Forex astăzi: Dolarul american consolidează câștigurile săptămânale înaintea deciziei cruciale a Fed privind rata dobânzii
Iată ce trebuie să știți miercuri, 28 octombrie:
Dolarul american (USD) rămâne puternic față de celelalte monede la începutul zilei de miercuri. Indicele USD se menține la noi maxime de două săptămâni, în apropierea nivelului de 102,50, după ce a înregistrat creșteri timp de trei zile consecutive. Mai târziu, în cadrul sesiunii americane, Rezerva Federală (Fed) va anunța decizia privind rata dobânzii, în urma reuniunii de politică monetară de două zile. Președintele Fed, Kevin Warsh, va comenta perspectivele economice în cadrul unei conferințe de presă.
Piețele se așteaptă în general ca Fed să mențină neschimbate setările de politică monetară. Rata fondurilor federale ar urma să rămână stabilă în intervalul 3,75%–4%. Randamentele obligațiunilor de referință ale Trezoreriei SUA pe 10 ani rămân peste 5% în urma unei redresări modeste. Contractele futures pe indicii bursieri americani se tranzacționează mixt, reflectând o atitudine prudentă.
Dolarul american se stabilizează pe fondul menținerii impulsului favorabil generat de IA, iar atenția Fed se îndreaptă către luna decembrie
Analistii de la OCBC observă că dolarul american „s-a menținut, în general, stabil peste noapte pe fondul revenirii apetitului pentru risc asociat IA și al scăderii prețurilor petrolului”. Aceștia recunosc că „efectul favorabil al IA s-ar putea estompa în 2027”, dar susțin că „este încă prea devreme să se ia poziții în vederea unei deprecieri a dolarului american pe fondul unei încetiniri a sectorului IA”. Deocamdată, aceștia consideră că „riscul unei atitudini «hawkish» a Fed-ului ar trebui să susțină dolarul american, deși evoluția devine din ce în ce mai puțin unidirecțională”.
În privința politicii monetare, OCBC afirmă: „Ne așteptăm ca Rezerva Federală să mențină rata dobânzii neschimbată în octombrie, atenția îndreptându-se rapid către luna decembrie”. Aceștia subliniază că „indicele prețurilor de consum (IPC) din septembrie a surprins în sens pozitiv; majoritatea participanților la FOMC indicaseră deja că o nouă majorare ar putea fi adecvată până la sfârșitul anului”, menținând în joc perspectiva unei înăspriri suplimentare a politicii monetare.
În timpul sesiunii de tranzacționare din Asia, Banca Centrală a Noii Zeelande (RBNZ) a anunțat că a menținut rata dobânzii de politică monetară neschimbată la 2,75%, contrar așteptărilor pieței privind o majorare de 25 de puncte de bază (bps). În comunicatul de politică monetară, RBNZ a menționat că majorările ratei dobânzii sunt probabile în viitor, dar a adăugat că acestea depind de evoluția economiei. Perechea NZD/USD a fost supusă unei puternice presiuni descendente în urma anunțului RBNZ și a înregistrat o scădere de 1,3% pe parcursul zilei, situându-se în apropierea nivelului de 0,5600.
Datele din Australia au arătat miercuri că indicele prețurilor de consum a crescut cu 4,3% pe an. Această valoare a urmat creșterii de 4% înregistrate în august și a depășit așteptările pieței de 4,2%. Perechea AUD/USD a consemnat câștiguri zilnice moderate, în apropiere de 0,7030, după ce a urcat la cel mai înalt nivel din ultima lună, peste 0,7050, în urma datelor privind inflația.
USD/CAD înregistrează o ușoară creștere miercuri dimineață și se tranzacționează peste 1,4050. Banca Canadei (BoC) va anunța, de asemenea, deciziile de politică monetară mai târziu în cursul zilei, iar piețele prevăd o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, de la 2,25% la 2,5%.
