„Forex Today“: JAV doleris konsoliduoja savaitės augimą prieš itin svarbų Fed bazinės palūkanų normos sprendimą
Trečiadienio, spalio 28 d., apžvalga:
JAV doleris (USD) trečiadienio rytą išlieka stiprus kitų valiutų atžvilgiu. USD indeksas, pakilęs tris dienas iš eilės, laikosi ties nauju dviejų savaičių maksimumu – 102,50. Vėliau, per JAV prekybos sesiją, Federalinis rezervų bankas (Fed) paskelbs sprendimą dėl bazinės palūkanų normos po dviejų dienų trukusio politikos posėdžio. Fed pirmininkas Kevinas Warshas spaudos konferencijoje pakomentuos perspektyvas.
Rinkos plačiai tikisi, kad Fed paliks pinigų politiką nepakitusią. Bazinė palūkanų norma išliks 3,75 %–4 % diapazone. Etaloninių 10 metų JAV iždo obligacijų pajamingumai po nedidelio atsigavimo išlieka virš 5 %. JAV akcijų indeksų ateities sandoriai prekiaujami nevienodai, atspindėdami atsargią nuotaiką.
JAV doleris stabilizuojasi, nes tebėra palankios sąlygos dirbtiniam intelektui, o Fed dėmesys nukreipiamas į gruodį
OCBC strategai pažymi, kad JAV doleris „per naktį iš esmės išliko stabilus, nes sugrįžo noras prisiimti su AI susijusią riziką, o naftos kainos šiek tiek sumažėjo“. Jie pripažįsta, kad „AI teikiamas palankus vėjas 2027 m. gali susilpnėti“, tačiau teigia, kad „dar per anksti ruoštis silpnesniam JAV doleriui dėl AI nuosmukio“. Jų nuomone, „griežtos Fed politikos rizika turėtų toliau remti JAV dolerį, nors prekyba tampa vis mažiau vienakryptė“.
Kalbant apie politiką, OCBC teigia: „Tikimės, kad spalio mėnesį Federalinis rezervų bankas paliks bazinę palūkanų normą nepakitusią; dėmesys greitai persikels į gruodį.“ Jie pabrėžia, kad „rugsėjo vartotojų kainų indeksas (CPI) nustebino teigiamai; dauguma FOMC dalyvių jau buvo nurodę, kad iki metų pabaigos tikslingas dar vienas palūkanų normos padidinimas“, todėl tolesnio pinigų politikos sugriežtinimo perspektyva išlieka.
Azijos prekybos sesijos metu Naujosios Zelandijos rezervų bankas (RBNZ) paskelbė, kad bazinė palūkanų norma liko nepakitusi – 2,75 %, nors rinka tikėjosi 25 bazinių punktų (bps) padidinimo. Politikos pareiškime RBNZ pažymėjo, kad ateityje palūkanų normų didinimas yra tikėtinas, tačiau pridūrė, kad tai priklausys nuo ekonominių perspektyvų. Po RBNZ pranešimo NZD/USD patyrė stiprų neigiamą spaudimą ir paskutiniais duomenimis per dieną prarado 1,3 %, pasiekęs lygį netoli 0,5600.
Trečiadienį paskelbti Australijos makroekonomikos rodikliai parodė, kad vartotojų kainų indeksas per metus išaugo 4,3 %. Šis rodiklis sekė po rugpjūčio mėnesį užfiksuoto 4 % augimo ir viršijo rinkos lūkesčius, kurie siekė 4,2 %. AUD/USD kursas išlaiko nedidelį dienos prieaugį ties 0,7030 lygiu. Paskelbus infliacijos duomenis, jis pakilo iki aukščiausio per mėnesį lygio – virš 0,7050.
USD/CAD kursas trečiadienio rytą šiek tiek pakilo ir prekiaujamas virš 1,4050. Kanados bankas (BoC) vėliau šiandien taip pat paskelbs pinigų politikos sprendimus, o rinkos prognozuoja, kad bazinė palūkanų norma bus padidinta 25 baziniais punktais – nuo 2,25 % iki 2,5 %.
EUR/USD susilpnėjo po to, kai antradienį prarado daugiau nei 0,4 %, ir toliau krenta link 1,1100.
