Previsão de preço do EUR/USD: mantém os ganhos perto de 1,1250, mas a tendência de baixa mantém-se abaixo da média de 100 dias
- O par EUR/USD ganha força, atingindo cerca de 1,1245 no início da sessão europeia desta quinta-feira.
- A perspetiva negativa para o par mantém-se intacta abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias; não se pode excluir uma consolidação adicional, com o RSI neutro.
- O nível de resistência imediato situa-se em 1,1276; o nível de suporte situa-se em 1,1185.
O par EUR/USD é negociado em território positivo, perto de 1,1245, durante as primeiras horas de negociação na Europa, nesta quinta-feira. No entanto, o potencial de subida poderá ser limitado devido às preocupações orçamentais em França. Está prevista uma intervenção de Fabio Panetta, membro do Conselho do Banco Central Europeu (BCE), ainda esta quinta-feira.
Os custos de financiamento a 10 anos da França subiram acima dos 5% pela primeira vez em 24 anos na quarta-feira, uma vez que os distúrbios do fim de semana em toda a França, alimentados em parte pelos cortes nos serviços públicos, vieram destacar o quão difícil será, do ponto de vista político, controlar os défices orçamentais.
«O euro não pode desvalorizar-se — nem pode valorizar-se», afirmou o presidente da Spectra Markets, Brent Donnelly. «Estamos num impasse em que o excesso de más notícias compensa quase na perfeição o posicionamento do mercado», acrescentou Donnelly.
É provável que o BCE mantenha a sua taxa de referência inalterada em 2,5% na próxima semana, embora um aumento esteja praticamente descontado antes do final do ano, de acordo com a Reuters.
Do outro lado do Atlântico, os operadores consideram que há apenas uma pequena probabilidade de um aumento das taxas de juro pelo Federal Reserve (Fed) na próxima semana, prevendo-se que o próximo aumento ocorra em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
O euro mantém a sua oscilação, com o EUR/USD a ignorar o pico dos preços do gás e a instabilidade nos mercados obrigacionistas
Os analistas da Société Générale salientam que, no que diz respeito ao EUR/USD, é «curioso que os máximos cíclicos nos preços do gás natural e a instabilidade nos mercados obrigacionistas não tenham desencadeado mais uma fase de descida, como teria acontecido antes de outubro». Observam que «as correlações se romperam nas últimas duas semanas, aproximadamente», com o par a deixar de reagir da forma habitual às oscilações nos preços da energia e nos mercados obrigacionistas. Segundo o banco, isto «sugeriria que a maior parte das más notícias já está precificada ou que os investidores não estão dispostos a abrir novas posições direcionais, optando, em vez disso, por operar dentro das faixas de oscilação».
Warsh mostra-se cauteloso quanto ao rumo da política monetária, mesmo com o aumento do investimento e o otimismo em torno da IA a apoiarem o dólar
O presidente da Fed, Warsh, transmitiu uma mensagem moderadamente construtiva, mas menos enérgica, com a pontuação do FXS Speechtracker a situar-se em 5,6, contra uma média histórica de 6,1, sinalizando um tom ligeiramente mais suave em relação à linha de base estabelecida. A admissão de estar «demasiado marcado pela Crise Financeira Global» sublinha uma tendência de aversão ao risco, mesmo quando Warsh destaca um crescimento estrutural e um aumento do investimento e se recusa a comprometer-se antecipadamente quanto às decisões de outubro e dezembro, mantendo elevada a flexibilidade da política monetária. A ênfase no impacto da IA do lado da procura e na necessidade de «cristalizar» os dados sobre a produção, o emprego e a inflação aponta para uma postura cautelosa e dependente dos dados, que atenua as expectativas imediatas de uma postura mais restritiva em relação ao dólar.
O Índice de Sentimento da Fed da FXS manteve-se inalterado, variando 0,00 pontos para um valor ainda elevado de 127,51, confirmando que o tom geral da política monetária permanece firmemente em território «hawkish», apesar da pontuação ligeiramente mais moderada do FXS Speechtracker. A combinação de um nível elevado do Índice de Sentimento da Fed da FXS com a relutância de Warsh em antecipar as decisões das reuniões sugere que os mercados devem continuar a precificar uma tendência restritiva, mas sem uma nova escalada de postura «hawkish» para o dólar no curto prazo.
Análise Técnica: O EUR/USD mantém um tom negativo no curto prazo
No gráfico diário, o EUR/USD mantém-se abaixo da média móvel de 100 dias e também ligeiramente abaixo da média móvel simples de Bollinger de 20 dias, mantendo a tendência de curto prazo em baixa, apesar de uma ligeira estabilização. O Índice de Força Relativa (14), em torno de 42, mantém-se abaixo da linha neutra de 50, o que sugere que o impulso de baixa está a abrandar, em vez de se inverter, deixando o par limitado pela resistência da média móvel superior.
No lado positivo, o nível de resistência imediato situa-se na máxima de 6 de outubro, em 1,1276, a caminho do limite superior da banda de Bollinger, em 1,1372. Uma barreira mais significativa situa-se na média móvel de 100 dias, em torno de 1,1455, que teria de ser recuperada para atenuar a pressão de baixa mais generalizada.
Do lado da baixa, o nível de suporte inicial situa-se próximo da mínima de 19 de outubro, em 1,1185, seguido pelo limite inferior da banda de Bollinger, em 1,1120. O nível-chave a ter em conta é o nível psicológico de 1,1000.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre o euro
O que é o euro?
O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à zona euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, a seguir ao dólar americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário superior a 2,2 biliões de dólares por dia. O par EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido pelo EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).
O que é o BCE e como é que este influencia o euro?
O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona euro. O BCE define as taxas de juro e gere a política monetária. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade dos preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. A sua principal ferramenta é o aumento ou a redução das taxas de juro. Taxas de juro relativamente elevadas — ou a expectativa de taxas mais elevadas — beneficiam normalmente o euro e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos governadores dos bancos centrais nacionais da zona euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
De que forma os dados sobre a inflação afetam o valor do euro?
Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC), constituem um importante indicador econométrico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se ultrapassar a meta de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juro para a trazer de volta sob controlo. Taxas de juro relativamente elevadas em comparação com as de outros países beneficiam normalmente o euro, uma vez que tornam a região mais atrativa como destino para os investidores globais aplicarem o seu dinheiro.
Como é que os dados económicos influenciam o valor do euro?
A divulgação de dados avalia a saúde da economia e pode ter impacto no euro. Indicadores como o PIB, os PMIs da indústria transformadora e dos serviços, o emprego e os inquéritos ao sentimento dos consumidores podem todos influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é positiva para o euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode incentivar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que fortalecerá diretamente o euro. Por outro lado, se os dados económicos forem fracos, é provável que o euro desvalorize. Os dados económicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente significativos, uma vez que representam 75% da economia da zona do euro.
Como é que a balança comercial afeta o euro?
Outro dado significativo para o euro é a balança comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com as suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período. Se um país produzir bens de exportação muito procurados, a sua moeda valorizar-se-á simplesmente devido à procura adicional criada pelos compradores estrangeiros que procuram adquirir esses bens. Por conseguinte, uma balança comercial líquida positiva fortalece uma moeda e o inverso aplica-se a uma balança negativa.