Koersprognose EUR/USD: Houdt winst vast rond 1.1250, maar de neerwaartse tendens blijft bestaan onder het 100-daags gemiddelde
- De EUR/USD wint aan kracht en noteert tijdens de vroege Europese handelssessie van donderdag rond 1,1245.
- De negatieve vooruitzichten voor het valutapaar blijven intact onder de 100-daagse SMA; verdere consolidatie kan niet worden uitgesloten gezien de neutrale RSI.
- De dichtstbijzijnde weerstand ligt op 1,1276; de steun ligt op 1,1185.
Het EUR/USD-paar handelt donderdag tijdens de vroege Europese handelsuren in positief gebied nabij 1,1245. Niettemin zou het potentiële opwaartse potentieel beperkt kunnen zijn vanwege begrotingszorgen in Frankrijk. Fabio Panetta, beleidsmaker bij de Europese Centrale Bank (ECB), zal later op donderdag een toespraak houden.
De Franse tienjaarsrente steeg woensdag voor het eerst in 24 jaar boven 5%, aangezien de onrust van afgelopen weekend in heel Frankrijk – deels aangewakkerd door bezuinigingen op openbare diensten – heeft onderstreept hoe politiek moeilijk het zal zijn om de begrotingstekorten onder controle te krijgen.
"De euro kan niet dalen – en hij kan ook niet stijgen", aldus Brent Donnelly, president van Spectra Markets. "We bevinden ons in een patstelling waarin de overvloed aan slecht nieuws de marktpositie vrijwel perfect compenseert", voegde Donnelly eraan toe.
De ECB zal haar beleidsrente volgende week waarschijnlijk ongewijzigd laten op 2,5%, hoewel een verhoging volgens Reuters vrijwel zeker is ingecalculeerd voor het einde van het jaar.
Aan de andere kant van de oceaan zien handelaren slechts een kleine kans op een renteverhoging door de Federal Reserve (Fed) volgende week; de volgende renteverhoging wordt volgens de CME FedWatch-tool in december verwacht.
De euro blijft stabiel terwijl EUR/USD de gasprijsstijging en de onrust op de obligatiemarkt negeert
Analisten van Société Générale wijzen erop dat het voor EUR/USD „opmerkelijk is dat de cyclische pieken in de aardgasprijzen en de onrust op de obligatiemarkten niet hebben geleid tot een nieuwe neerwaartse beweging, zoals vóór oktober wel het geval zou zijn geweest”. Zij merken op dat „de correlaties de afgelopen twee weken of zo zijn verdwenen“, waarbij het valutapaar niet langer op de gebruikelijke manier reageert op schommelingen in de energieprijzen en op de obligatiemarkten. Volgens de bank „zou dit erop kunnen wijzen dat het meeste slechte nieuws al in de koersen is verwerkt, of dat beleggers niet geneigd zijn om nieuwe directionele posities in te nemen, maar in plaats daarvan op de koersbandbreedte inspelen“.
Warsh voorzichtig over beleidskoers, ook al ondersteunen de investeringsgolf en het optimisme over AI de dollar
Fed-voorzitter Warsh bracht een gematigd constructieve maar minder krachtige boodschap, met een FXS Speechtracker-score van 5,6 tegenover een historisch gemiddelde van 6,1, wat duidt op een iets mildere toon ten opzichte van de gevestigde norm. Zijn erkenning dat hij „te getekend is door de wereldwijde financiële crisis“ onderstreept een risicomijdende houding. Warsh wijst echter ook op structurele groei en een investeringsgolf. Hij weigert zich vooraf vast te leggen op beslissingen in oktober en december, waardoor de beleidsflexibiliteit groot blijft. De nadruk op de impact van AI op de vraagzijde en de noodzaak om gegevens over productie, werkgelegenheid en inflatie te „verduidelijken” wijst op een voorzichtige, datagebaseerde houding die de onmiddellijke havikachtige verwachtingen voor de dollar tempert.
De FXS Fed Sentiment Index bleef ongewijzigd en steeg met 0,00 punten naar een nog steeds hoog niveau van 127,51. Dit bevestigt dat de algemene toon van het beleid stevig in havikachtig gebied blijft, ondanks de iets lagere FXS Speechtracker-score. De combinatie van een hoog niveau van de FXS Fed Sentiment Index en de terughoudendheid van Warsh om vooruit te lopen op vergaderingen suggereert dat de markten rekening moeten blijven houden met een restrictieve inslag, maar zonder nieuwe hawkische escalatie voor de dollar op korte termijn.
