指數知識庫

善用CFD優勢 輕鬆交易美股指數


美國為全球經濟火車頭,帶動全球經濟景氣動向,且美國金融市場更是全球發展最成熟之資本市場,掛牌公司從資本充足且獲利穩健的藍籌股,到成長爆發力驚人的小型股均有,無論投資人欲投資任何種類型之產品,都可以在美國市場找到適當之標的。

1.美股四大指數內涵特質為何?

美國股市是全球最大的股票市場,同時也是全球經濟的主導者,因此美股的風吹草動都會受到全世界投資人之關注。

而觀察美國股市時,最主要的重點就是時常聽到的「美股四大指數」:道瓊工業指數、S&P500 指數、那斯達克指數、羅素 2000 指數,也就是美股的「大盤指數」。

(1) 道瓊指數的內涵特質:

道瓊工業指數創立於 1885 年,是美國歷史最悠久的市場指數之一,成分股是由美國 30 家知名「藍籌股」組成,通常是美國各產業的龍頭或是領導者,代表美國最大且最具知名度的股票。

道瓊工業指數的產業涵蓋範圍很廣,主要分布於:資訊科技 (24.4%)、醫療保健 (18.6%)、工業 (14.9%)、非必要消費 (14.1%)、金融 (12.1%)、必要消費 (8.4%) 等產業。

而道瓊工業指數的成分股通常都是歷史悠久、獲利穩定的價值股公司,包含許多耳熟能詳的美國公司,像是麥當勞、迪士尼、可口可樂、蘋果、微軟、Nike、3M 等,都是在產業中具有極大影響力和代表性的知名企業,這也是為何道瓊工業指數雖然只包含 30 檔股票,至今卻仍受市場重視的最大原因。

道瓊指數中的 30 檔成份股雖偶爾會有變動,但更換頻率並不高,唯有當成分股中的企業開始衰退,且不再具有代表性時,才會被汰換。

由於道瓊工業指數是採「價格加權平均」而非「市值加權平均」,故道瓊指數中的高價股比低價股更有影響力,即使高價股的市值未必比低價股大,這容易對指數產生誤導,因為就算低價股的漲幅百分比很大,也會輕易被高價股的微幅下跌所抵消。

此外,道瓊工業指數雖然是投資人觀察美股慣用的重要指數,但須注意其代表的是「美國藍籌股」的走勢,而非美國整體股市走勢;由於指數包含30支股票,要作為美股整體市場的代表,普遍被認為家數過少,因此,涵蓋股票範圍更廣泛的 S&P500 指數,更常作為美股整體的代表指數。

US30 指數走勢圖
US30 指數走勢圖 資料來源:OANDA 資料日期:2021/12/14

(2) 那斯達克指數的內涵特質:

那斯達克指數創立於 1971 年,迄今已成為世界最大的股票市場之一,在此掛牌上市的公司以科技股為主,目前共有約 2600 檔股票在此掛牌,權值股包括微軟、蘋果、英特爾、戴爾、思科等,因此全世界的科技股也都是以那斯達克指數為上市指標。

那斯達克指數編撰方式為「市值加權」,這與道瓊指數的「價格加權」編撰方式大不相同,市值加權指的是市值越大之成份股,在指數中所佔之權重比例即越高,例如當前那斯達克權值最大的依序為蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、Nvidia。

而在實際交易上,事實上市場主流交易的是那斯達克 100 指數,該指數是由那斯達克指數剔除金融股後,市值最大的 100 檔股票所構成之指數,是美國科技股代表性最強、流動性最佳之旗艦指數。

那斯達克 100 指數許多成份股和 S&P500 類似,例如蘋果、微軟、亞馬遜等,但權重則是很不一樣,那斯達克 100 指數前三大成份股幾乎就佔了指數的三成權重,前十大公司權重占比則超過五成,顯示影響力集中在幾家重要科技巨頭。

那斯達克指數
Nas 100 指數走勢圖 資料來源:OANDA 資料日期:2021/12/14

(3) S&P 500 指數的內涵特質:

S&P 500 指數成份股為美股市值前 500 大之公司,對比道瓊指數成份股僅有 30 檔,S&P 500 因為納入的成份股與產業更為廣泛,故更能反映美股市場的整體狀態化,在投資上,風險也更為分散。

S&P 500 指數編撰方式與那斯達克指數相同,皆為「市值加權」,這更能反映公司股票在股市上的實際重要性。

S&P 500 指數前五大成份股與那斯達克指數 100 相當相似,如蘋果、微軟、亞馬遜、Google、特斯拉,即為 S&P 500 的前五大成份股,但占比權重卻差很多,S&P 500 前三大成份股約佔指數權重 16.7%,前十大公司權重占比則為 29.54%。

S&P 500 指數
SPX 500 指數走勢圖 資料來源:OANDA 資料日期:2021/12/14

(4) 羅數 2000 指數的內涵特質:

羅素 2000 指數是以羅素 3000 指數中最小的 2000 檔股票來編制的,因此羅素 2000 指數主要是用來反映美國中小企業的狀況,是投資美國小型股的重要指數。

相較於其他美國小型股指數,例如:S&P600 指數、CRSP 小型股指數、MSCI美國小型股指數等,羅素 2000 指數成份股囊括近 2000 檔是最多的指數。

而且由於羅素 2000 是以市值加權來做篩選,是從美股市值排名第 1001 名至第 3000 名來做篩選,是規模相對靠前的 2000 家公司,故因此羅素 2000 指數能做為美國小型股的代表指標。

羅素 2000 指數
羅數 2000 指數走勢圖 資料來源:OANDA 資料日期:2021/12/14

2.美股對比全球股指的優勢在哪?

