Prognose zilverprijs: XAG/USD herstelt naar 65 dollar; rentestijging en dollarprijs pauzeren
- De zilverprijs stijgt tot bijna $65,00 nu de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en de Amerikaanse dollar een lichte correctie ondergaan.
- De havikachtige houding van de Fed en de veerkracht van de Amerikaanse economie kunnen de Amerikaanse rendementen en de Amerikaanse dollar ondersteunen.
- De zilverprijs houdt het belangrijke steunniveau van $ 62,00 vast.
De zilverprijs (XAG/USD) steeg tijdens de Europese handelssessie op vrijdag met 1,85% tot bijna $ 65,00. Het witte metaal wint aan kracht nu de stijging van de Amerikaanse dollar (USD) en de Amerikaanse staatsobligatierentes een pauze lijkt in te lassen.
Op het moment van schrijven noteert de Amerikaanse dollarindex (DXY), die de waarde van de dollar ten opzichte van zes belangrijke valuta’s meet, 0,2% hoger op bijna 101,05. De rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties is gedaald van het hoogste niveau in 19 jaar (5,22%) naar bijna 5,15%.
Theoretisch gezien leidt een correctie in de rendementen op rentedragende activa tot een grotere aantrekkingskracht van niet-rentedragende activa, zoals zilver. Een lagere Amerikaanse dollar maakt de zilverprijs bovendien tot een gunstige risico-rendementsverhouding voor beleggers.
De vooruitzichten voor de Amerikaanse dollar en de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties lijken echter optimistisch te zijn tegen de achtergrond van het ‘hoger-voor-langer’-verhaal van de Federal Reserve (Fed), waarbij functionarissen waarschuwen voor hoge inflatie en blijk geven van economische veerkracht.
De kracht van de dollar wordt ondersteund door signalen van Fed-functionarissen dat er ruimte blijft voor verdere verkrapping.
Strategen van Brown Brothers Harriman merken op dat de USD „sterk stijgt ten opzichte van de meeste belangrijke valuta’s“, waarbij de havikachtige houding van de Fed en de toenemende outperformance van de Amerikaanse economische groei suggereren dat de dollar „zijn spierballen kan blijven laten zien“. Zij wijzen op opmerkingen van Fed-bestuurder Michael Barr, die waarschuwde dat „verdere beleidsaanpassingen waarschijnlijk nodig zullen zijn om ervoor te zorgen dat de inflatie tijdig tot het streefcijfer daalt“, wat de verwachting versterkt dat het beleid wellicht verder moet worden aangescherpt.
BBH wijst ook op opmerkingen van John Williams, president van de Fed van New York. Hij zei dat de Amerikaanse economie „opmerkelijke veerkracht“ toont. De inflatie blijft de „grote uitdaging“ en „een nieuwe renteverhoging tegen het einde van het jaar gepast zou kunnen zijn“. Al met al stelt BBH dat de opmerkingen van Barr en Williams „de argumenten voor verdere verhogingen van de beleidsrente versterken“, wat een gunstige achtergrond vormt voor aanhoudende dollarsterkte.
Technische analyse van zilver
Op de daggrafiek noteert XAG/USD $ 65 en behoudt het een neutrale tendens op korte termijn, aangezien het dicht bij het 20-periodes exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) handelt, dat op $ 65,15 ligt.
De nabijheid van de koers tot deze kortetermijn-EMA duidt erop dat het edelmetaal wordt afgeremd door directe dynamische weerstand, terwijl de Relative Strength Index (RSI) op 50,03 zich in neutraal gebied bevindt. Dit wijst op een gebrek aan sterk directioneel momentum en pleit voor verdere consolidatie of een lichte terugval in plaats van een beslissende doorbraak.
Aan de bovenkant vormt het 20-periodes EMA op $ 65,15 de eerste weerstand. Dit niveau moet worden heroverd om de neerwaartse druk te verlichten en de weg vrij te maken voor een constructievere stijging richting het hoogste punt van 3 september op $ 67,52. Aan de onderkant is het laagste punt van 16 september op $ 62,30 het belangrijkste steunniveau.
(De technische analyse van dit artikel is opgesteld met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over zilver
Waarom beleggen mensen in zilver?
Zilver is een edelmetaal dat veel wordt verhandeld door beleggers. Het wordt van oudsher gebruikt als waardeopslag en ruilmiddel. Hoewel het minder populair is dan goud, kunnen beleggers zich tot zilver wenden om hun beleggingsportefeuille te diversifiëren, vanwege de intrinsieke waarde ervan of als potentiële afdekking tijdens periodes van hoge inflatie. Beleggers kunnen fysiek zilver kopen, in de vorm van munten of baren, of erin handelen via instrumenten zoals Exchange Traded Funds (ETF’s), die de prijs ervan op internationale markten volgen.
Welke factoren beïnvloeden de zilverprijzen?
De zilverprijs kan door een breed scala aan factoren schommelen. Geopolitieke instabiliteit of de vrees voor een diepe recessie kan de zilverprijs doen stijgen vanwege de status van zilver als veilige haven, zij het in mindere mate dan bij goud. Als niet-renderend activum stijgt zilver doorgaans bij lagere beleidsrentes. De koersontwikkeling hangt ook af van het gedrag van de Amerikaanse dollar (USD), aangezien het activum in dollars wordt geprijsd (XAG/USD). Een sterke dollar houdt de zilverprijs doorgaans in toom, terwijl een zwakkere dollar de prijzen waarschijnlijk zal opdrijven. Andere factoren, zoals de vraag vanuit beleggers, het aanbod uit de mijnbouw – zilver is veel overvloediger aanwezig dan goud – en de recyclingpercentages kunnen de prijzen eveneens beïnvloeden.
Hoe beïnvloedt de industriële vraag de zilverprijzen?
Zilver wordt op grote schaal gebruikt in de industrie, met name in sectoren zoals elektronica of zonne-energie, omdat het een van de hoogste elektrische geleidbaarheden van alle metalen heeft – hoger dan die van koper en goud. Een sterke stijging van de vraag kan de prijzen doen stijgen, terwijl een daling de prijzen doorgaans doet dalen. Ontwikkelingen in de Amerikaanse, Chinese en Indiase economieën kunnen eveneens bijdragen aan prijsschommelingen. In de VS en met name in China gebruiken de grote industriële sectoren zilver in diverse processen. In India speelt de vraag van consumenten naar het edelmetaal voor sieraden ook een belangrijke rol bij het bepalen van de prijzen.
Hoe reageren de zilverprijzen op de bewegingen van goud?
De zilverprijzen volgen doorgaans de bewegingen van goud. Wanneer de goudprijzen stijgen, volgt zilver doorgaans dit voorbeeld, aangezien beide een vergelijkbare status als veilige haven hebben. De goud/zilver-verhouding, die aangeeft hoeveel ounce zilver er nodig is om de waarde van één ounce goud te evenaren, kan helpen bij het bepalen van de relatieve waardering tussen beide metalen. Sommige beleggers beschouwen een hoge verhouding als een indicatie dat zilver ondergewaardeerd is, of dat goud overgewaardeerd is. Omgekeerd kan een lage verhouding erop wijzen dat goud ten opzichte van zilver ondergewaardeerd is.