Sidabro kainos prognozė: XAG/USD išlieka virš 61,00 JAV dolerių, mažėjant lūkesčiams dėl Fed bazinės palūkanų normos didinimo
- Sidabro kaina krito, nes rugpjūčio PCE infliacijos rodikliai buvo mažesni nei tikėtasi. CME „FedWatch“ prognozuojama spalio palūkanų normos padidinimo tikimybė sumažėjo iki maždaug 38 %.
- Rugpjūčio mėnesio bazinė PCE infliacija padidėjo vos 0,2 %, o metinė bendroji infliacija sumažėjo iki 3,4 %, nors prognozuota buvo 3,7 %.
- Tolesniam kilimui trukdo išaugusios iždo obligacijų pajamingumai, kylančios naftos kainos; besitęsiantys JAV ir Irano geopolitiniai įtampai.
Sidabro kaina (XAG/USD) atsigavo po praėjusios dienos nuostolių. Ketvirtadienį Azijos prekybos sesijos metu ji buvo prekiaujama už maždaug 60,90 JAV dolerių už trojos unciją. Nepelningam sidabrui paramą teikia tai, kad Federalinės rezervų sistemos (Fed) bazinės palūkanų normos didinimo lūkesčiai susilpnėjo po to, kai trečiadienį paskelbti mažesni nei tikėtasi JAV infliacijos rodikliai.
CME „FedWatch“ įrankis rodo, kad rinkos dabar įskaičiuoja maždaug 38 % tikimybę, jog Fed spalio mėnesį padidins bazinę palūkanų normą. Tai mažiau nei beveik 51 %, buvę prieš PCE rodiklių paskelbimą. Dabar dėmesys nukreipiamas į penktadienį pasirodysiantį JAV ne žemės ūkio sektoriaus darbo vietų (NFP) ataskaitą. Konsensuso prognozės numato, kad rugsėjo mėnesį bus sukurta 90 000 naujų darbo vietų, o nedarbo lygis išliks stabilus – 4,1 %.
Infliacijos lūkesčių atšalimą lėmė rugpjūčio JAV PCE kainų indekso rodikliai: jis pakilo 0,3 %, nors prognozuota buvo 0,4 %, o bazinis PCE padidėjo 0,2 %, nepasiekdamas konsensuso prognozės – 0,3 %. Metiniu pagrindu bendroji PCE infliacija sulėtėjo iki 3,4 %, gerokai nesiekdama laukto 3,7 % lygio.
Tačiau tolesnius sidabro kainos prieaugio galimybes riboja nepalankios rinkos aplinkybės. Aukštos naftos kainos ir iždo obligacijų pajamingumai toliau kompensuoja teigiamą mažesnių palūkanų normų didinimo tikimybių įtaką. Tuo tarpu geopolitinis neapibrėžtumas išlieka. JAV ir Iranas derybose pasiekė mažai pažangos, nors yra ženklų, kad naftos tiekimas iš Artimųjų Rytų atsigauna. Rinkos išlieka atsargios dėl šio tiekimo atsigavimo tvarumo, kol nėra oficialaus sprendimo, užbaigsiančio konfliktą, ypač atsižvelgiant į tai, kad tiek Vašingtonas, tiek Teheranas pretenduoja į strateginio vandens kelio kontrolę.
Iždo obligacijų pajamingumai taip pat pasiekė daugiametį maksimumą, nes rinkos nerimauja dėl nuolatinės energetikos sektoriaus sukeltos infliacijos, kuri gali paskatinti griežtesnę pinigų politiką. 10 metų iždo obligacijų pajamingumas stabilizavosi ties 5,298 %, o 30 metų iždo obligacijų pajamingumas paskutiniu metu pakilo beveik 4 baziniais punktais iki 5,633 %.
