Previziuni pentru prețul argintului: XAG/USD se menține peste 61,00 dolari pe fondul diminuării așteptărilor privind majorarea ratei dobânzii de către Fed
- Argintul scade pe fondul datelor PCE din august, sub așteptări. CME FedWatch indică o probabilitate de 38% pentru o majorare a ratei dobânzii în octombrie.
- PCE de bază din august a crescut cu doar 0,2%, determinând scăderea inflației anuale globale la 3,4%, față de o prognoză de 3,7%.
- Avansul ulteriu al argintului se confruntă cu obstacole din partea randamentelor ridicate ale obligațiunilor de stat. Prețurile în creștere ale petrolului reprezintă un alt factor de presiune. Tensiunile geopolitice continue dintre SUA și Iran completează lista riscurilor.
Prețul argintului (XAG/USD) a găsit suport în scăderea așteptărilor de majorare a ratei de referință, după datele slabe de inflație publicate miercuri. Prețul a avansat în jurul valorii de 60,90 USD pe uncie troy în timpul sesiunii asiatice de joi.
Instrumentul CME FedWatch indică faptul că piețele prețuiesc acum o probabilitate de aproximativ 38% pentru o majorare a ratei dobânzii de către Fed în octombrie, în scădere de la aproape 51% înainte de publicarea datelor privind PCE. Atenția se îndreaptă acum către raportul privind locurile de muncă din sectorul non-agricol (NFP) din SUA, care va fi publicat vineri. Previziunile consensuale estimează crearea a 90.000 de locuri de muncă în septembrie, rata șomajului rămânând constantă la 4,1%.
Așteptările privind inflația s-au temperat ca urmare a datelor privind indicele prețurilor PCE din SUA pentru luna august, care a crescut cu 0,3% față de o prognoză de 0,4%, în timp ce PCE de bază a crescut cu 0,2%, sub estimarea consensuală de 0,3%. Pe bază anuală, inflația PCE globală a încetinit la 3,4%, situându-se cu mult sub nivelul așteptat de 3,7%.
Cu toate acestea, avansul metalului alb ar putea fi limitat de vânturi adverse pe piața mai largă, deoarece prețurile ridicate ale petrolului și randamentele ridicate ale obligațiunilor guvernamentale contracarează suportul oferit de scăderea probabilității majorării ratei dobânzii. Între timp, incertitudinea geopolitică persistă, SUA și Iranul înregistrând progrese nesemnificative în negocieri, chiar și pe fondul semnalelor de redresare a fluxurilor de petrol din Orientul Mijlociu. Piețele rămân prudente cu privire la durabilitatea acestei redresări a ofertei în absența unei soluții formale de încetare a conflictului, mai ales în contextul în care atât Washingtonul, cât și Teheranul revendică controlul asupra acestei căi navigabile strategice.
Randamentele obligațiunilor de stat au urcat, de asemenea, la maxime înregistrate în ultimele decenii, pe fondul îngrijorărilor legate de inflația persistentă determinată de prețurile energiei, ceea ce ar putea determina o politică monetară mai restrictivă. Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani se menține în jurul valorii de 5,298%, în timp ce randamentul obligațiunilor de stat pe 30 de ani a crescut cu aproape 4 puncte de bază, ajungând la 5,633%.
Revizuirile datelor din SUA mențin orientarea Fed către o înăsprire suplimentară
Potrivit TD Securities, cele mai recente revizuiri ale indicelui PCE și ale PIB-ului din SUA au fost „un amestec de rezultate”, combinând „ajustări retroactive de tip «hawkish» la creșterea economică și ajustări de tip «dovish» la inflație”. Cu toate acestea, firma subliniază că „tendința de fond este elementul cheie”, iar „creșterea robustă, însoțită de riscuri crescânde de inflație”, este de așteptat să „continue să domine perspectiva Fed”. În acest context, TD Securities afirmă: „ne așteptăm în continuare ca Fed să majoreze ratele dobânzilor în octombrie, dar nu putem exclude o abordare mai graduală”, subliniind că revizuirile nu au modificat în mod semnificativ perspectiva lor asupra traiectoriei politicii monetare.
Întrebări frecvente despre argint
De ce investesc oamenii în argint?
Argintul este un metal prețios foarte tranzacționat în rândul investitorilor. Acesta a fost utilizat de-a lungul istoriei ca rezervă de valoare și mijloc de schimb. Deși este mai puțin popular decât aurul, traderii pot apela la argint pentru a-și diversifica portofoliul de investiții, datorită valorii sale intrinseci sau ca potențial instrument de acoperire a riscului în perioadele de inflație ridicată. Investitorii pot cumpăra argint fizic, sub formă de monede sau lingouri, sau îl pot tranzacționa prin instrumente precum fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri), care urmăresc evoluția prețului său pe piețele internaționale.
Ce factori influențează prețurile argintului?
Prețurile argintului pot fluctua ca urmare a unei game largi de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile legate de o recesiune profundă pot determina creșterea prețului argintului datorită statutului său de activ refugiu, deși într-o măsură mai mică decât în cazul aurului. Fiind un activ fără randamente, argintul tinde să se aprecieze odată cu scăderea ratelor dobânzilor. Evoluția sa depinde, de asemenea, de comportamentul dolarului american (USD), întrucât activul este cotat în dolari (XAG/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul argintului la un nivel scăzut, în timp ce un dolar mai slab poate determina creșterea prețurilor. Alți factori, precum cererea de investiții, oferta din sectorul minier – argintul fiind mult mai abundent decât aurul – și ratele de reciclare pot influența, de asemenea, prețurile.
Cum afectează cererea industrială prețurile argintului?
Argintul este utilizat pe scară largă în industrie, în special în sectoare precum electronica sau energia solară, deoarece are una dintre cele mai ridicate conductivități electrice dintre toate metalele – mai mare decât cea a cuprului și a aurului. O creștere bruscă a cererii poate determina creșterea prețurilor, în timp ce o scădere a acesteia tinde să le reducă. Evoluția economiilor SUA, Chinei și Indiei poate amplifica, de asemenea, fluctuațiile prețurilor. În SUA și, în special, în China, marile sectoare industriale utilizează argintul în diverse procese. În India, cererea consumatorilor pentru acest metal prețios destinat bijuteriilor joacă, de asemenea, un rol cheie în stabilirea prețurilor.
Cum reacționează prețurile argintului la evoluțiile aurului?
Prețurile argintului tind să urmeze evoluțiile aurului. Când prețurile aurului cresc, argintul urmează de obicei aceeași tendință, deoarece statutul lor de active refugiu este similar. Rata aur/argint, care indică numărul de uncii de argint necesare pentru a egala valoarea unei uncii de aur, poate ajuta la determinarea evaluării relative între cele două metale. Unii investitori pot considera o rată ridicată ca un indicator al faptului că argintul este subevaluat sau că aurul este supraevaluat. Dimpotrivă, o rată scăzută ar putea sugera că aurul este subevaluat în raport cu argintul.