Previsioni sul prezzo dell'argento: la coppia XAG/USD ha ritrovato quota 65 dollari, mentre il rialzo dei rendimenti obbligazionari e del dollaro USA ha subìto una battuta d'arresto.
- Argento in rialzo verso 65,00 dollari; i rendimenti dei Treasury USA e il dollaro statunitense mostrano una lieve correzione.
- L’orientamento restrittivo della Fed e la resilienza dell’economia statunitense potrebbero fornire sostegno ai rendimenti statunitensi e al dollaro USA.
- Il prezzo dell’argento continua a mantenere il livello di supporto chiave di 62,00 $.
Il prezzo dell’argento (XAG/USD) ha guadagnato l’1,85% durante la sessione europea di venerdì, portandosi a ridosso dei 65,00 $. Il metallo bianco ha trovato supporto dopo che il rialzo del dollaro statunitense (USD) e dei rendimenti dei Treasury USA ha mostrato segni di pausa.
Al momento della stesura di questo articolo l’indice del dollaro USA (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei principali valute, è in rialzo dello 0,2% a circa 101,05. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni hanno subito una correzione dal massimo di 19 anni del 5,22% a circa il 5,15%.
In teoria, un movimento correttivo dei rendimenti sugli asset fruttiferi aumenta l’attrattiva degli asset non fruttiferi, come l’argento. Allo stesso tempo, un dollaro USA più debole rende il prezzo dell’argento un’opportunità con un rapporto rischio/rendimento favorevole per gli investitori.
Tuttavia, le prospettive del dollaro statunitense e dei rendimenti dei Treasury USA restano rialziste, in linea con la narrativa della Federal Reserve (Fed) che prevede tassi di interesse più elevati per un periodo più lungo. I funzionari avvertono sull’elevata inflazione e esprimono fiducia nella resilienza economica.
La forza del dollaro è sostenuta dal fatto che i funzionari della Fed segnalano margini per un ulteriore inasprimento
Gli strateghi di Brown Brothers Harriman osservano che il dollaro statunitense (USD) sta «avanzando con forza rispetto alla maggior parte delle principali valute»; un atteggiamento restrittivo della Fed e una crescita economica statunitense in espansione suggeriscono che il dollaro «possa continuare a mostrare i muscoli». Essi sottolineano le dichiarazioni del governatore della Fed Michael Barr, il quale ha avvertito che «probabilmente saranno necessari ulteriori aggiustamenti di politica monetaria per garantire che l’inflazione scenda al livello obiettivo in modo tempestivo», rafforzando le aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria.
BBH sottolinea inoltre le osservazioni del presidente della Fed di New York John Williams, il quale ha affermato che l’economia statunitense mostra una «notevole resilienza», mentre l’inflazione rimane la «grande sfida» e che «un altro rialzo dei tassi potrebbe essere opportuno entro la fine dell’anno». Nel complesso, BBH sostiene che le osservazioni di Barr e Williams «rafforzano le ragioni a favore di ulteriori aumenti del tasso dei Fed funds», fornendo un contesto favorevole al proseguimento della forza del dollaro.
Analisi tecnica dell’argento
Nel grafico giornaliero la coppia XAG/USD viene scambiata a 65 dollari; nel breve termine l’orientamento resta neutro poiché il prezzo si attesta vicino alla media mobile esponenziale (EMA) a 20 periodi, che si trova a 65,15 dollari.
La vicinanza del prezzo a questa EMA a breve termine suggerisce che il metallo sia frenato da una resistenza dinamica immediata; l’Indice di Forza Relativa (RSI) a 50,03 si attesta in territorio neutro, indicando una mancanza di forte slancio direzionale e favorendo un ulteriore consolidamento o un leggero pullback piuttosto che una rottura decisiva.
Al rialzo, la resistenza iniziale è rappresentata dalla media mobile esponenziale a 20 periodi a 65,15 dollari; tale soglia deve essere riconquistata per alleviare la pressione al ribasso e aprire la strada a un avanzamento più costruttivo verso il massimo del 3 settembre a 67,52 dollari. Al ribasso, il minimo del 16 settembre a 62,30 dollari costituisce il livello di supporto chiave.
(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Per saperne di più.)
Domande frequenti sull’argento
Perché si investe nell’argento?
L’argento è un metallo prezioso ampiamente negoziato dagli investitori. È stato storicamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Sebbene meno popolare dell’oro, gli operatori possono rivolgersi all’argento per diversificare il proprio portafoglio di investimenti, per il suo valore intrinseco o come potenziale copertura durante i periodi di alta inflazione. Gli investitori possono acquistare argento fisico, sotto forma di monete o lingotti, oppure negoziarlo attraverso strumenti quali gli Exchange Traded Funds (ETF), che replicano il suo prezzo sui mercati internazionali.
Quali fattori influenzano i prezzi dell’argento?
I prezzi dell’argento possono variare a causa di una vasta gamma di fattori. L’instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono far salire il prezzo dell’argento grazie al suo ruolo di bene rifugio, sebbene in misura minore rispetto all’oro. Essendo un asset privo di rendimento, l’argento tende a salire quando i tassi di interesse scendono. Le sue oscillazioni dipendono anche dall’andamento del dollaro statunitense (USD), poiché il prezzo dell’argento è quotato in dollari (XAG/USD). Un dollaro forte tende a contenere il prezzo dell’argento; un dollaro più debole può invece spingere i prezzi al rialzo. Anche altri fattori, quali la domanda di investimento, l’offerta mineraria – l’argento è molto più abbondante dell’oro – e i tassi di riciclaggio possono influire sui prezzi.
In che modo la domanda industriale influisce sui prezzi dell’argento?
L’argento è ampiamente utilizzato nell’industria, in particolare nei comparti dell’elettronica e dell’energia solare, grazie a una delle più elevate conduttività elettriche tra i metalli, superiore a quella di rame e oro. Un’impennata della domanda può far salire le quotazioni; al contrario, un calo tende a farle scendere. Anche le dinamiche delle economie statunitense, cinese e indiana possono contribuire alle oscillazioni dei prezzi. Negli Stati Uniti e, in particolare, in Cina, i grandi settori industriali utilizzano l’argento in vari processi. In India, la domanda dei consumatori di questo metallo prezioso per la gioielleria gioca anch’essa un ruolo chiave nella determinazione dei prezzi.
In che modo i prezzi dell’argento reagiscono all’andamento dell’oro?
I prezzi dell’argento tendono a seguire l’andamento dell’oro. Quando i prezzi dell’oro salgono, l’argento di solito segue lo stesso andamento, poiché il loro status di beni rifugio è simile. Il rapporto oro/argento, che indica il numero di once d’argento necessarie per eguagliare il valore di un’oncia d’oro, può aiutare a determinare la valutazione relativa tra i due metalli. Alcuni investitori potrebbero considerare un rapporto elevato come un indicatore del fatto che l’argento sia sottovalutato o che l’oro sia sopravvalutato. Al contrario, un rapporto basso potrebbe suggerire che l’oro sia sottovalutato rispetto all’argento.