EUR/USD-Kursprognose: Haltegewinn nahe 1.1250; unter 100-Tage-Durchschnitt bleibt Abwärtstrend
- Der EUR/USD legte in der frühen europäischen Handelssitzung am Donnerstag auf rund 1.1245 zu.
- Der negative Ausblick für das Währungspaar bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA bestehen; bei einem neutralen RSI ist eine weitere Konsolidierung nicht auszuschließen.
- Der unmittelbare Widerstand liegt bei 1,1276; die Unterstützung wird bei 1,1185 gesehen.
Das Währungspaar EUR/USD notiert am Donnerstag in den frühen europäischen Handelsstunden im positiven Bereich nahe 1,1245. Dennoch könnte das Aufwärtspotenzial angesichts der Haushaltssorgen in Frankreich begrenzt sein. Fabio Panetta, Mitglied des EZB-Rats, wird im Laufe des Donnerstags eine Rede halten.
Die französischen Zinskosten für zehnjährige Anleihen stiegen am Mittwoch erstmals seit 24 Jahren über 5 %. Die Unruhen am Wochenende in ganz Frankreich, die zum Teil durch Kürzungen im öffentlichen Dienst angeheizt wurden, haben deutlich gemacht, wie politisch schwierig es sein wird, die Haushaltsdefizite unter Kontrolle zu bringen.
„Der Euro kann weder nachgeben noch zulegen“, sagte Brent Donnelly, Präsident von Spectra Markets. „Wir befinden uns in einer Pattsituation, in der die Flut schlechter Nachrichten die Marktpositionierung nahezu perfekt ausgleicht“, fügte Donnelly hinzu.
Die EZB dürfte ihren Leitzins nächste Woche unverändert bei 2,5 % belassen, obwohl eine Anhebung vor Jahresende laut Reuters so gut wie eingepreist ist.
Jenseits des Atlantiks rechnen Marktteilnehmer nur mit einer geringen Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) in der kommenden Woche; das CME FedWatch-Tool sieht die nächste Zinserhöhung erst im Dezember.
Euro-Handelsspanne hält an, da EUR/USD Gaspreisanstieg und Anleihe-Unruhe ausblendet
Analysten der Société Générale weisen darauf hin, dass es beim EUR/USD „merkwürdig ist, dass die zyklischen Höchststände bei den Erdgaspreisen und die Unruhe an den Anleihemärkten keinen weiteren Abwärtstrend ausgelöst haben, wie es vor Oktober der Fall gewesen wäre“. Sie stellen fest, dass „die Korrelationen in den letzten rund zwei Wochen zusammengebrochen sind“. Das Währungspaar reagiert nicht mehr wie gewohnt auf Schwankungen bei den Energiepreisen und an den Anleihemärkten. Nach Ansicht der Bank „würde dies darauf hindeuten, dass die meisten schlechten Nachrichten bereits eingepreist sind oder dass die Anleger nicht bereit sind, neue Trendgeschäfte einzugehen, sondern stattdessen auf Seitwärtsbewegungen setzen.“
Warsh zeigt sich hinsichtlich des geldpolitischen Kurses zurückhaltend, obwohl Investitionsschub und KI-Optimismus den Dollar stützen
Fed-Vorsitzender Warsh vermittelte eine moderat konstruktive, aber weniger nachdrückliche Botschaft. Der FXS-Speechtracker-Wert lag bei 5,6 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 6,1; dies signalisiert im Vergleich zur etablierten Basislinie einen leicht gemäßigteren Ton. Sein Eingeständnis, „von der globalen Finanzkrise übermäßig gezeichnet“ zu sein, unterstreicht eine risikoaverse Haltung. Zugleich hebt Warsh einen strukturellen Wachstums- und Investitionsschub hervor. Er verweigert eine Vorabfestlegung auf Entscheidungen im Oktober und Dezember, wodurch die geldpolitische Flexibilität hoch bleibt. Die Betonung der nachfrageseitigen Auswirkungen der KI und die Notwendigkeit, Daten zu Produktion, Beschäftigung und Inflation zu „konkretisieren“, deuten auf eine vorsichtige, datenabhängige Haltung hin, die unmittelbare hawkische Erwartungen für den Dollar dämpft.
Der FXS Fed Sentiment Index veränderte sich nicht und notierte bei 127,51, was den weiterhin hawkischen Grundton der Geldpolitik bestätigt. Die Kombination aus dem hohen Stand des FXS Fed Sentiment Index und Warshs Zurückhaltung bei der Vorwegnahme einzelner Sitzungen deutet darauf hin, dass die Märkte weiterhin eine restriktive Ausrichtung einpreisen sollten, jedoch ohne eine neue hawkische Eskalation für den Dollar in naher Zukunft.
