Prognose zilverprijs: XAG/USD nadert het oversold-gebied na CPI-gedreven sell-off
- Zilver staat onder zware verkoopdruk nu de hoger dan verwachte inflatie in de VS de verwachtingen voor beleidsrenteverhogingen door de Fed aanwakkert.
- De technische vooruitzichten blijven bearish, aangezien XAG/USD ruim onder de belangrijkste dagelijkse SMA's noteert.
- De RSI nadert het oversold-gebied, terwijl de MACD aanhoudende verkoopdruk aangeeft.
Zilver (XAG/USD) daalt woensdag met meer dan 5,5%, nu sterker dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers de verwachtingen van verdere beleidsrenteverhogingen door de Federal Reserve (Fed) aanwakkeren, waardoor de Amerikaanse dollar (USD) naar een nieuw hoogste punt sinds het begin van het jaar stijgt. Op het moment van schrijven noteert XAG/USD rond de $ 55,78, het laagste niveau sinds juli.
Uit gegevens van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics bleek dat de totale inflatie in september op jaarbasis is gestegen naar 3,7%, tegenover 3,4% in augustus, waarmee de verwachting van 3,6% werd overtroffen. De kerninflatie, waarbij voedsel en energie buiten beschouwing worden gelaten, steeg van 2,4% naar 2,6% en lag daarmee boven de voorspelling van 2,5%. Op maandbasis steeg de totale CPI zoals verwacht met 0,6%, terwijl de kern-CPI met 0,3% steeg, iets boven de voorspelling van 0,2%.
Volgens de CME FedWatch Tool prijzen handelaren nu een kans van 43% in op een renteverhoging tijdens de vergadering van de Fed op 27-28 oktober, een stijging ten opzichte van 22% vóór de publicatie, terwijl de kans op een renteverhoging in december rond de 95% ligt.
Hogere financieringskosten maken rentedragende activa aantrekkelijker, waardoor de vraag naar zilver, dat geen inkomsten genereert, afneemt. Een sterkere Amerikaanse dollar verhoogt de druk nog verder, doordat het metaal hierdoor duurder wordt voor buitenlandse kopers. Ondertussen wijst het technische beeld erop dat verkopers nog steeds stevig de touwtjes in handen hebben.
Technische analyse
Op de daggrafiek noteert XAG/USD ruim onder de 50-daagse, 100-daagse en 200-daagse Simple Moving Averages (SMA’s), die zich concentreren tussen ongeveer $ 63 en $ 72. De meest recente neerwaartse beweging brengt zilver terug in de buurt van de dieptepunten van juli, die tevens de laagste koersen sinds het begin van het jaar markeren.
Momentumindicatoren blijven bearish. De Relative Strength Index (RSI) nadert met een waarde van bijna 30 het oversoldgebied, wat erop wijst dat de daling uitgerekt raakt. De Moving Average Convergence Divergence (MACD) blijft negatief, wat het aanhoudende bearish momentum versterkt, ondanks het gebrek aan sterke trendkracht dat wordt gesuggereerd door de Average Directional Index (ADX) op 21.
Aan de bovenkant ligt de eerste weerstand bij de psychologische grens van $ 60, gevolgd door het 100-daags SMA op $ 63 en het 50-daags SMA op $ 64. Deze cluster van voortschrijdende gemiddelden vormt een stevige weerstandszone vóór $ 68 en het 200-daags SMA op $ 72.
Aan de onderkant zou een aanhoudende doorbraak onder de dieptepunten van juli in het gebied van $55,00-$55 de weg kunnen vrijmaken voor een diepere daling richting $50. Het standhouden van deze steunzone zou eerder een correctieve opvering vanuit oversold-niveaus kunnen stimuleren dan een beslissende trendomkeer.
(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over zilver
Waarom beleggen mensen in zilver?
Zilver is een edelmetaal dat veel wordt verhandeld onder beleggers. Het wordt van oudsher gebruikt als waardeopslag en ruilmiddel. Hoewel het minder populair is dan goud, kunnen beleggers zich tot zilver wenden om hun beleggingsportefeuille te diversifiëren, vanwege de intrinsieke waarde ervan of als potentiële afdekking tijdens periodes van hoge inflatie. Beleggers kunnen fysiek zilver kopen, in de vorm van munten of baren, of erin handelen via instrumenten zoals Exchange Traded Funds (ETF’s), die de prijs op internationale markten volgen.
Welke factoren beïnvloeden de zilverprijzen?
De zilverprijs kan door een breed scala aan factoren schommelen. Geopolitieke instabiliteit of de vrees voor een diepe recessie kan de zilverprijs doen stijgen vanwege de status van zilver als veilige haven, zij het in mindere mate dan bij goud. Als niet-renderend activum stijgt de zilverprijs doorgaans bij lagere beleidsrentes. De koersontwikkeling hangt ook af van het gedrag van de Amerikaanse dollar (USD), aangezien het activum in dollars wordt geprijsd (XAG/USD). Een sterke dollar houdt de zilverprijs doorgaans in toom, terwijl een zwakkere dollar de prijzen waarschijnlijk omhoog stuwt. Andere factoren, zoals de vraag vanuit beleggers, het aanbod uit de mijnbouw – zilver is veel overvloediger aanwezig dan goud – en recyclingpercentages, kunnen de prijzen eveneens beïnvloeden.
Hoe beïnvloedt de industriële vraag de zilverprijzen?
Zilver wordt op grote schaal gebruikt in de industrie, met name in sectoren zoals elektronica of zonne-energie, omdat het een van de hoogste elektrische geleidbaarheden van alle metalen heeft – hoger dan die van koper en goud. Een sterke stijging van de vraag kan de prijzen doen stijgen, terwijl een daling de prijzen doorgaans doet dalen. Ontwikkelingen in de Amerikaanse, Chinese en Indiase economieën kunnen eveneens bijdragen aan prijsschommelingen. In de VS en met name in China gebruiken de grote industriële sectoren zilver in diverse processen. In India speelt de vraag van consumenten naar het edelmetaal voor sieraden ook een belangrijke rol bij het bepalen van de prijzen.
Hoe reageren de zilverprijzen op de bewegingen van goud?
De zilverprijzen volgen doorgaans de bewegingen van goud. Wanneer de goudprijzen stijgen, volgt zilver meestal dit voorbeeld, aangezien beide metalen een vergelijkbare status als veilige haven hebben. De goud-zilververhouding, die aangeeft hoeveel ounce zilver nodig is om de waarde van één ounce goud te evenaren, kan helpen bij het bepalen van de relatieve waardering tussen beide metalen. Sommige beleggers beschouwen een hoge verhouding mogelijk als een indicatie dat zilver ondergewaardeerd is, of dat goud overgewaardeerd is. Omgekeerd kan een lage verhouding erop wijzen dat goud ten opzichte van zilver ondergewaardeerd is.