Prognóza kurzu EUR/USD: Kurz si udržuje zisky poblíž úrovně 1,1250, pod 100denním průměrem však přetrvává medvědí tendence
- Kurz EUR/USD ve čtvrtek na začátku evropské seance posiluje k úrovni kolem 1,1245.
- Negativní výhled pro tento měnový pár zůstává nezměněn pod 100denním klouzavým průměrem (SMA); při neutrálním RSI nelze vyloučit další konsolidaci.
- Bezprostřední úroveň odporu se nachází na 1,1276; podpora je na 1,1185.
Měnový pár EUR/USD se ve čtvrtek během rané evropské seance obchoduje v kladném teritoriu poblíž úrovně 1,1245. Nicméně potenciál pro růst by mohl být omezený vzhledem k obavám ohledně veřejných financí ve Francii. Ve čtvrtek později má vystoupit člen Rady pro měnovou politiku Evropské centrální banky (ECB) Fabio Panetta.
Francouzské výnosy z 10letých půjček ve středu poprvé za 24 let vystoupaly nad 5 %. K tomu přispěly víkendové nepokoje po celé Francii, které byly částečně vyvolány škrty ve veřejných službách. Ty zdůraznily, jak politicky obtížné bude dostat rozpočtové schodky pod kontrolu.
„Euro nemůže oslabit – a zároveň ani posílit,“ uvedl prezident společnosti Spectra Markets Brent Donnelly. „Nacházíme se v patové situaci, kdy přebytek špatných zpráv téměř dokonale vyvažuje pozice na trhu,“ dodal Donnelly.
ECB příští týden pravděpodobně ponechá svou referenční sazbu beze změny na 2,5 %, ačkoli podle agentury Reuters je zvýšení sazeb do konce roku již v cenách započítáno.
Za oceánem vidí obchodníci jen malou šanci na zvýšení sazeb Federálního rezervního systému (Fed) příští týden; další zvýšení úrokových sazeb se podle nástroje CME FedWatch očekává v prosinci.
Rozpětí eura se drží, zatímco pár EUR/USD ignoruje skok cen zemního plynu a nervozitu na dluhopisovém trhu
Analytici ze Société Générale zdůrazňují, že u páru EUR/USD je „zajímavé, že cyklická maxima cen zemního plynu a nervozita na dluhopisových trzích nevyvolaly další pokles, jak by k tomu došlo před říjnem.“ Poznamenávají, že „korelace se v posledních zhruba dvou týdnech rozpadly“ a měnový pár již nereaguje obvyklým způsobem na výkyvy cen energií a na dluhopisových trzích. Podle banky by to „mohlo naznačovat, že většina špatných zpráv je již zohledněna v cenách, nebo že investoři nejsou odhodláni otevírat nové směrové pozice a místo toho sázejí na obchodování v rozmezí.“
Warsh je opatrný ohledně směru měnové politiky, i když nárůst investic a optimismus ohledně umělé inteligence podporují dolar.
Předseda Fedu Warsh přednesl mírně konstruktivní, avšak méně důrazné sdělení. Skóre FXS Speechtracker dosáhlo 5,6 oproti historickému průměru 6,1, což signalizuje mírně mírnější tón ve srovnání se zavedenou základnou. Přiznání, že je „příliš poznamenán globální finanční krizí“, podtrhuje sklon k averzi k riziku. Zároveň Warsh zdůrazňuje strukturální růst a nárůst investic. Odmítá se předem zavázat k rozhodnutím v říjnu a prosinci, čímž udržuje vysokou míru flexibility měnové politiky. Důraz na dopad umělé inteligence na stranu poptávky a na potřebu „upřesnit“ údaje o produkci, zaměstnanosti a inflaci naznačuje opatrný, na datech závislý postoj, který mírní bezprostřední očekávání ohledně jestřábího postoje vůči dolaru.
Index FXS Fed Sentiment Index zůstal beze změny, posunul se o 0,00 bodu na stále vysokou hodnotu 127,51, což potvrzuje, že celkový tón měnové politiky zůstává pevně v jestřábím teritoriu navzdory mírně slabšímu skóre FXS Speechtracker. Kombinace vysokého indexu FXS Fed Sentiment Index a neochoty Warshové předjímat výsledek zasedání naznačuje, že trhy by měly i nadále zohledňovat restriktivní tendenci, avšak bez nového eskalování jestřábího postoje vůči dolaru v blízké budoucnosti.
