Previziuni privind prețul aurului: XAU/USD redus pierderile pe fondul scăderii randamentelor din SUA și a prețurilor petrolului
- XAU/USD avansează ușor spre 4.200 de dolari, după ce luni a găsit suport în zona de 4.140 de dolari
- Metalele prețioase au redus pierderile de luni. Evoluția a fost susținută de o ușoară scădere a randamentelor obligațiunilor de stat americane. Prețurile mai mici ale petrolului au contribuit și ele la această mișcare.
- Investitorii care mizează pe creșterea aurului trebuie să depășească rezistența de la 4.230 USD pentru a confirma o inversare a tendinței în sens ascendent.
Aurul (XAU/USD) a redus marți pierderile de luni, susținut de un dolar american (USD) mai slab. Acest context a fost favorizat de retragerea randamentelor obligațiunilor americane de la nivelurile maxime și de scăderea prețurilor petrolului. Investitorii așteaptă rapoartele cheie privind inflația din SUA de la sfârșitul săptămânii pentru o evaluare mai bună a politicii pe termen scurt a Rezervei Federale (Fed). Perechea XAU/USD a revenit de la nivelul de 4.150 USD, dar rămâne sub limita superioară a intervalului de tranzacționare din ultimele două săptămâni, situată la 4.230 USD.
Indicele dolarului american (DXY), care măsoară valoarea USD față de un coș de șase valute majore, a scăzut cu 0,25% marți, pe fondul unei ușoare retrageri a randamentelor titlurilor de stat americane și al unei inversări moderate a prețurilor petrolului. Studiile de corelație sugerează că metalele prețioase se apreciază în aceste circumstanțe, deși starea de spirit fragilă a pieței indică faptul că scăderile dolarului american vor rămâne probabil limitate.
Investitorii ar putea reduce pozițiile lungi pe dolarul american înainte de publicarea Indicelui Prețurilor de Consum (IPC) din SUA, programată pentru miercuri, și a Indicelui Prețurilor de Producție, joi.
Președinta Fed din Cleveland, Beth Hammack, a reiterat marți dimineață apelul la creșterea ratelor dobânzilor, fără însă ca acest lucru să aibă un impact relevant asupra perechilor valutare cu dolarul american sau asupra metalelor prețioase. Datele recente au practic exclus o majorare a ratei dobânzii de către Fed în octombrie, probabilitatea fiind de doar 20%, conform instrumentului FedWatch. Speranțele privind o majorare în decembrie sunt însă încă vii. Piața va analiza datele din această săptămână pentru a confirma acest scenariu.
Analiză tehnică: Taurii trebuie să depășească rezistența de la 4.230 USD pentru a confirma o schimbare de tendință
XAU/USD s-a întors în zona 4.190 USD după ce, luni, a revenit de la linia de tendință ruptă din zona 4.150 USD. Este un semn bullish, dar are nevoie de confirmare prin depășirea cu succes a maximului din octombrie, situat în jurul valorii de 4.230 USD. Indicatorii de moment de pe graficele de 4 ore indică o atitudine moderat constructivă. Indicele de Forță Relativă (14) oscilează în teritoriu neutru-pozitiv, iar indicatorul Convergenței-Divergenței Mediilor Mobile (MACD) s-a stabilizat într-un teritoriu ușor pozitiv. Totuși, perechea pare să necesite un impuls suplimentar pentru a depăși rezistența de deasupra.
Deasupra nivelului de 4.230 USD, următoarele ținte de creștere sunt maximul din 25 septembrie, în zona de 4.310 USD, și maximele de la mijlocul lunii septembrie, în jurul valorii de 4.400 USD. Pe partea descendentă, o străpungere a liniei de tendință menționate, situată acum la 4.135 USD, ar oferi noi speranțe investitorilor pesimiști de a retesta minimele de săptămâna trecută, la 4.071 USD, înainte de zona de suport din jurul nivelului psihologic de 4.000 USD.
(Analiza tehnică a acestui articol a fost redactată cu ajutorul unui instrument bazat pe inteligență artificială. Aflați mai multe.)
Întrebări frecvente despre aur
De ce investesc oamenii în aur?
Aurul a jucat un rol cheie în istoria umanității, fiind utilizat pe scară largă ca rezervă de valoare și mijloc de schimb. În prezent, pe lângă strălucirea sa și utilizarea în bijuterii, acest metal prețios este considerat pe scară largă un activ de refugiu. Aceasta înseamnă că este privit ca o investiție bună în perioadele de turbulență. Aurul este, de asemenea, considerat pe scară largă o protecție împotriva inflației și a deprecierii monedelor, deoarece nu depinde de niciun emitent sau guvern specific.
Cine cumpără cel mai mult aur?
Băncile centrale sunt cei mai mari deținători de aur. În efortul de a-și susține monedele în perioadele de turbulență, băncile centrale tind să-și diversifice rezervele. Acestea cumpără aur pentru a îmbunătăți percepția asupra puterii economiei și a monedei. Rezervele mari de aur pot constitui o sursă de încredere în solvabilitatea unei țări. Conform datelor furnizate de World Gold Council, în 2022, băncile centrale au adăugat la rezervele lor 1.136 de tone de aur, în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari. Aceasta reprezintă cea mai mare achiziție anuală de la începutul înregistrărilor. Băncile centrale din economiile emergente, precum China, India și Turcia, își măresc rapid rezervele de aur.
Cum se corelează aurul cu alte active?
Aurul are o corelație inversă cu dolarul american și cu obligațiunile de stat americane, ambele fiind active importante de rezervă și de refugiu sigur. Când dolarul se depreciază, aurul tinde să crească, permițând investitorilor și băncilor centrale să-și diversifice activele în perioade turbulente. Aurul este, de asemenea, invers corelat cu activele de risc. O creștere a pieței bursiere tinde să slăbească prețul aurului, în timp ce vânzările masive pe piețele mai riscante tind să favorizeze metalul prețios.
De ce depinde prețul aurului?
Prețul este influențat de o gamă largă de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile legate de o recesiune profundă pot determina o creștere rapidă a prețului aurului, datorită statutului său de activ de refugiu. Fiind un activ fără randamente, aurul tinde să crească odată cu scăderea ratelor dobânzilor; în schimb, costul mai ridicat al banilor afectează de obicei negativ metalul galben. Cu toate acestea, majoritatea evoluțiilor depind de comportamentul dolarului american (USD), întrucât activul este cotat în dolari (XAU/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul aurului sub control, în timp ce un dolar mai slab este susceptibil să determine creșterea prețurilor aurului.