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香港恆生HK指數33



恆生指數是由恆生銀行於 1969 年所創立,是香港股市中最具指標性的股價指數,而恆生指數主要是由 58 檔藍籌股的市值計算而成,涵蓋香港所有上市公司 12 個月市值平均約 68%,這些藍籌股皆具有公司知名度高、市值大、業績優良、股票流動性強、獲利穩定的股票特性,故恆生指數被視為香港經濟的風向標,也是亞洲地區最受關注的之一。
香港恆生HK指數33總結:

計算方法 市值加權
創立時間 1969年11月24日
成分股數量 58
歷史最高位(日期) 33484.08(2018年1月26日)
代表成分股 阿里巴巴、友邦保險、匯豐控股、騰訊控股等


恆生指數的管理機構恆生指數有限公司,會在每年的 3 月、6 月、9 月和 12 月對恆生指數進行季度性審核,不符合標準的成份股將被移除指數之外,而符合審核標準的個股則可以移入成為恆生指數成份股。

截至 2021 年 8 月,恆生指數已納入了 58 檔成份股,而前 10 大權值股分別為:阿里巴巴、友邦保險、匯豐控股、騰訊控股、美團、港交所、建設銀行、中國平安、小米集團、藥明生物。

香港恆生指數成份股列表 (截至 2021 年 8 月)

序號 英文公司名稱 中文公司名稱 股票代碼 權重
1 Alibaba Group Holding Ltd 阿里巴巴 9988.HK 9.37%
2 AIA Group Ltd 友邦保險 1299.HK 8.56%
3 HSBC Holdings plc (Hong Kong) 匯豐控股 0005.HK 7.42%
4 Tencent Holdings Ltd 騰訊控股 0700.HK 6.14%
5 Meituan 美團-W 3690.HK 6.05%
6 China Construction Bank Corporation 建設銀行 0939.HK 5.06%
7 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited 香港交易所 0388.HK 4.74%
8 Ping An Insurance (Grp) Co of China Ltd 中國平安 2318.HK 3.53%
9 Xiaomi Corp 小米集團 1810.HK 3.32%
10 WuXi Biologics (Cayman) Inc 藥明生物 2269.HK 3.19%
11 Industrial and Commrcl Bank of China Ltd 工商銀行 1398.HK 2.66%
12 China Mobile Ltd 中國移動 0941.HK 2.60%
13 Techtronic Industries Co. Ltd 創科實業 0669.HK 2.10%
14 Bank of China Ltd 中國銀行 3988.HK 1.79%
15 BYD Company Limited 比亞迪 1211.HK 1.75%
16 ANTA Sports Products Ltd 安踏體育 2020.HK 1.45%
17 CLP Holdings Limited 中電控股 0002.HK 1.30%
18 CK Hutchison Holdings Ltd 長和 0001.HK 1.29%
19 Sunny Optical Technology (Group) Co. Ltd 舜宇光學科技 2382.HK 1.28%
20 The Link Real Estate Investment Trust 領展房產基金 0823.HK 1.26%
21 Geely Automobile Holdings Ltd 吉利汽車 0175.HK 1.25%
22 Shenzhou Intl Group Holdings Ltd/td> 申洲國際 2313.HK 1.23%
23 CNOOC Ltd 中國海洋石油 0883.HK 1.19%
24 Sun Hung Kai Properties Limited 新鴻基地產 0016.HK 1.19%
25 The Hong Kong and China Gas Company Ltd 香港中華煤氣 0003.HK 1.18%
26 China Mengniu Dairy Company Limited 蒙牛乳業 2319.HK 0.98%
27 Hang Seng Bank Ltd 恒生銀行 0011.HK 0.93%
28 CK Asset Holdings Ltd 長實集團 1113.HK 0.85%
29 Galaxy Entertainment Group Limited 銀河娛樂 0027.HK 0.85%
30 CSPC Pharmaceutical Group Ltd 石藥集團 1093.HK 0.80%
31 China Life Insurance Co Ltd 中國人壽 2628.HK 0.80%
32 Country Garden Services Holdings Co Ltd 碧桂圓服務 6098.HK 0.79%
33 China Resources Land Limited 華潤置地 1109.HK 0.78%
34 BOC Hong Kong (Holdings) Ltd 中銀香港 2388.HK 0.76%
35 China Petroleum & Chemical Corp 中國石油化工股份 0386.HK 0.72%
36 MTR Corporation Limited 港鐵公司 0066.HK 0.69%
37 Sino Biopharmaceutical Limited 中國生物製藥 1177.HK 0.61%
38 Xinyi Solar Holdings Ltd 信義光能 0968.HK 0.59%
39 China Overseas Land & Investment Ltd 中國海外發展 0688.HK 0.59%
40 Wharf Real Estate Investment Company Ltd 九龍倉置業 1997.HK 0.59%
41 Longfor Group Holdings Ltd 龍湖集團 0960.HK 0.56%
42 Power Assets Holdings Ltd 電能實業 0006.HK 0.56%
43 SANDS CHINA LTD 金沙中國有限公司 1928.HK 0.56%
44 PetroChina Company Limited 中國石油股份 0857.HK 0.56%
45 Country Garden Holdings Co Ltd 碧桂圓 2007.HK 0.54%
46 CITIC Ltd 中信股份 0267.HK 0.50%
47 WH Group Ltd 萬洲國際 0288.HK 0.49%
48 New World Development Company Ltd 新世界發展 0017.HK 0.47%
49 Alibaba Hlth Infrmtn Tchnlgy Ltd 阿里健康 0241.HK 0.46%
50 Henderson Land Development Co., Ltd 恒基地產 0012.HK 0.42%
51 Hang Lung Properties Ltd 恒隆地產 0101.HK 0.34%
52 Budweiser Brewing Company APAC Ltd 百威亞太 1876.HK 0.34%
53 Bank of Communications 交通銀行 3328.HK 20.33%
54 CK Infrastructure Holdings Ltd 長江基建集團 1038.HK 0.30%
55 Aac Technologies Holdings Inc 瑞聲科技 2018.HK 0.27%
56 Haidilao International Holding Ltd 海底撈 6862.HK 0.27%
57 Hengan International Group Company Ltd 恒安國際 1044.HK 0.26%
58 China Unicom (Hong Kong) Limited 中國聯通 0762.HK 0.22%