Technische Analyse: EUR/USD bleibt kurzfristig im Abwärtstrend
Im Tageschart notiert EUR/USD unter dem 100-Tage-Durchschnitt und knapp unter dem einfachen 20-Tage-Bollinger-Durchschnitt. Die kurzfristige Tendenz bleibt trotz leichter Stabilisierung bärisch. Der Relative-Stärke-Index (14) liegt bei rund 42 und damit unter der neutralen 50er-Linie. Das Abwärtsmomentum schwächt sich damit eher ab, als dass es sich umkehrt. Das Währungspaar bleibt durch die Widerstandszone der gleitenden Durchschnitte nach oben begrenzt.
Auf der Oberseite liegt das unmittelbare Widerstandsniveau beim Hoch vom 6. Oktober bei 1,1276; darüber folgt die obere Grenze des Bollinger-Bandes bei 1,1372. Eine bedeutendere Barriere befindet sich beim 100-Tage-Durchschnitt bei etwa 1,1455, der zurückerobert werden müsste, um den allgemeinen Abwärtsdruck zu mildern.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützungsmarke nahe dem Tief vom 19. Oktober bei 1,1185; darunter folgt die untere Grenze des Bollinger-Bandes bei 1,1120. Die wichtigste zu beobachtende Schwelle ist die psychologische Marke von 1,1000.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
Häufig gestellte Fragen zum Euro
Was ist der Euro?
Der Euro ist die Währung der 20 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Er ist nach dem US-Dollar die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 entfielen 31 % aller Devisentransaktionen auf den Euro, bei einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar. EUR/USD ist das weltweit am häufigsten gehandelte Währungspaar und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus, gefolgt von EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) und EUR/AUD (2 %).
Was ist die EZB und wie wirkt sie sich auf den Euro aus?
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt am Main ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt den Leitzins fest und steuert die Geldpolitik. Das vorrangige Mandat der EZB ist die Wahrung der Preisstabilität. Dies bedeutet entweder die Eindämmung der Inflation oder die Ankurbelung des Wachstums. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze – oder die Erwartung höherer Zinssätze – wirken sich in der Regel positiv auf den Euro aus; umgekehrt gilt das Gegenteil. Der EZB-Rat trifft die geldpolitischen Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Die Beschlüsse fassen die Präsidenten der nationalen Zentralbanken der Eurozone gemeinsam mit sechs ständigen Mitgliedern, darunter die EZB-Präsidentin Christine Lagarde.
Wie wirken sich Inflationsdaten auf den Wert des Euro aus?
Die Inflationsdaten der Eurozone, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), zählen zu den wichtigsten ökonometrischen Indikatoren für den Euro. Steigt die Inflation stärker als erwartet, insbesondere wenn sie über dem 2-Prozent-Ziel der EZB liegt, ist die EZB gezwungen, die Zinssätze anzuheben, um sie wieder unter Kontrolle zu bringen. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen Währungen wirken sich in der Regel positiv auf den Euro aus, da sie die Region für globale Investoren als Anlageort attraktiver machen.
Wie beeinflussen Wirtschaftsdaten den Wert des Euro?
Die Veröffentlichung von Konjunkturdaten gibt Aufschluss über den Zustand der Wirtschaft und kann sich auf den Euro auswirken. Indikatoren wie das BIP, die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, die Beschäftigungszahlen sowie Umfragen zur Verbraucherstimmung können die Entwicklung der Einheitswährung beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Euro. Sie zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an. Sie kann die EZB auch dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den Euro direkt stärkt. Sind die Wirtschaftsdaten hingegen schwach, dürfte der Euro fallen. Besonders relevant sind die Konjunkturdaten der vier größten Volkswirtschaften im Euroraum – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, da sie rund 75 % der Wirtschaftsleistung der Eurozone erbringen.
Handelsbilanz als Kurstreiber
Eine weitere wichtige Kennzahl für den Euro ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe über einen bestimmten Zeitraum. Produziert ein Land stark nachgefragte Exportgüter, gewinnt seine Währung allein durch die zusätzliche Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren erwerben möchten, an Wert. Daher stärkt eine positive Nettohandelsbilanz eine Währung, während eine negative Bilanz das Gegenteil bewirkt.