidos por uma ligeira retração nas taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA e pela descida dos preços do petróleo.
- Os otimistas do ouro precisam de ultrapassar a resistência dos 4 230 dólares para confirmar uma inversão de tendência para alta.
O ouro (XAU/USD) recupera as perdas de segunda-feira na terça-feira, apoiado por um dólar americano (USD) mais fraco, à medida que as taxas de rendimento dos EUA recuam dos máximos e os preços do petróleo registam uma correção, com os investidores a aguardarem relatórios-chave sobre a inflação nos EUA no final da semana para uma melhor avaliação da política de curto prazo da Reserva Federal (Fed). O par XAU/USD recuperou da zona dos 4 150 dólares, mas mantém-se abaixo do limite superior da faixa de negociação das últimas duas semanas, nos 4 230 dólares.
O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o valor do USD face a um cabaz de seis moedas principais, caiu 0,25% na terça-feira, num contexto de ligeira retração das taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e de uma reversão moderada nos preços do petróleo. Estudos de correlação sugerem que os metais preciosos se valorizam nestas circunstâncias, embora o clima de mercado frágil indique que as quedas do dólar americano provavelmente se manterão limitadas.
Os investidores poderão estar a reduzir as posições longas no dólar norte-americano antes da divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA, prevista para quarta-feira, e do Índice de Preços ao Produtor, na quinta-feira.
A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, reiterou o seu apelo a taxas de juro mais elevadas na terça-feira, mas sem impacto relevante nos pares do dólar americano ou nos metais preciosos. Dados recentes praticamente descartaram um aumento das taxas de juro pelo Fed em outubro, com apenas 20% de probabilidade, de acordo com a ferramenta FedWatch, mas as esperanças de um aumento em dezembro ainda se mantêm. O mercado analisará os dados desta semana para confirmar esse cenário.
Análise Técnica: Os otimistas precisam de ultrapassar a resistência dos 4 230 dólares para confirmar uma mudança de tendência
O XAU/USD regressou à zona dos 4 190 dólares após ter rebatido na linha de tendência quebrada na zona dos 4 150 dólares na segunda-feira. Trata-se de um sinal de alta, mas necessita de confirmação com uma quebra bem-sucedida do máximo de outubro, em torno dos 4 230 dólares. Os indicadores de momentum nos gráficos de 4 horas mostram uma postura moderadamente construtiva, com o Índice de Força Relativa (14) a oscilar em território neutro a positivo e o indicador de Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) a estabilizar-se em terreno ligeiramente positivo, mas o par parece necessitar de um impulso adicional para romper a resistência superior.
Acima dos 4 230 dólares, os próximos alvos de alta são a máxima de 25 de setembro, na zona dos 4 310 dólares, e as máximas de meados de setembro, em torno dos 4 400 dólares. Do lado da baixa, uma quebra da linha de tendência mencionada, atualmente nos 4 135 dólares, daria novas esperanças aos vendedores para voltarem a testar os mínimos da semana passada, nos 4 071 dólares, antes da zona de suporte em torno do nível psicológico dos 4 000 dólares.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre o ouro
Por que razão as pessoas investem em ouro?
O ouro tem desempenhado um papel fundamental na história da humanidade, uma vez que tem sido amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, para além do seu brilho e da sua utilização em joalharia, este metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos de turbulência. O ouro é também amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização das moedas, uma vez que não depende de nenhum emitente ou governo específico.
Quem compra mais ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de apoiar as suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar as suas reservas e a comprar ouro para reforçar a perceção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1 136 toneladas de ouro, no valor de cerca de 70 mil milhões de dólares, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Trata-se da maior aquisição anual desde que se têm registos. Os bancos centrais de economias emergentes, como a China, a Índia e a Turquia, estão a aumentar rapidamente as suas reservas de ouro.
Qual é a correlação do ouro com outros ativos?
O ouro apresenta uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos ativos importantes de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que os investidores e os bancos centrais diversifiquem os seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta uma correlação inversa com os ativos de risco. Uma subida no mercado bolsista tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto as ondas de vendas em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.
De que depende o preço do ouro?
O preço pode variar devido a uma vasta gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os receios de uma recessão profunda podem fazer com que o preço do ouro suba rapidamente, devido ao seu estatuto de refúgio seguro. Como ativo sem rendimento, o ouro tende a valorizar-se com taxas de juro mais baixas, enquanto um custo de capital mais elevado costuma exercer pressão sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria das oscilações depende do comportamento do dólar americano (USD), uma vez que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro sob controlo, enquanto um dólar mais fraco é suscetível de fazer subir os preços do ouro.