Forex vandaag: De Amerikaanse dollar consolideert de wekelijkse winst in afwachting van het uiterst belangrijke rentebesluit van de Fed
Dit moet u weten op woensdag 28 oktober:
De Amerikaanse dollar (USD) blijft woensdag vroeg sterk ten opzichte van andere valuta's. De USD-index handelt op een nieuw hoogste punt in twee weken, nabij 102,50, na drie opeenvolgende dagen van stijgingen. Later tijdens de Amerikaanse handelssessie maakt de Federal Reserve (Fed) haar rentebesluit bekend na de tweedaagse beleidsvergadering. Fed-voorzitter Kevin Warsh zal tijdens een persconferentie commentaar geven op de vooruitzichten.
De markten verwachten algemeen dat de Fed het monetaire beleid ongewijzigd zal laten. De beleidsrente blijft daardoor stabiel in de bandbreedte van 3,75%-4%. De rendementen op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties blijven boven de 5% na een bescheiden herstel. De futures op Amerikaanse aandelenindexen noteren gemengd; dit weerspiegelt een voorzichtige houding.
De dollar stabiliseert nu de gunstige invloed van AI aanhoudt en de aandacht van de Fed verschuift naar december.
Strategen bij OCBC merken op dat de Amerikaanse dollar „'s nachts over het algemeen stabiel bleef, doordat de bereidheid om AI-gerelateerde risico's te nemen terugkeerde en de olieprijzen daalden”. Zij erkennen dat „de gunstige invloed van AI in 2027 zou kunnen afnemen”, maar stellen dat „het nog te vroeg is om in te spelen op een zwakkere USD als gevolg van een terugval in AI”. Voorlopig menen zij dat „het risico van een havikachtige Fed de USD zou moeten blijven ondersteunen, hoewel de marktontwikkeling minder eenzijdig wordt“.
Wat het beleid betreft, zegt OCBC: „We verwachten dat de Federal Reserve de rente in oktober ongewijzigd zal laten, waarbij de aandacht snel zal verschuiven naar december.“ Ze benadrukken dat „de CPI voor september positief verraste, terwijl de meeste FOMC-deelnemers al hadden aangegeven dat een nieuwe renteverhoging tegen het einde van het jaar gepast zou kunnen zijn“, waardoor het vooruitzicht op verdere verkrapping op tafel blijft liggen.
Tijdens de Aziatische handelsuren maakte de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) bekend dat zij de beleidsrente ongewijzigd liet op 2,75%, terwijl de markt een verhoging van 25 basispunten (bps) had verwacht. In de beleidsverklaring merkte de RBNZ op dat renteverhogingen in de toekomst waarschijnlijk zijn; tegelijk voegde de centrale bank eraan toe dat deze afhankelijk zijn van de economische vooruitzichten. NZD/USD kwam na de aankondiging van de RBNZ onder zware neerwaartse druk te staan en noteerde uiteindelijk een verlies van 1,3% op de dag, in de buurt van 0,5600.
Uit de cijfers uit Australië bleek woensdag dat de consumentenprijsindex op jaarbasis met 4,3% is gestegen. Deze stijging volgde op de stijging van 4% die in augustus werd geregistreerd en kwam uit boven de marktverwachting van 4,2%. AUD/USD houdt vast aan gematigde dagelijkse winsten rond 0,7030, nadat het na de inflatiecijfers was gestegen naar het hoogste niveau in een maand boven 0,7050.
USD/CAD steeg licht in de vroege uren van woensdag en noteerde boven 1,4050. De Bank of Canada (BoC) maakt later op de dag ook haar monetaire beleidsbeslissingen bekend en de markten verwachten een renteverhoging van 25 basispunten, van 2,25% naar 2,5%.
EUR/USD staat onder druk na een verlies van meer dan 0,4% op dinsdag en daalt richting 1,1100.
GBP/USD zette de daling woensdag tijdens de Europese sessie voort en noteerde onder 1,3300, na een reeks van drie dagen met verlies.