GBP/USD kursas tęsia kritimą ir trečiadienio Europos prekybos sesijos metu prekiaujamas žemiau 1,3300 lygio po trijų dienų nuostolių serijos.
Auksas antradienį pakilo ir per dieną pabrango daugiau nei 1 %. Trečiadienio rytą šis brangusis metalas svyruoja siaurame intervale, esant maždaug 4 050 JAV dolerių kainai.
Auksas stabilizavosi virš svarbaus slenksčio artėjant FRS posėdžiui
„ING“ strategai pažymi, kad auksas „vėl pakilo virš 4 000 JAV dolerių už unciją po to, kai antradienio prekybos sesijos metu trumpam nukrito žemiau šio svarbaus lygio, o dėmesys nukreipiamas į spalio 28 d. vyksiantį Federalinės rezervų sistemos posėdį“. Jie priduria, kad auksas „vėl atsigauna po to, kai neseniai įvykusi korekcija pritraukė pigaus pirkimo medžiotojus ir fizinius pirkėjus“, nors ir įspėja, kad „ETF lėšų nutekėjimas pastaruoju metu buvo nepalankus veiksnys“.
USD/JPY išlieka konsolidacijos fazėje virš 157,50 lygio po pirmadienio ir antradienio kilimo.
Dažniausiai užduodami klausimai apie Fed
Ką daro Federalinė rezervų sistema (Fed) ir kaip ji veikia JAV dolerį?
JAV pinigų politiką formuoja Federalinė rezervų sistema (Fed). Fed turi du įgaliojimus: užtikrinti kainų stabilumą ir skatinti visišką užimtumą. Pagrindinė priemonė šiems tikslams pasiekti – bazinių palūkanų normų koregavimas. Kai kainos kyla pernelyg greitai, o infliacija viršija Fed nustatytą 2 % tikslą, ji didina bazinę palūkanų normą, taip didindama skolinimosi išlaidas visoje ekonomikoje. Dėl to JAV doleris (USD) sustiprėja, nes JAV tampa patrauklesne vieta tarptautiniams investuotojams laikyti savo pinigus. Kai infliacija nukrenta žemiau 2 % arba nedarbo lygis yra pernelyg aukštas, Fed gali sumažinti bazinę palūkanų normą, siekdama paskatinti skolinimąsi, o tai daro neigiamą poveikį doleriui.
Kiek dažnai Fed rengia pinigų politikos posėdžius?
Federalinė rezervų sistema (Fed) per metus surengia aštuonis pinigų politikos posėdžius, kurių metu Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC) vertina ekonomines sąlygas ir priima pinigų politikos sprendimus. FOMC posėdžiuose dalyvauja dvylika Fed pareigūnų – septyni Valdybos nariai, Niujorko Federalinio rezervų banko prezidentas ir keturi iš likusių vienuolikos regioninių rezervų bankų prezidentų, kurie eina vienerių metų kadenciją rotacijos principu.
Kas yra kiekybinis švelninimas (QE) ir kaip jis veikia JAV dolerį?
Ekstremaliose situacijose Federalinė rezervų sistema gali imtis politikos priemonės, vadinamos kiekybiniu švelninimu (QE). QE – tai procesas, kurio metu Fed žymiai padidina kreditų srautą įstrigusiame finansų sektoriuje. Tai nestandartinė politikos priemonė, taikoma per krizes arba kai infliacija yra itin žema. Ji buvo pagrindinė Fed priemonė per 2008 m. Didžiąją finansų krizę. Ji apima tai, kad Fed spausdina daugiau dolerių ir juos naudoja aukštos kokybės obligacijoms iš finansų įstaigų pirkti. QE paprastai silpnina JAV dolerį.
Kas yra kiekybinis griežtinimas (QT) ir kaip jis veikia JAV dolerį?
Kiekybinis griežtinimas (QT) yra atvirkštinis QE procesas. Jo metu Federalinė rezervų sistema nustoja pirkti obligacijas iš finansų įstaigų. Ji nebeinvestuoja pagrindinės sumos iš turimų obligacijų, kurių terminas baigiasi, į naujų obligacijų pirkimą. Paprastai tai daro teigiamą poveikį JAV dolerio vertei.