Prognóza ceny zlata: Kurz XAU/USD snižuje ztráty díky poklesu výnosů amerických dluhopisů a cen ropy
- Kurz XAU/USD se pomalu blíží hranici 4 200 USD poté, co v pondělí nalezl podporu u 4 140 USD.
- Drahé kovy smazaly pondělní ztráty. K tomu přispěl mírný pokles výnosů amerických státních dluhopisů; nižší ceny ropy.
- K potvrzení býčího scénáře musí býci prolomit odpor na 4 230 USD.
Zlato (XAU/USD) v úterý koriguje pondělní ztráty; k tomu přispívá oslabení amerického dolaru (USD). Výnosy amerických dluhopisů klesají z maxim a ceny ropy se stahují zpět. Investoři zároveň očekávají klíčové zprávy o inflaci v USA, které budou zveřejněny později v tomto týdnu, aby mohli lépe posoudit krátkodobou politiku Federálního rezervního systému (Fed). Měnový pár XAU/USD se odrazil od úrovně 4 150 USD, ale zůstává pod horní hranicí obchodního pásma posledních dvou týdnů, která činí 4 230 USD.
Index amerického dolaru (DXY), který měří hodnotu USD vůči koši šesti hlavních měn, v úterý oslabil o 0,25 %. Důvodem byl mírný pokles výnosů amerických státních dluhopisů a obrat cen ropy. Korelační studie naznačují, že drahé kovy za těchto okolností posilují, ačkoli křehká nálada na trhu signalizuje, že poklesy amerického dolaru zůstanou pravděpodobně omezené.
Investoři zřejmě omezují dlouhé pozice v americkém dolaru před středečním zveřejněním indexu spotřebitelských cen (CPI) a čtvrtečním indexem cen výrobců.
Prezidentka clevelandské pobočky Fedu Beth Hammacková v úterý znovu zopakovala požadavek na zvýšení sazeb, což však nemělo žádný významný dopad na křížové kurzy amerického dolaru ani na drahé kovy. Nedávná data prakticky vyloučila zvýšení sazeb Fedu v říjnu – podle nástroje FedWatch Tool je pravděpodobnost pouze 20 % –, ale naděje na prosincové zvýšení přetrvávají. Trh bude analyzovat data z tohoto týdne, aby tento scénář potvrdil.
Technická analýza: Býci musí prolomit odpor na 4 230 USD, aby potvrdili změnu trendu
Cena se vrátila do oblasti 4 190 USD poté, co se v pondělí odrazila od prolomené trendové linie u 4 150 USD. Jedná se o býčí signál, který však vyžaduje potvrzení úspěšným prolomením říjnového maxima kolem 4 230 USD. Indikátory hybnosti na 4hodinových grafech vykazují mírně konstruktivní postoj. Index relativní síly (14) se pohybuje v neutrální až pozitivní oblasti a indikátor konvergence a divergence klouzavých průměrů (MACD) se stabilizuje v mírně pozitivním teritoriu. Pár však potřebuje další impuls k prolomení horního odporu.
Nad hranicí 4 230 USD by následovaly další býčí cíle: maximum z 25. září v oblasti 4 310 USD a maxima z poloviny září kolem 4 400 USD. Na straně poklesu by prolomení zmíněné trendové linie, která se nyní nachází na úrovni 4 135 USD, dalo medvědům novou naději na opětovné testování minim z minulého týdne na úrovni 4 071 USD, před oblastí podpory kolem psychologické hranice 4 000 USD.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o zlatě
Proč lidé investují do zlata?
Zlato hrálo v lidské historii klíčovou roli, protože bylo široce využíváno jako uchovatel hodnoty a směnné prostředek. V současné době je tento drahý kov, kromě svého lesku a využití ve šperkařství, široce vnímán jako bezpečné útočiště, což znamená, že je považován za dobrou investici v turbulentních dobách. Zlato je také široce vnímáno jako zajištění proti inflaci a oslabování měn, protože není závislé na žádném konkrétním emitentovi ani vládě.
Kdo nakupuje nejvíce zlata?
Největšími držiteli zlata jsou centrální banky. Ve snaze podpořit své měny v turbulentních dobách mají centrální banky tendenci diverzifikovat své rezervy a nakupovat zlato, aby posílily vnímanou sílu ekonomiky a měny. Vysoké zásoby zlata mohou být zdrojem důvěry v platební schopnost dané země. Podle údajů Světové rady pro zlato (World Gold Council) přidaly centrální banky v roce 2022 do svých rezerv 1 136 tun zlata v hodnotě přibližně 70 miliard dolarů. Jedná se o nejvyšší roční nákup od začátku zaznamenávání těchto údajů. Centrální banky z rozvíjejících se ekonomik, jako jsou Čína, Indie a Turecko, rychle navyšují své zásoby zlata.
Jaká je korelace zlata s ostatními aktivy?
Zlato vykazuje inverzní korelaci s americkým dolarem a americkými státními dluhopisy, které jsou obě významná rezervní aktiva a aktiva představující bezpečný přístav. Když dolar oslabuje, cena zlata má tendenci růst, což investorům a centrálním bankám umožňuje diverzifikovat svá aktiva v turbulentních dobách. Zlato také vykazuje inverzní korelaci s rizikovými aktivy. Růst na akciovém trhu obvykle oslabuje cenu zlata, zatímco výprodeje na rizikovějších trzích mají tendenci tomuto drahému kovu nahrávat.
Co určuje cenu zlata?
Cena se může měnit v důsledku celé řady faktorů. Geopolitická nestabilita nebo obavy z hluboké recese mohou rychle způsobit prudký nárůst ceny zlata díky jeho statusu bezpečného útočiště. Jako aktivum bez výnosů má zlato tendenci růst při nižších úrokových sazbách, zatímco vyšší úrokové sazby obvykle tlačí cenu tohoto žlutého kovu dolů. Většina pohybů však závisí na tom, jak se chová americký dolar (USD), protože cena tohoto aktiva je stanovena v dolarech (XAU/USD). Silný dolar má tendenci držet cenu zlata pod kontrolou, zatímco slabší dolar ji obvykle tlačí vzhůru.