Goud kende dinsdag een opwaartse correctie en steeg op dagbasis met meer dan 1%. Het edelmetaal schommelt woensdag vroeg binnen een krappe bandbreedte rond de 4.050 dollar.
Goud stabiliseert zich boven belangrijke drempel nu de Fed-vergadering in beeld komt
Strategen bij ING merken op dat goud „weer boven de $ 4.000/oz is geklommen na kortstondig onder het belangrijke niveau te zijn gezakt tijdens de handelssessie van dinsdag, nu de aandacht verschuift naar de vergadering van de Federal Reserve op 28 oktober.” Ze voegen eraan toe dat het edelmetaal „weer voet aan de grond krijgt nadat de recente correctie koopjesjagers en fysieke kopers aantrok”, hoewel ze waarschuwen dat „uitstroom uit ETF’s de laatste tijd een tegenwind vormt.”
USD/JPY blijft in een consolidatiefase boven 157,50 na winsten op maandag en dinsdag.
Veelgestelde vragen over de Fed
Wat doet de Federal Reserve en welke invloed heeft dit op de Amerikaanse dollar?
Het monetaire beleid in de VS wordt bepaald door de Federal Reserve (Fed). De Fed heeft twee taken: prijsstabiliteit bereiken en volledige werkgelegenheid bevorderen. Het belangrijkste instrument om deze doelen te bereiken is het aanpassen van de beleidsrente. Wanneer de prijzen te snel stijgen en de inflatie boven de doelstelling van 2% van de Fed ligt, verhoogt zij de beleidsrente, waardoor de financieringskosten in de hele economie stijgen. Dit leidt tot een sterkere Amerikaanse dollar (USD), omdat de VS hierdoor voor internationale beleggers een aantrekkelijkere plek wordt om hun geld te beleggen. Wanneer de inflatie onder de 2% daalt of het werkloosheidspercentage te hoog is, kan de Fed de beleidsrente verlagen om kredietopname te stimuleren, wat de dollar onder druk zet.
Hoe vaak houdt de Fed monetaire beleidsvergaderingen?
De Federal Reserve (Fed) houdt acht beleidsvergaderingen per jaar, waarin het Federal Open Market Committee (FOMC) de economische omstandigheden beoordeelt en monetaire beleidsbeslissingen neemt. Het FOMC bestaat uit twaalf Fed-functionarissen: de zeven leden van de Raad van Bestuur, de president van de Federal Reserve Bank van New York en vier van de overige elf presidenten van de regionale reservebanken, die op rotatiebasis een ambtstermijn van één jaar vervullen.
Wat is kwantitatieve versoepeling (QE) en wat is de invloed ervan op de USD?
In extreme situaties kan de Federal Reserve haar toevlucht nemen tot een beleid dat ‘kwantitatieve versoepeling’ (QE) wordt genoemd. QE is het proces waarbij de Fed de kredietstroom in een vastgelopen financieel systeem aanzienlijk vergroot. Het is een niet-standaard beleidsmaatregel die wordt ingezet tijdens crises of wanneer de inflatie extreem laag is. Het was het favoriete wapen van de Fed tijdens de Grote Financiële Crisis in 2008. Het houdt in dat de Fed meer dollars drukt en deze gebruikt om hoogwaardige obligaties van financiële instellingen op te kopen. QE verzwakt doorgaans de Amerikaanse dollar.
Wat is kwantitatieve verkrapping (QT) en wat is de invloed ervan op de Amerikaanse dollar?
Kwantitatieve verkrapping (QT) is het omgekeerde proces van QE. De Federal Reserve stopt dan met het kopen van obligaties van financiële instellingen. De hoofdsom van de obligaties die zij in bezit heeft en die vervallen, wordt niet herbelegd om nieuwe obligaties te kopen. Dit heeft doorgaans een positief effect op de waarde van de Amerikaanse dollar.