Silberpreisprognose: XAG/USD zurück über 65 $; Anleiherenditen und US-Dollar pausieren
- Silberpreis steigt auf fast 65,00 US-Dollar; US-Anleiherenditen und US-Dollar korrigieren leicht.
- Die restriktive Haltung der Fed könnte die US-Renditen stützen. Auch die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft könnte den US-Dollar stützen.
- Der Silberpreis hält weiterhin das wichtige Unterstützungsniveau von 62,00 $.
Der Silberpreis (XAG/USD) legte während der europäischen Handelssitzung am Freitag um 1,85 % auf fast 65,00 $ zu. Das weiße Metall profitiert davon, dass der US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen eine Pause eingelegt haben.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,2 % höher bei knapp 101,05. Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen haben sich von ihrem 19-Jahres-Hoch von 5,22 % auf knapp 5,15 % korrigiert.
Theoretisch steigert eine Korrektur der Renditen verzinslicher Anlagen die Attraktivität nicht verzinslicher Anlagen wie Silber. Ein schwächerer US-Dollar macht den Silberpreis zudem zu einer für Anleger attraktiven Risiko-Ertrags-Anlage.
Die Aussichten für den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen erscheinen jedoch angesichts der von der Federal Reserve (Fed) vertretenen Haltung, die Zinsen „länger auf einem höheren Niveau“ zu halten, bullisch. Vertreter der Fed warnen vor hoher Inflation und betonen die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft.
Dollarstärke wird gestützt, da Fed-Vertreter Spielraum für weitere Straffungen signalisieren
Strategen von Brown Brothers Harriman (BBH) weisen darauf hin, dass der USD „gegenüber den meisten wichtigen Währungen deutlich aufwertet“. Sie führen dies auf die restriktive Haltung der Fed und die anhaltende Outperformance des US-Wirtschaftswachstums zurück. Damit, so ihre Einschätzung, könne der Dollar „weiterhin seine Stärke unter Beweis stellen“. Sie verweisen auf Äußerungen von Fed-Gouverneur Michael Barr, der warnte, dass „weitere geldpolitische Anpassungen wahrscheinlich erforderlich sein werden, um sicherzustellen, dass die Inflation zeitnah auf das Zielniveau sinkt“. Damit steigen die Erwartungen an eine weitere Straffung der Geldpolitik.
BBH verweist zudem auf Äußerungen des Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams. Er erklärte, die US-Wirtschaft zeige „bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit“. Die Inflation bleibe jedoch die „große Herausforderung“, und „eine weitere Zinserhöhung bis zum Jahresende könnte angemessen sein“. Insgesamt argumentiert BBH, die Aussagen von Barr und Williams „stärken die Argumente für weitere Anhebungen des Leitzinses der Fed“ und schaffen damit ein günstiges Umfeld für eine anhaltende Dollarstärke.
Technische Analyse zu Silber
Im Tageschart notiert XAG/USD bei 65 US-Dollar und zeigt kurzfristig eine neutrale Tendenz. Der Preis handelt nahe dem 20-Perioden-EMA bei 65,15 US-Dollar.
Die Nähe des Kurses zu diesem kurzfristigen EMA deutet darauf hin, dass das Metall durch einen unmittelbaren dynamischen Widerstand gedeckelt ist. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei 50,03 im neutralen Bereich. Dies lässt auf ein Fehlen eines starken Richtungsmoments schließen und spricht eher für eine weitere Konsolidierung oder einen leichten Rückgang als für einen entscheidenden Ausbruch.
Auf der Oberseite bildet der 20-Perioden-EMA bei 65,15 $ den ersten Widerstand. Ein Rückeroberung dieses Niveaus könnte den Abwärtsdruck mindern und den Weg für einen konstruktiveren Anstieg in Richtung des Hochs vom 3. September bei 67,52 $ ebnen. Nach unten betrachtet stellt das Tief vom 16. September bei 62,30 $ das wichtige Unterstützungsniveau dar.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
Häufig gestellte Fragen zu Silber
Warum investieren Menschen in Silber?
Silber ist ein Edelmetall, das unter Anlegern stark gehandelt wird. Es wurde in der Vergangenheit als Wertspeicher und Tauschmittel genutzt. Obwohl es weniger beliebt ist als Gold, greifen Händler möglicherweise auf Silber zurück, um ihr Anlageportfolio zu diversifizieren, wegen seines inneren Werts oder als potenzielle Absicherung in Zeiten hoher Inflation. Anleger können physisches Silber in Form von Münzen oder Barren kaufen oder es über Instrumente wie börsengehandelte Fonds (ETFs) handeln, die den Kurs an den internationalen Märkten nachbilden.
Welche Faktoren beeinflussen die Silberpreise?
Die Silberpreise können aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder Befürchtungen einer tiefen Rezession können den Silberpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen in die Höhe treiben, wenn auch in geringerem Maße als bei Gold. Als zinsloses Anlageinstrument tendiert Silber dazu, bei sinkenden Zinsen zu steigen. Seine Kursbewegungen hängen auch davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) entwickelt, da der Preis des Anlageinstruments in Dollar (XAG/USD) notiert wird. Ein starker Dollar dämpft tendenziell den Silberpreis, während ein schwächerer Dollar die Notierungen wahrscheinlich nach oben treibt. Weitere Einflussfaktoren sind die Investitionsnachfrage, das Angebot aus dem Bergbau – Silber kommt wesentlich häufiger vor als Gold – sowie die Recyclingquoten.
Wie wirkt sich die industrielle Nachfrage auf die Silberpreise aus?
Silber wird in der Industrie breit eingesetzt, vor allem in der Elektronik und in der Solarenergie, da es eine der höchsten elektrischen Leitfähigkeiten aller Metalle aufweist – höher als Kupfer und Gold. Steigt die Nachfrage, können die Preise steigen; sinkt sie, fallen die Notierungen meist. Auch die Entwicklungen in der US-amerikanischen, chinesischen und indischen Wirtschaft können zu Preisschwankungen beitragen. In den USA und insbesondere in China wird Silber in den großen Industriezweigen für verschiedene Prozesse verwendet. In Indien spielt zudem die Nachfrage der Verbraucher nach dem Edelmetall für Schmuck eine wichtige Rolle bei der Preisbildung.
Wie reagieren die Silberpreise auf die Entwicklung des Goldpreises?
Die Silberpreise tendieren dazu, den Entwicklungen des Goldpreises zu folgen. Steigt der Goldpreis, folgt Silber in der Regel, da beide Metalle einen ähnlichen Status als sichere Anlageformen haben. Das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber erforderlich sind, um den Wert einer Unze Gold zu erreichen, kann dabei helfen, die relative Bewertung beider Metalle zu bestimmen. Manche Anleger betrachten ein hohes Verhältnis möglicherweise als Indikator dafür, dass Silber unterbewertet oder Gold überbewertet ist. Umgekehrt könnte ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass Gold im Vergleich zu Silber unterbewertet ist.