Prognóza ceny stříbra: XAG/USD se vrací k hranici 65 USD, zatímco růst výnosů dluhopisů i amerického dolaru se zastavil
- Cena stříbra stoupá téměř na 65,00 USD, zatímco výnosy amerických státních dluhopisů a americký dolar mírně klesají.
- Hawkish postoj Fedu a odolnost americké ekonomiky by mohly poskytnout podporu výnosům amerických dluhopisů a americkému dolaru.
- Cena stříbra si nadále drží klíčovou úroveň podpory na 62,00 USD.
Cena stříbra (XAG/USD) během páteční evropské seance posílila o 1,85 % a pohybuje se těsně pod 65,00 USD. Bílý kov profituje z dočasného zastavení rally amerického dolaru (USD) a výnosů amerických státních dluhopisů.
V době psaní tohoto článku se index amerického dolaru (DXY), který měří hodnotu dolaru vůči šesti hlavním měnám, obchodoval o 0,2 % výše, poblíž 101,05. Výnosy 10letých amerických státních dluhopisů korigovaly z 19letého maxima 5,22 % na úroveň poblíž 5,15 %.
Korekce výnosů úročených aktiv teoreticky zvyšuje atraktivitu aktiv bez výnosu, jako je stříbro. Slabší dolar zároveň činí cenu stříbra pro investory výhodnou sázkou z hlediska poměru rizika a výnosu.
Výhled amerického dolaru a výnosů amerických státních dluhopisů je však býčí v kontextu rétoriky Federálního rezervního systému (Fed) o „vyšších sazbách po delší dobu“, přičemž představitelé varují před vysokou inflací a zdůrazňují odolnost ekonomiky.
Sílu dolaru podporují i signály z Fedu naznačující prostor pro další zpřísňování měnové politiky.
Stratégové ze společnosti Brown Brothers Harriman (BBH) konstatují, že americký dolar „posiluje vůči většině hlavních měn“. Jestřábí postoj Fedu a rostoucí nadprůměrný růst americké ekonomiky naznačují, že dolar „může i nadále předvádět svou sílu“. Poukazují na vyjádření člena Rady guvernérů Fedu Michaela Barra, který varoval, že „pravděpodobně budou zapotřebí další úpravy měnové politiky, aby se zajistilo včasné snížení inflace na cílovou úroveň“. To posiluje očekávání, že měnová politika bude možná muset být dále zpřísněna.
BBH rovněž poukazuje na slova prezidenta newyorské pobočky Fedu Johna Williamse, který prohlásil, že americká ekonomika vykazuje „pozoruhodnou odolnost“. Zároveň však zůstává inflace „velkou výzvou“ a do konce roku by podle něj „mohlo být vhodné další zvýšení sazeb“. Celkově BBH tvrdí, že výroky Barra a Williamse „posilují argumenty pro další zvýšení sazeb Fed funds“, což vytváří příznivé podmínky pro pokračující sílu dolaru.
Technická analýza stříbra
Na denním grafu se XAG/USD obchoduje na 65 USD a drží neutrální krátkodobý trend. Cena se nachází blízko 20-obdobového exponenciálního klouzavého průměru (EMA), který činí 65,15 USD.
Blízkost ceny k tomuto krátkodobému EMA naznačuje, že kov čelí bezprostřednímu dynamickému odporu. Index relativní síly (RSI) na úrovni 50,03 se nachází v neutrálním pásmu, což signalizuje nedostatek směrové dynamiky a naznačuje spíše další konsolidaci nebo mírný pokles než rozhodující průlom.
Na horní straně je počáteční odpor definován 20-obdobím EMA na úrovni 65,15 USD, které je třeba znovu překonat, aby se zmírnil tlak na pokles a otevřela se cesta k konstruktivnějšímu růstu směrem k maximu ze 3. září na úrovni 67,52 USD. Na spodní straně je klíčovou úrovní podpory minimum ze 16. září na úrovni 62,30 USD.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o stříbře
Proč lidé investují do stříbra?
Stříbro je drahý kov, s nímž se mezi investory hojně obchoduje. Historicky se používá jako uchovatel hodnoty a platidlo. Ačkoli je méně populární než zlato, obchodníci se mohou obrátit ke stříbru za účelem diverzifikace svého investičního portfolia, kvůli jeho vnitřní hodnotě nebo jako potenciálnímu zajištění v obdobích vysoké inflace. Investoři mohou nakupovat fyzické stříbro v podobě mincí nebo slitků, nebo s ním obchodovat prostřednictvím nástrojů, jako jsou burzovní fondy (ETF), které sledují jeho cenu na mezinárodních trzích.
Jaké faktory ovlivňují ceny stříbra?
Cenu stříbra ovlivňuje řada faktorů. Geopolitická nestabilita nebo obavy z hluboké recese mohou posílit cenu stříbra díky jeho statusu bezpečného útočiště, i když v menší míře než u zlata. Jako aktivum bez výnosů má stříbro tendenci růst při nižších úrokových sazbách. Jeho pohyby také závisí na vývoji amerického dolaru (USD), protože cena tohoto aktiva je uváděna v dolarech (XAG/USD). Silný dolar má tendenci držet cenu stříbra na uzdě, zatímco slabší dolar ceny pravděpodobně pohání nahoru. Ceny mohou ovlivnit i další faktory, jako je investiční poptávka, nabídka z těžby – stříbra je mnohem více než zlata – a míra recyklace.
Jak průmyslová poptávka ovlivňuje ceny stříbra?
Stříbro se široce využívá v průmyslu, zejména v odvětvích jako elektronika nebo solární energie, protože má jednu z nejvyšších elektrických vodivostí ze všech kovů – vyšší než měď a zlato. Nárůst poptávky může ceny zvýšit, zatímco její pokles je obvykle tlačí dolů. K výkyvům cen přispívá také dynamika americké, čínské a indické ekonomiky. V USA a zejména v Číně využívají velké průmyslové odvětví stříbro v různých procesech. V Indii hraje při určování cen klíčovou roli také spotřebitelská poptávka po tomto kovu pro výrobu šperků.
Jak ceny stříbra reagují na pohyby cen zlata?
Ceny stříbra mají tendenci následovat pohyby cen zlata. Když ceny zlata rostou, stříbro obvykle následuje, protože jejich status jako aktiv představujících bezpečné útočiště je podobný. Poměr zlata a stříbra, který udává počet uncí stříbra potřebných k vyrovnání hodnoty jedné unce zlata, může pomoci určit relativní ocenění obou kovů. Někteří investoři mohou vysoký poměr považovat za indikátor toho, že stříbro je podhodnocené nebo že zlato je nadhodnocené. Naopak nízký poměr může naznačovat, že zlato je ve srovnání se stříbrem podhodnocené.