Technische analyse: EUR/USD behoudt op korte termijn een negatieve toon
Op de daggrafiek blijft EUR/USD onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde en ook licht onder het 20-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van de Bollinger-band. Daardoor blijft de tendens op korte termijn bearish, ondanks een lichte stabilisatie. De Relative Strength Index (14) rond 42 blijft onder de neutrale 50-lijn. Dat suggereert dat het neerwaartse momentum afneemt in plaats van omkeert, waardoor het paar wordt afgeremd door weerstand van de voortschrijdende gemiddelden boven het koersniveau.
Aan de bovenkant ligt het directe weerstandsniveau bij het hoogste punt van 6 oktober op 1,1276, op weg naar de bovengrens van de Bollinger-band op 1,1372. Een belangrijkere barrière bevindt zich bij het 100-daags voortschrijdend gemiddelde rond 1,1455; dit niveau zou moeten worden heroverd om de bredere neerwaartse druk te verlichten.
Aan de onderkant ligt het eerste steunniveau nabij het dieptepunt van 19 oktober op 1,1185, gevolgd door de ondergrens van de Bollinger-band op 1,1120. Het belangrijkste niveau om in de gaten te houden is het psychologische niveau van 1,1000.
(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over de euro
Wat is de euro?
De euro is de munteenheid van de twintig landen van de Europese Unie die tot de eurozone behoren. Het is de op één na meest verhandelde munteenheid ter wereld, na de Amerikaanse dollar. In 2022 was de euro goed voor 31% van alle valutatransacties, met een gemiddelde dagelijkse omzet van meer dan 2,2 biljoen dollar per dag. EUR/USD is het meest verhandelde valutapaar ter wereld, goed voor naar schatting 30% van alle transacties, gevolgd door EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) en EUR/AUD (2%).
Wat is de ECB en welke invloed heeft deze op de euro?
De Europese Centrale Bank (ECB) in Frankfurt, Duitsland, is de centrale bank van de eurozone. De ECB stelt de beleidsrente vast en voert het monetaire beleid. De primaire taak van de ECB is het handhaven van prijsstabiliteit. Dit houdt in dat zij de inflatie onder controle houdt of de groei stimuleert. Haar belangrijkste instrument is het verhogen of verlagen van de beleidsrente. Relatief hoge rentetarieven – of de verwachting van hogere tarieven – zijn doorgaans gunstig voor de euro en omgekeerd. De Raad van Bestuur van de ECB neemt besluiten over het monetaire beleid tijdens acht vergaderingen per jaar. Besluiten worden genomen door de presidenten van de nationale centrale banken van de eurozone en zes vaste leden, waaronder de president van de ECB, Christine Lagarde.
Hoe beïnvloeden inflatiecijfers de waarde van de euro?
De inflatiecijfers van de eurozone, gemeten aan de hand van de geharmoniseerde index van de consumentenprijzen (HICP), vormen een belangrijke economische indicator voor de euro. Als de inflatie sterker stijgt dan verwacht, vooral als deze boven de doelstelling van 2% van de ECB uitkomt, is de ECB verplicht de rente te verhogen om de inflatie weer onder controle te krijgen. Relatief hoge rentetarieven in vergelijking met andere valuta’s zijn doorgaans gunstig voor de euro, omdat dit de regio aantrekkelijker maakt voor internationale beleggers om hun geld in te investeren.
Hoe beïnvloeden economische cijfers de waarde van de euro?
De publicatie van economische cijfers geeft een beeld van de gezondheid van de economie en kan van invloed zijn op de euro. Indicatoren zoals het BBP, de PMI’s voor de verwerkende industrie en de dienstensector, de werkgelegenheid en enquêtes naar het consumentenvertrouwen kunnen allemaal de koers van de eenheidsmunt beïnvloeden. Een sterke economie is gunstig voor de euro. Dit trekt niet alleen meer buitenlandse investeringen aan, maar kan de ECB ook aanmoedigen om de rente te verhogen, wat de euro direct zal versterken. Als de economische cijfers daarentegen zwak zijn, zal de euro waarschijnlijk dalen. Economische cijfers voor de vier grootste economieën in de eurozone (Duitsland, Frankrijk, Italië en Spanje) zijn bijzonder belangrijk, aangezien zij goed zijn voor 75% van de economie van de eurozone.
Welke invloed heeft de handelsbalans op de euro?
Een andere belangrijke publicatie voor de euro is de handelsbalans. Deze indicator meet het verschil tussen wat een land verdient aan zijn export en wat het uitgeeft aan import gedurende een bepaalde periode. Als een land zeer gewilde exportproducten produceert, zal de waarde van zijn valuta stijgen, louter door de extra vraag die ontstaat doordat buitenlandse kopers deze goederen willen kopen. Daarom versterkt een positieve nettohandelsbalans een valuta en geldt het omgekeerde voor een negatieve balans.