Prognoza cursului EUR/USD: Se apropie de 1,1200; media mobilă simplă (SMA) sub 100 de zile menține perspectiva descendentă
- Cursul EUR/USD se depreciază aproape de 1,1210 în prima parte a sesiunii europene de vineri.
- Joi, diferența dintre randamente a atins cel mai ridicat nivel din ultimii 15 ani.
- Perspectiva negativă pentru această pereche se menține sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de zile.
- Prima barieră de rezistență se află la 1,1235; nivelul inițial de suport de urmărit este 1,1185.
Perechea EUR/USD se tranzacționează în teritoriu negativ, în jurul valorii de 1,1210, în primele ore ale sesiunii europene de vineri. Îngrijorările privind capacitatea Franței de a face față uriașei sale datorii au afectat obligațiunile de stat franceze și exercită o anumită presiune de vânzare asupra monedei euro (EUR) față de dolarul american (USD).
Randamentul obligațiunilor de stat franceze de referință pe 10 ani a urcat cu 6,5 puncte de bază, până la 5,06%, după ce a atins pentru scurt timp 5,1415%, cel mai ridicat nivel din iulie 2002. Între timp, diferența față de obligațiunile germane (Bund) s-a lărgit la 177,7 puncte de bază, cel mai mare decalaj din noiembrie 2011, din perioada crizei datoriilor din zona euro, evidențiind îngrijorările crescânde ale investitorilor cu privire la perspectivele fiscale ale Franței.
Guvernul francez a anunțat o operațiune de securitate semnificativ extinsă pentru protestele planificate pentru sâmbătă, fiind preconizată desfășurarea trupelor alături de forțe suplimentare de poliție.
„Impasul politic și nemulțumirea publicului față de costul ridicat al vieții fac practic imposibilă redresarea finanțelor publice înaintea alegerilor prezidențiale din Franța de anul viitor”, declară Elias Haddad, strateg senior de piețe la Brown Brothers Harriman & Co.
Se preconizează că Banca Centrală Europeană (BCE) își va menține rata de referință la 2,5% săptămâna viitoare, deși o majorare este practic deja preconizată de piețe înainte de sfârșitul anului, potrivit Reuters.
Rabobank estimează că BCE va face o pauză în octombrie, înainte de o majorare finală în decembrie
Analistii Rabobank consideră că „ciclul de înăsprire monetară al BCE nu s-ar fi încheiat, dar următoarea majorare a ratei dobânzii probabil nu se va concretiza luna aceasta”, banca centrală urmând să „mențină politica monetară neschimbată, lăsând rata dobânzii la depozite la 2,50%”. Aceștia subliniază că „riscurile legate de inflație sunt încă orientate spre creștere, dar nu au crescut semnificativ”, în timp ce „condițiile financiare mai restrictive amplifică oarecum majorările de dobândă ale BCE”, reducând necesitatea unor măsuri suplimentare imediate.
Analistii Rabobank consideră că „până în prezent, BCE a gestionat bine riscurile legate de inflație și creștere economică generate de șocul energetic. A adoptat o politică monetară mai restrictivă în mod proactiv, dar treptat”. În opinia lor, „persistența riscurilor de inflație implică menținerea acestei traiectorii de către BCE, iar noi credem că următorul (și ultimul) pas va urma în decembrie”.
Deocamdată, banca nu vede „niciun motiv convingător pentru a accelera ritmul majorărilor”. Aceasta subliniază că „nu există încă dovezi că inflația devine mai generalizată și mai adânc înrădăcinată”, chiar dacă „unii decidenți politici vor susține că BCE nu poate aștepta dovezi clare ale efectelor de a doua rundă, deoarece ar trebui să intervină mai ferm odată ce aceste dinamici vor începe”.
În acest context, Rabobank concluzionează că „evoluțiile de pe piețele financiare permit și impun, în același timp, BCE să-și acorde ceva mai mult timp pentru a-și evalua următorii pași”. Aceștia „nu consideră că recenta înăsprire a condițiilor financiare este suficient de puternică pentru a împiedica o nouă majorare a ratei dobânzii”, dar avertizează că „prețurile de pe piață care anticipează încă trei majorări par în continuare agresive – nu în ultimul rând deoarece efectele de bază favorabile ar trebui să atenueze inflația din sectorul energetic la începutul anului 2027”.
Warsh semnalează creșterea investițiilor și riscurile legate de IA, dar menține traiectoria Fed dependentă de date
Discursul președintelui Fed, Warsh, a obținut un scor de 5,6/10 pe FXS Speechtracker, ușor sub media istorică de 6,1/10, semnalând un mesaj cu un impact ușor mai redus, dar în continuare în mare măsură consecvent față de linia de bază stabilită. Recunoașterea faptului că a fost „prea marcat” de criza financiară globală subliniază o atitudine prudentă, chiar dacă Warsh evidențiază creșterea structurală și creșterea investițiilor determinată de „politici bune”. El subliniază în același timp că viitoarele ședințe din octombrie și decembrie vor „cristaliza” deciziile privind producția, ocuparea forței de muncă și inflația, fără a se angaja în prealabil asupra traiectoriei politicii monetare. Accentul pus de Warsh pe IA ca forță a cererii, cu efecte incerte asupra ocupării forței de muncă pe termen scurt, și ca instrument de consolidare a datelor și a politicii monetare, adaugă un ton orientat spre viitor și conștient de riscuri, care temperează optimismul legat de boom-ul investițional.