Technická analýza: EUR/USD si v blízké budoucnosti zachovává negativní tendenci
Na denním grafu se pár EUR/USD drží pod 100denním klouzavým průměrem a také mírně pod 20denním jednoduchým klouzavým průměrem Bollingerova pásma. To udržuje krátkodobý trend medvědí i přes mírnou stabilizaci. Index relativní síly (14) kolem hodnoty 42 zůstává pod neutrální hranicí 50. To naznačuje, že sestupná dynamika spíše slábne, než aby se obrátila, a pár tak zůstává omezen rezistencí klouzavého průměru nad sebou.
Na straně růstu se bezprostřední úroveň odporu nachází na maximu ze 6. října na 1,1276, na cestě k horní hranici Bollingerova pásma na 1,1372. Významnější bariéra se nachází na 100denním klouzavém průměru kolem 1,1455, jehož zpětné překonání by bylo nutné k zmírnění širšího medvědího tlaku.
Na straně poklesu se počáteční úroveň podpory nachází poblíž minima z 19. října na 1,1185, následovaná dolní hranicí Bollingerova pásma na 1,1120. Klíčovou úrovní, kterou je třeba sledovat, je psychologická hranice 1,1000.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o euru
Co je euro?
Euro je měnou 20 zemí Evropské unie, které patří do eurozóny. Je to druhá nejobchodovanější měna na světě hned po americkém dolaru. V roce 2022 představoval euro 31 % všech devizových transakcí s průměrným denním obratem přes 2,2 bilionu dolarů. EUR/USD je nejobchodovanější měnový pár na světě; představuje odhadem 30 % všech transakcí. Následují páry EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) a EUR/AUD (2 %).
Co je ECB a jaký má vliv na euro?
Evropská centrální banka (ECB) se sídlem ve Frankfurtu nad Mohanem v Německu je centrální bankou eurozóny. ECB stanovuje úrokové sazby a řídí měnovou politiku. Hlavním úkolem ECB je udržovat cenovou stabilitu, což znamená buď kontrolovat inflaci, nebo stimulovat růst. Jejím hlavním nástrojem je zvyšování nebo snižování úrokových sazeb. Relativně vysoké úrokové sazby – nebo očekávání jejich zvýšení – obvykle prospívají euru a naopak. Rada guvernérů ECB přijímá rozhodnutí o měnové politice na zasedáních, která se konají osmkrát ročně. Rozhodnutí přijímají šéfové národních bank eurozóny a šest stálých členů, včetně prezidentky ECB Christine Lagardeové.
Jak ovlivňují data o inflaci hodnotu eura?
Údaje o inflaci v eurozóně, měřené harmonizovaným indexem spotřebitelských cen (HICP), představují pro euro klíčový ekonomický ukazatel. Pokud inflace vzroste více, než se očekávalo, zejména pokud překročí 2% cíl ECB, je ECB nucena zvýšit úrokové sazby, aby ji opět dostala pod kontrolu. Relativně vysoké úrokové sazby ve srovnání s ostatními měnami obvykle euru prospívají, protože díky nim se region stává atraktivnějším místem pro globální investory, kteří zde chtějí uložit své peníze.
Jak ekonomická data ovlivňují hodnotu eura?
Zveřejňovaná data odrážejí stav ekonomiky a mohou mít dopad na euro. Ukazatele, jako je HDP, indexy PMI pro zpracovatelský průmysl a sektor služeb, zaměstnanost a průzkumy spotřebitelské důvěry, mohou všechny ovlivnit směr vývoje jednotné měny. Silná ekonomika je pro euro příznivá. Nejenže přitahuje více zahraničních investic; může také podnítit ECB ke zvýšení úrokových sazeb, což přímo posílí euro. Naopak, pokud jsou ekonomická data slabá, euro pravděpodobně oslabí. Zvláště významná jsou data z čtyř největších ekonomik eurozóny (Německa, Francie, Itálie a Španělska), které dohromady představují 75 % ekonomiky eurozóny.
Jak působí obchodní bilance na euro?
Dalším významným údajem pro euro je obchodní bilance. Tento ukazatel měří rozdíl mezi tím, co země vydělá na vývozu, a tím, co utratí za dovoz v daném období. Pokud země produkuje velmi žádané vývozní zboží, její měna posílí čistě díky zvýšené poptávce ze strany zahraničních kupců, kteří se snaží toto zboží koupit. Kladná čistá obchodní bilance tedy posiluje měnu a opačně platí pro zápornou bilanci.