Sudraba cenas prognoze: XAG/USD saglabājas virs 61,00 ASV dolāriem, samazinoties gaidām par Federālo rezervju sistēmas procentu likmju paaugstināšanu
- Sudraba cena krīt, jo zemākie nekā gaidīts augusta PCE inflācijas rādītāji samazināja CME FedWatch prognozēto varbūtību, ka oktobrī tiks paaugstinātas procentu likmes, līdz aptuveni 38 %.
- Augustā bāzes PCE pieauga tikai par 0,2%, samazinot gada kopējo inflāciju līdz 3,4% salīdzinājumā ar prognozētajiem 3,7%.
- Sudraba turpmākajai cenu kāpšanai traucē augstie ASV Valsts kases vērtspapīru ienesīgumi; pieaugošās naftas cenas; un ilgstošās ģeopolitiskās spriedzes starp ASV un Irānu.
Sudraba cena (XAG/USD) atguva zaudētos pozīcijas pēc iepriekšējā dienā piedzīvotajiem kritumiem, ceturtdien Āzijas tirdzniecības sesijas laikā tirdzniecībā turēdamās ap 60,90 ASV dolāru par trojas unci. Sudrabs, kas nenes ienākumus, guva atbalstu, jo cerības par Federālo rezervju sistēmas (Fed) procentu likmes paaugstināšanu vājinājās pēc trešdien publicētajiem ASV inflācijas datiem, kas bija zemāki nekā gaidīts.
CME FedWatch rīks norāda, ka tirgi pašlaik iekļauj cenās aptuveni 38 % varbūtību, ka Fed oktobrī paaugstinās procentu likmi, kas ir samazinājies no gandrīz 51 % pirms PCE datu publicēšanas. Uzmanība tagad pievēršas piektdienas ASV nezemkopības nozares nodarbinātības (NFP) ziņojumam, kurā konsensusa prognozes paredz, ka septembrī tiks radītas 90 000 jaunas darbavietas, bet bezdarba līmenis saglabāsies nemainīgs 4,1 % līmenī.
Inflācijas prognožu atdzišanu veicināja ASV augusta PCE cenu indeksa dati, kas pieauga par 0,3 % pret prognozētajiem 0,4 %, savukārt pamatinflācija (core PCE) palielinājās par 0,2 %, nesasniedzot konsensusa prognozi 0,3 %. Gada griezumā kopējā PCE inflācija palēninājās līdz 3,4 %, kas ir ievērojami zemāk par gaidītajiem 3,7 %.
Tomēr turpmāko pieaugumu varētu ierobežot plašāki tirgus pretestības faktori. Paaugstinātās naftas cenas un Valsts kases vērtspapīru ienesīgumi joprojām neitralizē atbalstu, ko sniedz mazākas procentu likmju paaugstināšanas varbūtības. Tikmēr ģeopolitiskā nenoteiktība saglabājas, jo ASV un Irāna ir panākušas nelielu progresu sarunās, pat neskatoties uz pazīmēm par naftas piegāžu atjaunošanos Tuvajos Austrumos. Tirgi joprojām izturas piesardzīgi attiecībā uz šīs piegāžu atjaunošanās ilgtspēju, kamēr nav panākts oficiāls risinājums konflikta izbeigšanai, it īpaši ņemot vērā to, ka gan Vašingtona, gan Teherāna pretendē uz kontroli pār šo stratēģisko ūdensceļu.
Valsts obligāciju ienesīgumi sasniedza daudzu desmitgažu augstākos līmeņus, ņemot vērā bažas par ilgstošu enerģētikas izraisītu inflāciju, kas varētu izraisīt stingrāku monetāro politiku. 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums stabilizējās ap 5,298 %, savukārt 30 gadu valsts obligāciju ienesīgums pieauga par gandrīz 4 bāzes punktiem līdz 5,633 %.