從恆生指數的前 10 大權值股觀察,恆生指數共具有以下二大特色:


1.網科股、金融股並重:


在中國網路平台經濟高速增長的帶動下,中國網科巨頭阿里巴巴、騰訊、美團分別在前 10 大權值股中名列第一、第四、第五位,其後還有智慧手機大廠小米集團位列權值股第 8 位,科技股權值對於恆生指數的重要性是不言可喻。

由於香港長期是亞洲金融中心,故金融、保險類股自 90 年代以來即是恆生指數的重要權值,如在前 10 大權值股中位列第二位的友邦保險、第三位的匯豐控股,以及位列第七大與第八大成份股的建設銀行、中國平安等,反映了香港金融業的蓬勃發展。

2.投資中國網路經濟的重要渠道:


中國優質的網路科技公司,以往大多前往美國股市上市,但在近年來美中科技戰、以及中國政府的政策引導下,許多優質的中概科技股也已赴港交所上市,例如:阿里巴巴、騰訊。

恆生指數的權值股中,集結了中國最大的網路科技巨頭,而中國目前網路平台經濟規模可謂是全球最大,故在投資恆生科技指數的同時,也相當於參與了中國的網路平台經濟增長。

投資恆生指數,共有 3 大投資方式可以參與:ETF、期貨、CFD。


什麼是 ETF?


ETF 是英文 Exchange-Traded Fund 的縮寫,ETF 正式名稱是「指數股票型基金」,意思是「能在股票交易所買賣的基金」。

具體來說,ETF 是被動追蹤某一指數表現的共同基金,並且在集中市場掛牌,可以像一般股票交易讓投資人買賣。

將「指數股票型基金」這個名稱拆成三部分,正好可以說明 ETF 是什麼。

1.首先是「指數」,ETF 被設計成被動追蹤某一指數的表現,是一項指數化投資的商品。

2.其次是「股票型」,ETF 透過交易架構設計後,使 ETF 能夠像股票一樣在集中市場掛牌交易。

3.最後是「基金」,ETF 具有類似共同基金的模式,由投信公司管理,並發行受益憑證做為資產持有的表徵。

總結來說,ETF 是被動追蹤某一指數表現的共同基金,其投資組合儘可能的完全比照指數的成分股組成,並且在集中市場掛牌,可以如同一般股票交易買賣。

故投資恆生指數 ETF,事實上即是被動追蹤投資恆生指數,ETF 價格與淨值的漲跌,也是會與恆生指數完全一致。


什麼是期貨?


