Forex dnes: Americký dolar upevňuje týdenní zisky před klíčovým rozhodnutím Fedu o sazbách
Přehled středy 28. října:
Americký dolar (USD) si ve středu ráno udržuje pevnou pozici vůči ostatním měnám. Index USD se po třech dnech růstu drží na nových dvoutýdenních maximech poblíž úrovně 102,50. V pozdějších hodinách americké seance oznámí Federální rezervní systém (Fed) své rozhodnutí o úrokových sazbách po dvoudenním zasedání o měnové politice. Předseda Fedu Kevin Warsh se na tiskové konferenci vyjádří k výhledu.
Trhy obecně očekávají, že Fed měnovou politiku nezmění. Úroková sazba federálních fondů má zůstat v rozmezí 3,75 %–4 %. Výnosy referenčních 10letých amerických státních dluhopisů se po mírném oživení drží nad 5 %. Futures na americké akciové indexy se obchodují smíšeně, což odráží opatrný přístup.
USD se stabilizuje; příznivý vliv umělé inteligence přetrvává a pozornost Fedu se přesouvá k prosinci.
Strategové z OCBC poznamenávají, že americký dolar „byl přes noc celkově stabilní, jelikož se vrátila chuť k riziku spojenému s umělou inteligencí a ceny ropy mírně klesly.“ Uznávají, že „příznivý vliv umělé inteligence by mohl v roce 2027 slábnout,“ ale tvrdí, že „je stále příliš brzy na to, aby se počítalo s oslabením USD v důsledku poklesu v oblasti umělé inteligence.“ Prozatím se domnívají, že „riziko jestřábího postoje Fedu by mělo USD nadále podporovat, i když obchodování již není tak jednoznačné.“
Pokud jde o měnovou politiku, OCBC uvádí: „Očekáváme, že Federální rezervní systém v říjnu sazby nezmění; pozornost se však rychle přesune k prosinci.“ Zdůrazňují, že „záříjový index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl; většina účastníků zasedání FOMC již naznačila, že do konce roku by mohlo být vhodné další zvýšení sazeb“, čímž zůstává ve hře vyhlídka na další zpřísňování měnové politiky.
Během asijské obchodní seance oznámila Novozélandská centrální banka (RBNZ), že ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 2,75 %, a to navzdory očekávání trhu, která počítala se zvýšením o 25 bazických bodů (bps). Ve svém prohlášení RBNZ uvedla, že zvýšení úrokových sazeb je v budoucnu pravděpodobné, dodala však, že bude záviset na ekonomickém výhledu. Dvojice NZD/USD se po oznámení RBNZ dostala pod silný medvědí tlak a naposledy zaznamenala denní pokles o 1,3 % na úroveň blízko 0,5600.
Údaje z Austrálie ve středu ukázaly, že index spotřebitelských cen meziročně vzrostl o 4,3 %. Tento výsledek navázal na 4% nárůst zaznamenaný v srpnu a překonal tržní očekávání ve výši 4,2 %. Kurz AUD/USD si drží mírné denní zisky poblíž úrovně 0,7030 poté, co po zveřejnění údajů o inflaci vzrostl na nejvyšší úroveň za měsíc nad 0,7050.
USD/CAD ve středu brzy ráno mírně posiluje a obchoduje se nad hranicí 1,4050. Kanadská centrální banka (BoC) rovněž později během dne oznámí rozhodnutí o měnové politice a trhy předpovídají zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů z 2,25 % na 2,5 %.
EUR/USD zůstává pod tlakem poté, co v úterý oslabil o více než 0,4 %, a směřuje k 1,1100.
GBP/USD pokračuje v poklesu a ve středu v evropské seanci se obchoduje pod 1,3300 po třídenní sérii ztrát.
Cena zlata se v úterý zotavila a na denní bázi posílila o více než 1 %. Tento drahý kov se ve středu brzy ráno pohybuje v úzkém pásmu kolem 4 050 USD.
Cena zlata se stabilizuje nad klíčovou hranicí, pozornost se soustředí na zasedání Fedu
Strategové z ING poznamenávají, že zlato „se opět vyšplhalo nad 4 000 USD/oz poté, co během úterního obchodování krátce kleslo pod tuto klíčovou úroveň, zatímco se pozornost přesouvá na zasedání Federálního rezervního systému 28. října.“ Dodávají, že tento kov „se opět vzpamatovává poté, co nedávná korekce přilákala lovce výhodných nákupů a fyzické kupce,“ i když varují, že „odliv prostředků z ETF v poslední době představuje překážku.“
USD/JPY setrvává v konsolidační fázi nad 157,50 poté, co v pondělí a úterý posílil.
Často kladené otázky o Fedu
Co dělá Federální rezervní systém a jaký má vliv na americký dolar?
Měnová politika USA je určována Federálním rezervním systémem (Fed). Fed má dva mandáty: dosáhnout cenové stability a podporovat plnou zaměstnanost. Jeho hlavním nástrojem k dosažení těchto cílů je úprava úrokových sazeb. Pokud ceny rostou příliš rychle a inflace překračuje 2% cíl Fedu, zvyšuje sazby, čímž rostou náklady na úvěry v celé ekonomice. To vede k posílení amerického dolaru (USD), protože se USA stávají pro mezinárodní investory atraktivnějším místem pro uložení peněz. Pokud inflace klesne pod 2 % nebo je míra nezaměstnanosti příliš vysoká, může Fed sazby snížit, aby podpořil úvěrování, což tlačí na kurz dolaru.
Jak často se konají zasedání Fedu o měnové politice?
Federální rezervní systém (Fed) pořádá osm zasedání o měnové politice ročně, na nichž Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) vyhodnocuje ekonomickou situaci a přijímá rozhodnutí v oblasti měnové politiky. Zasedání FOMC se účastní dvanáct představitelů Fedu – sedm členů Rady guvernérů, prezident Federální rezervní banky v New Yorku a čtyři z zbývajících jedenácti prezidentů regionálních rezervních bank, kteří vykonávají své funkce na ročním funkčním období na rotačním základě.
Co je kvantitativní uvolňování (QE) a jaký má dopad na americký dolar?
V extrémních situacích může Fed přistoupit k nestandardnímu nástroji zvanému kvantitativní uvolňování (QE). QE spočívá v tom, že centrální banka tiskne nové dolary a za ně od finančních institucí nakupuje vysoce kvalitní dluhopisy. Jedná se o nestandardní měnověpolitické opatření používané během krizí nebo v době extrémně nízké inflace. Byla to zbraň, kterou Fed upřednostňoval během velké finanční krize v roce 2 008. Zahrnuje to, že Fed tiskne více dolarů a používá je k nákupu vysoce bonitních dluhopisů od finančních institucí. QE obvykle oslabuje americký dolar.
Co je kvantitativní zpřísňování (QT) a jaký má dopad na americký dolar?
Kvantitativní zpřísňování (QT) je opak QE. Při něm Fed přestane nakupovat dluhopisy od finančních institucí a nesměruje jistinu z dluhopisů, kterým končí splatnost, do nákupu nových dluhopisů. Obvykle má pozitivní dopad na hodnotu amerického dolaru.