ASV datu pārskatīšana liek FRS saglabāt noslieci uz turpmāku monetārās politikas stingrināšanu
„TD Securities“ norāda, ka jaunākās ASV PCE un IKP pārskatīšanas bija „jauktas“, apvienojot „haukaiskas retrospektīvās korekcijas attiecībā uz izaugsmi un mīkstās korekcijas attiecībā uz inflāciju“. Tomēr uzņēmums uzsver, ka „galvenais ir pamatā esošā tendence“, un paredzams, ka „spēcīga izaugsme ar pieaugošiem inflācijas riskiem“ „turpinās dominēt Federālās rezervju sistēmas perspektīvā“. Šajā kontekstā TD Securities norāda: „Mēs joprojām sagaidām, ka Federālā rezervju sistēma oktobrī paaugstinās procentu likmes; tomēr mēs nevaram izslēgt arī pakāpeniskāku pieeju“, uzsverot, ka pārskatīšanas rezultāti nav būtiski mainījuši uzņēmuma viedokli par monetārās politikas virzienu.
Bieži uzdotie jautājumi par sudrabu
Kāpēc cilvēki investē sudrabā?
Sudrabs ir dārgmetāls, ar kuru investori aktīvi tirgojas. Vēsturiski tas ir ticis izmantots kā vērtības uzkrājums un apmaiņas līdzeklis. Lai gan sudrabs nav tik populārs kā zelts, tirgotāji var vērsties pie sudraba, lai diversificētu savu ieguldījumu portfeli, ņemot vērā tā patieso vērtību vai kā potenciālu riska ierobežošanas līdzekli periodos ar augstu inflāciju. Investori var iegādāties fizisko sudrabu monētu vai stieņu veidā vai tirgoties ar to, izmantojot tādus instrumentus kā biržā tirgotie fondi (ETF), kas atspoguļo sudraba cenu starptautiskajos tirgos.
Kādi faktori ietekmē sudraba cenas?
Sudraba cenas ietekmē daudzi faktori. Ģeopolitiskā nestabilitāte vai bažas par dziļu recesiju var izraisīt sudraba cenas kāpumu, ņemot vērā tā statusu kā drošu patvērumu, lai gan mazākā mērā nekā zeltam. Kā aktīvs bez ienesīguma sudrabs parasti dārgst, samazinoties procentu likmēm. Tā cenu svārstības ir atkarīgas arī no ASV dolāra (USD) kursa, jo šī aktīva cena tiek noteikta dolāros (XAG/USD). Stiprināšanās dolāram parasti notur sudraba cenu zemā līmenī, savukārt vājināšanās visticamāk veicina cenu kāpumu. Citi faktori, piemēram, investīciju pieprasījums, ieguves apjomi — sudraba ir daudz vairāk nekā zelta — un pārstrādes rādītāji, arī var ietekmēt cenas.
Kā rūpnieciskais pieprasījums ietekmē sudraba cenas?
Sudrabs tiek plaši izmantots rūpniecībā, jo īpaši tādās nozarēs kā elektronika un saules enerģija, jo tam ir viena no augstākajām elektrovadītspējām starp visiem metāliem — augstāka nekā varam un zeltam. Pieprasījuma pieaugums var paaugstināt cenas, savukārt pieprasījuma samazināšanās parasti tās pazemina. Cenu svārstības veicina arī ASV, Ķīnas un Indijas ekonomikas dinamika. ASV un īpaši Ķīnā lielās rūpniecības nozares izmanto sudrabu dažādos procesos. Indijā patērētāju pieprasījums pēc šī dārgmetāla juvelierizstrādājumu ražošanai arī spēlē būtisku lomu cenu veidošanā.
Kā sudraba cenas reaģē uz zelta cenu izmaiņām?
Sudraba cenas parasti seko zelta cenu svārstībām. Kad zelta cenas pieaug, parasti pieaug arī sudraba cenas, jo abiem metāliem ir līdzīgs drošā patvēruma aktīva statuss. Zelta un sudraba attiecība, kas parāda, cik daudz sudraba unču ir nepieciešams, lai tā vērtība būtu vienāda ar vienas zelta unces vērtību, var palīdzēt noteikt abu metālu relatīvo vērtību. Daži investori var uzskatīt augstu attiecību par rādītāju, ka sudrabs ir novērtēts par zemu vai ka zelts ir novērtēts par augstu. Pretēji tam zema attiecība var liecināt, ka zelts ir novērtēts par zemu salīdzinājumā ar sudrabu.