當前投資美股的人越來越多,金融機構的「複委託開戶人數」已於 2020 年 10 月突破 200 萬戶,創下歷史新高,且還在持續強勢增長當中。

而投資美股究竟有甚麼優勢,吸引諸多投資人前仆後繼投資美股呢?

優勢一:美股較多「稱霸全球」的公司

美國身為全球經濟火車頭,也是全球 GDP 規模最大之國家,故能在美股掛牌上市的企業,幾乎都是世界一流之企業,例如耳熟能詳的蘋果、微軟、Google 等巨頭,皆與現今人類生活息息相關。

而除了美國本地的企業,目前約有 800 多家全球頂尖公司在美國發行 ADR (海外存託憑證),例如 BMW、台積電、阿里巴巴等大企業,都可在美股交易,故投資美股等於可輕鬆投資全世界。

優勢二:投資門檻低,進出場容易

美股交易是以「股」為單位,買賣時不限股數,1股也可以交易,對小額投資人很有利。

另外,美股交易是採用T+0制度,且可以當日沖銷,加上美股漲跌幅沒有限制,使得美股交易更加靈活,不論是短、中、長線交易都很方便。

優勢三:工具多樣、流通性高

除了股票,美國在多項金融工具,如債券、ETF、期貨、選擇權等等交易上,也是領先全世界,而且由於吸引了全世界的交易人投資,因此能保持一定的成交量與流動性。

除此之外,市場上還有CFD(差價合約),更是投資美股的優質渠道之一,透過一點的資金槓桿,小資族也可以輕鬆投資那斯達克 100 指數、S&P 500指數、道瓊指數等美股重要的股票指數。

優勢四:制度健全,踩雷機率低

美國股市有相當健全的監管機制,不僅嚴格禁止內線交易,更要求公司資訊公開透明;加上美股市場約有8成參與者是專業投資機構,有助於維持市場的理性波動,相對於散戶,這樣的市場也比較公平、穩定。

因為監管機制健全,美股中「地雷股」非常罕見,甚至不太需要注意財務報表中有關「安全性」的指標,例如負債比、流動比等,因絕大多數的企業都符合要求,因此投資人可以專注發掘具成長潛力的企業,透過盈餘數字,就已經足夠說明這家企業的前景。

3.投資美股的管道有什麼?

隨著全球金融市場的蓬勃發展,投資美股的工具已經越來越多元,方式也越來越簡便,這些投資管道包括了現股、ETF、共同基金、期貨、選擇權、差價合約 (CFD),各種投資方式各有其特色。

而對比投資現股、ETF、共同基金來說,期貨、選擇權、差價合約的因會使用到槓桿,故風險相較來說較高,但高風險即伴隨高報酬,故投資工具本身並沒有優劣之分,端看投資人的風險承受度與期望報酬率而定。

4.使用差價合約交易美股的優勢為何?

差價合約 (CFD) 是一種運用保證金來放大槓桿的買賣方式,與期貨交易方式非常相似,投資人可以輕鬆透過 CFD 來進行美股期貨的「作多」、「作空」交易,也可以利用 CFD 來在熊市中進行避險,保護您在美股手中的現貨。

差價合約 (CFD) 交易的三大優勢:

1.交易成本極低:

相較一般買賣股票、商品或外匯,這類衍生性商品更適合短線頻繁交易而不會損失太多手續費。

2.小額資金就可輕鬆交易:

CFD 合約都可以切割到小單位或高槓桿交易,因此資金小也能操作。

但資金小也要小心高槓桿的斷頭風險,而新手投資人則不建議使用過高的槓桿比率。

3.商品多、多空都可操作:

CFD 提供了很大的彈性,股票、外匯、商品、ETF、加密貨幣等金融產品,都可以採用 CFD 交易來進行操作。

如何進行外匯保證金/差價合約 (CFD) 交易?

目前全球範圍內最嚴格的監管為:英國金融市場行為監管局-FCA、美國商品期貨交易委員會(CFTC)、澳大利亞證券及投資委員會-ASIC、日本金融廳-FSA、新加坡金融管理局-MAS。

至少要持有以上其中1種監管牌照才可以認為是安全的交易平台。

OANDA(安達)目前持有六種金融牌照中就包括了以上5種,可以認定為安全的外匯經紀商之一。

透過OANDA,您可以建倉全球主要指數,OANDA提供大多數全球主要指數的CFD,包括美國三大股票指數、英國指數100、德國指數30和法國指數40指數等等。透過OANDA進行指數交易原因如下:

1.提供強大獨有指標與自動交易程式(EA)

OANDA提供數十種獨自開發的指標與EA,無論是新手還是專業投資人都可以使用,這些指標與EA都是由OANDA日本團隊開發,並且向OANDA投資人提供服務。

瞭解OANDA獨有指標

2.OANDA提供交易60多種CFD(差價合約)金融商品

OANDA為指數、貨幣對、大宗商品和貴金屬的CFD(差價合約)提供報價,O其中,標普500的點差平均為5.0,納斯達克的點差平均為2.0,道瓊斯指數的點差平均為2.5。除此之外,其他交易商品的點差也十分有競爭力。

瞭解OANDA交易商品的點差

3.兩種交易方式

您可以在電腦上使用桌面端的MetaTrader 4與 MetaTrader 5進行交易,還可以在手機和平板電腦上通過下載安裝MT4/MT5的移動端應用程式進行交易。

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什麼是股價指數?

什麼是股價指數?

股價指數又稱“股市指數”或“股票指數”,新聞報導中常簡稱其為“股指”,英文名稱為“Stock Index”,指衡量某個股票市場(或某個股票市場中的某些股票)行情好壞的量化指標。股價指數包含的股票一般被稱為該股價指數的“成分股”。通過比較股價指數在不同時期的數值大小,投資者能更好地了解股票市場行情的變化。