指數知識庫

國際主要股票指數的交易解析



什麼是股票指數?


股票指數又稱“股市指數”或“股價指數”,新聞報導中常簡稱其為“股指”,英文名稱為“Stock Index”,指衡量某個股票市場(或某個股票市場中的某些股票)行情好壞的量化指標。股票指數中包含的公司股票一般被稱為該股票指數的“成分股”。

投資者都可以透過指數來追蹤股票市場的表現,通過比較股票指數在不同時期的數值位階,投資者能更容易了解股票市場行情的變化,並且制定相應的投資策略。

一般來說,股票指數的升高代表著股市上漲(行情變好),下降則代表著股市下跌(行情變壞)。除了顯示股市行情之外,股票指數也是行業前景及整體經濟的晴雨表。例如美國納斯達克100指數就可以用來衡量美國科技業的表現。再例如法國的CAC 40指數可以顯示出法國乃至整個歐洲的經濟好壞。


如何計算股票指數?


大多數的股票指數是根據其成分股公司的市值來計算。例如標準普爾500指數是根據市值來計算,所以會給予市值較大的公司有更大的權重,這代表著市值較大的公司股價表現,對於指數的影響也較大。

另外,股價指數的計算方式也有按價格加權計算,例如道瓊斯工業平均指數(DJIA)。這個計算方法是給予股價較高的公司有更大的權重,這代表著股價變動對於指數的表現有更大的影響。


全球主要的股票指數有哪些?


美國主要指數 道瓊工業指數
NASDAQ指數
S&P500指數
羅素指數2000
歐洲主要指數 德國DAX指數
法國CAC-40指數
英國富時100指數
歐洲斯托克50指數
亞洲主要指數 富時中國A50指數
香港恆生HK指數33
日經225指數
台灣加權指數
澳大利亞標普指數200
印度SENSEX指數


影響股票指數波動的因素有哪些?


由於股票指數是反映該股票市場總體的變化,因此股票價格的漲跌對於股票指數也會有絕對的關聯性,當股價指數上漲,代表股票指數中的成分股的平均股價是上漲的,當股票指數下跌,代表股票指數中的成分股的平均股價是下跌的,所以當市場遇到下列情況對股價就會有所影響。

1.經濟數據


一個國家的經濟增長與景氣循環及投資者最關注的數據包括失業率、就業率、物價指數、通膨率等等,或其他可能影響市場波動的經濟事件,這些原因都將導致股票指數價格波動。

2.政治性因素


該國政府的政治因素與對股票市場的經濟政策或是產業發展政策都將影響股價的表現,而大國之間的貿易戰和監管政策的改變也會對股票指數產生較大的影響。

3.企業經營


企業的經營狀況與同業的競爭都會影響股價表現。因此當企業經營向上成長,毛利率提升,就會推動股價上漲。反之,就會導致股價下跌。上述對股票指數都會產生上漲或是下跌的影響。

4利率政策


一般來說,利率高,股票指數就會低。主要原因是企業借款成本提升,影響了企業獲利,且高利率的環境下,投資者傾向於存款在銀行賺取利息或購買債券,導致股市的資金水位下降,進而帶動股票指數下跌。反之,利率越低,企業借貸成本降低,提升了獲利能力,而投資者錢放銀行沒有利息,轉而投資股市,股票指數就會越高。

5.指數成分股的變化


股票指數在一段時間就會新增或是刪除成分股公司,此時股票指數就會出現波動,主要是因為投資者會根據新的成分股標的來調整投資組合。


如何交易股票指數?


股票指數交易為投資者提供了投資全球主要國家與特定行業市場的交易機會,不用分析個別股票,只要判斷該國指數未來的趨勢發展就能掌握投資契機,以下就投資指數的長短期工具來分別說明。

長期投資:


可以買進追蹤指數的ETF,例如追蹤S&P500指數的ETF,像是SPY,追蹤那斯達克指數的QQQ或是追蹤道瓊工業指數的DIA等等。但ETF通常會伴隨內扣費用、交易費用、股息稅務等成本,因此ETF會建議長期持有,不適合短期交易。

短期投資:


可以利用指數期貨與差價合約(CFD)來交易,而且交易成本比較低,期貨合約有固定的到期日、商品單位數、履約價格等,合約規格較大適合資金規模大的投資者。而差價合約CFD則合約規格比較彈性,沒有到期日限制,投資者只要小額資金就可以操作差價合約。


如何善用價差合約CFD參與國際指數漲跌?


差價合約可以讓投資者不用實際購買基礎資產就可以交易指數,由於差價合約 (CFD) 具有槓桿特性,故CFD 可以讓投資者用少許資金並支付些許比例保證金,即可輕鬆參與指數交易,投資人在預期指數標的價格上漲時,可以選擇持有多頭 CFD 部位,預期指數標的價格下跌時,則可持有空頭部位,多空操作相當方便。

CFD 交易優點為何?


1.槓桿特性:

投資人可透過放大倍數的額度進行差價契約交易,僅需支付一部份保證金即可參與指數市場的漲跌。

2.雙向交易:

做多做空皆可輕鬆交易,不論指數市場漲或跌皆可操作,且不若股票市場對於做空方向常有不同條件的限制。

3.契約規格彈性:

差價契約商品最小交易單位為1/100,不再受限於「一口」或「一張」的下單量,投資人可依據資金量或交易方式自行調配。

4.多重收益:

投資人除了可透過買低、賣高賺取價差之外,亦有機會賺取隔夜利息。

什麼是股價指數?

什麼是股價指數?

股價指數又稱“股市指數”或“股票指數”,新聞報導中常簡稱其為“股指”,英文名稱為“Stock Index”,指衡量某個股票市場(或某個股票市場中的某些股票)行情好壞的量化指標。股價指數包含的股票一般被稱為該股價指數的“成分股”。通過比較股價指數在不同時期的數值大小,投資者能更好地了解股票市場行情的變化。