JAV makroekonomikos rodiklių patikslinimai verčia Fed linkti į tolesnį griežtinimą
Pasak TD Securities, naujausi JAV asmeninių vartojimo išlaidų indekso (PCE) ir BVP patikslinimai buvo „dviprasmiški“, apimantys „griežtą atgalinį augimo koregavimą ir švelnų infliacijos koregavimą“. Tačiau įmonė pabrėžia, kad „pagrindinė tendencija yra svarbiausias veiksnys“, o tikimasi, kad „stiprus augimas kartu su didėjančia infliacijos rizika“ „ir toliau dominuos Fed prognozėse“. Atsižvelgdama į tai, „TD Securities“ teigia: „vis dar tikimės, kad Fed spalio mėnesį pakels bazinę palūkanų normą, tačiau negalime atmesti ir laipsniškesnio požiūrio“, pabrėždama, kad patikslinimai iš esmės nepakeitė jų nuomonės apie politikos kryptį.
Dažniausiai užduodami klausimai apie sidabrą
Kodėl žmonės investuoja į sidabrą?
Sidabras yra taurusis metalas, kuriuo aktyviai prekiauja investuotojai. Istoriškai jis buvo naudojamas kaip vertės išsaugojimo priemonė ir mainų priemonė. Nors sidabras yra mažiau populiarus nei auksas, prekiautojai gali rinktis sidabrą siekdami diversifikuoti savo investicijų portfelį, dėl jo vidinės vertės arba kaip potencialią apsaugą didelės infliacijos laikotarpiais. Investuotojai gali pirkti fizinį sidabrą – monetomis ar luitais – arba prekiauti juo per tokius instrumentus kaip biržoje prekiaujami fondai (ETF), kurie atspindi jo kainą tarptautinėse rinkose.
Kokie veiksniai daro įtaką sidabro kainoms?
Sidabro kainas lemia įvairūs veiksniai. Geopolitinis nestabilumas arba baimė dėl gilios recesijos gali paskatinti sidabro kainos kilimą dėl jo saugaus prieglobsčio statuso, nors ir mažesniu mastu nei aukso. Kaip nepelningas turtas, sidabras paprastai brangsta, kai palūkanų normos mažėja. Jo kainos pokyčiai taip pat priklauso nuo JAV dolerio (USD) kurso, nes šis turtas kainuojamas doleriais (XAG/USD). Sustiprėjęs doleris paprastai sulaiko sidabro kainos augimą, o susilpnėjęs doleris greičiausiai paskatins kainų kilimą. Kiti veiksniai, tokie kaip investicinė paklausa, kasybos pasiūla – sidabro yra žymiai daugiau nei aukso – ir perdirbimo rodikliai, taip pat gali daryti įtaką kainoms.
Kaip pramoninė paklausa veikia sidabro kainas?
Sidabras plačiai naudojamas pramonėje, ypač tokiuose sektoriuose kaip elektronika ar saulės energija, nes pasižymi vienu didžiausių elektros laidumo rodiklių tarp metalų – didesniu už varį ar auksą. Paklausos šuolis gali padidinti kainas, o jos sumažėjimas – jas sumažinti. JAV, Kinijos ir Indijos ekonomikų dinamika taip pat prisideda prie kainų svyravimų. JAV ir ypač Kinijoje didieji pramonės sektoriai naudoja sidabrą įvairiuose procesuose. Indijoje vartotojų paklausa šiam brangiajam metalui juvelyriniams dirbiniams taip pat vaidina svarbų vaidmenį kainų formavime.
Kaip sidabro kainos reaguoja į aukso kainos pokyčius?
Sidabro kainos paprastai seka aukso kainų pokyčius. Kai aukso kainos kyla, sidabras paprastai seka jų pavyzdžiu, nes abu metalai turi panašų saugaus prieglobsčio turto statusą. Auksas–sidabras santykis, rodantis, kiek uncijų sidabro reikia, kad jų vertė prilygtų vienos uncijos aukso vertei, gali padėti nustatyti abiejų metalų santykinę vertę. Kai kurie investuotojai gali laikyti aukštą santykį rodikliu, kad sidabras yra nepakankamai įvertintas, o auksas – pervertintas. Priešingai, žemas santykis gali reikšti, kad auksas yra nepakankamai įvertintas, palyginti su sidabru.