EUR/USD rămâne defensiv după ce a pierdut peste 0,4% marți și scade spre 1,1100.
GBP/USD continuă scăderea și se tranzacționează sub 1,3300 în sesiunea europeană de miercuri, după o serie de trei zile consecutive de pierderi.
Aurul a înregistrat o corecție ascendentă marți și a câștigat peste 1% pe zi. Metalul prețios fluctuează într-un interval restrâns, în jurul valorii de 4.050 USD, miercuri dimineață.
Aurul se menține deasupra pragului cheie, în contextul în care atenția se îndreaptă către ședința Fed
Analistii ING subliniază că aurul „a revenit peste 4.000 USD/oz după ce a scăzut pentru scurt timp sub nivelul-cheie în ședința de marți, pe fondul atenției concentrate asupra ședinței Rezervei Federale din 28 octombrie”. Aceștia adaugă că metalul „își revine după ce recenta corecție a atras vânătorii de ocazii și cumpărătorii fizici”, chiar dacă avertizează că „ieșirile din ETF-uri au reprezentat recent un factor defavorabil”.
USD/JPY rămâne în fază de consolidare peste 157,50, după creșterile înregistrate luni și marți.
Întrebări frecvente despre Fed
Ce face Rezerva Federală și cum influențează aceasta dolarul american?
Politica monetară a SUA este stabilită de Rezerva Federală (Fed). Fed are două mandate: asigurarea stabilității prețurilor și promovarea ocupării depline a forței de muncă. Principalul instrument de care dispune pentru atingerea acestor obiective este ajustarea ratelor dobânzilor. Atunci când prețurile cresc prea repede și inflația depășește ținta de 2% a Fed, aceasta majorează ratele dobânzilor, crescând costurile de împrumut în întreaga economie. Acest lucru duce la o apreciere a dolarului american (USD), deoarece face din SUA o destinație mai atractivă pentru investitorii internaționali care doresc să-și plaseze banii. Atunci când inflația scade sub 2% sau rata șomajului este prea ridicată, Fed poate reduce ratele dobânzilor pentru a încuraja împrumuturile, ceea ce exercită o presiune descendentă asupra dolarului.
Cât de des organizează Fed ședințe de politică monetară?
Rezerva Federală organizează opt ședințe de politică monetară pe an. În cadrul acestora, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) evaluează condițiile economice și ia decizii de politică monetară. La FOMC participă doisprezece oficiali ai Fed. Aceștia sunt cei șapte membri ai Consiliului Guvernatorilor, președintele Băncii Rezervei Federale din New York și patru dintre cei unsprezece președinți ai băncilor regionale ale Rezervei Federale, care își exercită mandatul de un an pe bază de rotație.
Ce este relaxarea cantitativă (QE) și cum afectează aceasta dolarul american (USD)?
În situații extreme, Fed poate recurge la o politică denumită relaxare cantitativă (QE). QE reprezintă procesul prin care Fed crește semnificativ fluxul de credit într-un sistem financiar blocat. Este o măsură de politică monetară neconvențională utilizată în timpul crizelor sau când inflația este extrem de scăzută. A fost instrumentul preferat al Fed în timpul Marii Crize Financiare din 2008. Aceasta implică tipărirea de către Fed a mai multor dolari și utilizarea acestora pentru a cumpăra obligațiuni cu rating ridicat de la instituțiile financiare. QE slăbește de obicei dolarul american.
Ce este înăsprirea cantitativă (QT) și cum afectează aceasta dolarul american?
Înăsprirea cantitativă (QT) reprezintă procesul invers al QE. Prin QT, Rezerva Federală încetează să mai cumpere obligațiuni de la instituțiile financiare. De asemenea, nu reinvestește capitalul provenit din obligațiunile deținute care ajung la scadență pentru a achiziționa noi obligațiuni. De obicei, aceasta are un efect pozitiv asupra valorii dolarului american.