Indicele FXS Fed Sentiment a rămas neschimbat, înregistrând o variație de 0,00 puncte până la un nivel de 127,51, ceea ce menține orientarea generală ferm în teritoriul „hawkish”, în ciuda scorului ușor mai scăzut al FXS Speechtracker. Valoarea constantă și ridicată a indicelui sugerează că piețele interpretează în continuare accentul pus de Warsh pe stabilitatea prețurilor, creșterea structurală și creșterea investițiilor ca fiind în concordanță cu o orientare către o politică monetară mai restrictivă, chiar și în contextul în care Fed evaluează riscurile extreme legate de IA și de stabilitatea financiară.
Analiză tehnică: EUR/USD își menține perspectiva negativă sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de zile
Pe graficul zilnic, EUR/USD menține o tendință descendentă pe termen scurt. Cotația spot rămâne sub media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile și sub banda medie Bollinger. Prețul se află în jumătatea inferioară a intervalului Bollinger, în timp ce Indicele de Forță Relativă (14), situat în jurul valorii de 38, rămâne sub linia neutră de 50, sugerând o presiune descendentă persistentă, mai degrabă decât o redresare imediată.
Pe partea superioară, nivelul inițial de rezistență apare la banda medie Bollinger, în apropierea valorii de 1,1235, pe drumul către un plafon mai puternic la banda superioară Bollinger, în jurul valorii de 1,13445. Orice cumpărare susținută peste acest nivel ar putea duce la o creștere până la media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile, la 1,1451, consolidând o zonă de ofertă mai amplă la niveluri superioare.
Pe partea descendentă, minimul de la 19 octombrie, de 1,1185, acționează ca nivel inițial de suport pentru pereche; apoi urmează limita inferioară a benzii Bollinger, la 1,1125. O străpungere clară sub această zonă ar deschide calea către minimul de la 12 mai 2025, de 1,0951.
(Analiza tehnică a acestui articol a fost redactată cu ajutorul unui instrument de inteligență artificială. Aflați mai multe.)
Întrebări frecvente despre euro
Ce este euro?
Euro este moneda a 20 de state membre ale Uniunii Europene care fac parte din zona euro. Este a doua cea mai tranzacționată monedă din lume, după dolarul american. În 2022, aceasta a reprezentat 31% din totalul tranzacțiilor valutare, cu un volum mediu zilnic de peste 2,2 trilioane de dolari pe zi. EUR/USD este cea mai tranzacționată pereche valutară din lume, reprezentând aproximativ 30% din totalul tranzacțiilor, urmată de EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) și EUR/AUD (2%).
Ce este BCE și cum influențează aceasta moneda euro?
Banca Centrală Europeană (BCE) din Frankfurt, Germania, este banca centrală a zonei euro. BCE stabilește ratele dobânzilor și gestionează politica monetară. Mandatul principal al BCE este menținerea stabilității prețurilor, ceea ce înseamnă fie controlul inflației, fie stimularea creșterii economice. Instrumentul său principal este majorarea sau reducerea ratelor dobânzilor. Ratele dobânzilor relativ ridicate – sau anticiparea unor rate mai mari – vor avantaja de obicei euro și viceversa. Consiliul guvernatorilor BCE ia decizii de politică monetară în cadrul a opt reuniuni pe an. Deciziile sunt adoptate de guvernatorii băncilor naționale din zona euro și de șase membri permanenți, printre care se numără și președinta BCE, Christine Lagarde.
Cum influențează datele privind inflația valoarea monedei euro?
Datele privind inflația din zona euro, măsurate prin Indicele armonizat al prețurilor de consum (IAPC), reprezintă un indicator econometric important pentru euro. Dacă inflația crește mai mult decât se aștepta, mai ales dacă depășește ținta de 2% a BCE, aceasta obligă BCE să majoreze ratele dobânzilor pentru a o readuce sub control. Ratele dobânzilor relativ ridicate în comparație cu cele ale altor monede vor avantaja, de obicei, moneda euro, deoarece fac regiunea mai atractivă ca destinație pentru investitorii globali care doresc să-și plaseze banii.
Cum influențează datele economice valoarea monedei euro?
Publicarea datelor economice reflectă starea de sănătate a economiei și poate avea un impact asupra monedei euro. Indicatori precum PIB-ul, indicii PMI din sectorul manufacturier și al serviciilor, rata ocupării forței de muncă și sondajele privind încrederea consumatorilor pot influența direcția de evoluție a monedei unice. O economie puternică este benefică pentru moneda euro. Aceasta nu numai că atrage mai multe investiții străine, dar poate încuraja BCE să majoreze ratele dobânzilor, ceea ce va consolida direct moneda euro. În schimb, dacă datele economice sunt slabe, este probabil ca moneda euro să se deprecieze. Datele economice referitoare la cele patru economii majore din zona euro (Germania, Franța, Italia și Spania) sunt deosebit de importante, deoarece acestea reprezintă 75% din economia zonei euro.
Cum influențează balanța comercială euro?
O altă publicare de date importantă pentru euro este balanța comercială. Acest indicator măsoară diferența dintre veniturile unei țări din exporturi și cheltuielile sale cu importurile într-o anumită perioadă. Dacă o țară produce bunuri de export foarte căutate, moneda sa se va aprecia datorită cererii suplimentare generată de cumpărătorii străini. Prin urmare, o balanță comercială netă pozitivă consolidează o monedă, iar o balanță negativă are efectul invers.