由期貨的英文 Futures 可知,期貨就是未來商品之意,所以買賣期貨,就是買賣未來商品的一個契約。

期貨的概念起源於早期的農產品交易市場,買賣雙方為了規避價格的大幅波動,故事先簽訂契約,約定好數量、價格與日期以便進行貨物的交易,此交易方式直到 1848 年美國成立芝加哥期貨交易所,正式確立了日後的期貨交易模式。

期貨並非貨物,只是一張允諾買進或賣出貨物的契約,而為了創造流通市場,在集中交易市場交易,期貨契約必須符合幾項條件:

1.契約標準化,針對契約的訂定統一標準,方能夠集中競價。

2.採取每日結算制度並由結算所統一負責,以降低違約風險。

3.以公開競價的方式決定合約價格,期能使參與者根據最新資訊作出判斷。

其中,所謂標準化合約是指將標的規格與等級、合約價值、價格計算方式、與結算時間統一,使合約之間除價格之外完全相同,以利合約集中競價交易,增加流動性。

以恆生指數期貨為例,合約月份短期期貨為現月、下月及之後兩個季月,遠期期貨為之後五個 12 月合約,標的物為恆生指數,合約價值為指數 × 50 港幣,最小跳動點為一點 50 港幣,交割一律採現金結算。

由於期貨交易僅須支付契約價值一定百分比之保證金即可,因此,具有以小搏大的高槓桿特性。


什麼是 CFD?


CFD 是英文 Contract For Difference 的縮寫,中文名稱為「差價合約」,CFD 指的是訂約雙方的協議,僅以結算價與合約價的差額作現金結算的交易方式,不涉及實體商品或證券之交割。

事實上 CFD 與期貨交易非常相似,但 CFD 是僅以現金做結算,並不涉及實體商品交割的一種契約概念,並可在期貨槓桿交易商內,利用保證金的交易方式來進行放大槓桿之效果。

CFD 交易中大眾較為耳熟能詳即為「外匯保證金」,透過 CFD 交易各種貨幣的漲跌,進而達到增加收益或避險之目的。

CFD 交易優點為何?

1.槓桿特性:投資人可透過放大倍數的額度進行差價契約交易,僅需支付一部份保證金即可參與市場的漲跌。

2.雙向交易:做多做空皆可輕鬆交易,不論市場漲或跌,皆可操作,且不若股票市場對於做空方向常有不同條件的限制。

3.契約規格彈性:差價契約商品最小交易單位為 1/100,不再受限於「一口」或「一張」的下單量,投資人可依據資金量或交易方式自行調配。

4.多重收益:投資人除了可透過買低、賣高賺取價差之外,亦有機會賺取隔夜利息。


CFD 交易可能遇到的風險為何?


1.槓桿風險:


CFD 與期貨特性一致,若遇到市場波動劇烈時,投資人保證金不足或使用槓桿過大,那麼即容易出現強制平倉的斷頭風險,因此投資人適度控制槓桿的使用程度,以及維持保證金水位在充足水平,將是較為安全的交易方法。

2.交易商風險:


在挑選適當的 CFD 交易商時,最重要的就是安全性、且具有一定規模,故以下是三大必要考量。

①具有一定規模的交易商,以減少交易商端的紛爭。

②全球主要監管機構監管,嚴格的監管才能充分的保護投資人。

③資金安全、出入金方便,保障出金服務。

OANDA 是全球領先的 CFD 交易商,而目前 OANDA 持有全球監管牌照共有下列 6 張,其中英國 FCA、美國 CFTC、日本 FSA 都是全球知名嚴格的金融監管機構,牌照並不容易取得,屬於交易商的「一級牌照」。

①英國金融行為監管局

②美國商品期貨交易委員會

③加拿大投資業監管機構

④澳洲證券和投資委員會

⑤日本金融廳

⑥新加坡金融管理局

透過CFD差價合約交易香港恆生HK指數33

香港恆生HK指數33

恆生指數是由恆生銀行於 1969 年所創立,是香港股市中最具指標性的股價指數,而恆生指數主要是由 58 檔藍籌股的市值計算而成,涵蓋香港所有上市公司 12 個月市值平均約 68%,這些藍籌股皆具有公司知名度高、市值大、業績優良、股票流動性強、獲利穩定的股票特性,故恆生指數被視為香港經濟的風向標,也是亞洲地區最受關注的之一。