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小道瓊與道瓊有什麼差異?投資人可以怎麼投資道瓊工業平均指數?

相信投資人們一定聽過大名鼎鼎的美國道瓊指數,道瓊工業平均指數 (Dow Jones Industrial Average,DJIA) 是由華爾街日報和道瓊斯公司創辦人 Charles Dow 所創設的股票指數之一,Charles Dow 當時把道瓊指數作為測量美股市場上工業構成的發展,是歷史最悠久的美國股票指數之一。

「道瓊指數」又與「小道瓊」有何差異呢?以下將為投資人詳細介紹:

1.道瓊指數是什麼?

大名鼎鼎的道瓊工業平均指數成立於 1896 年,是美國最早的指數,市場又稱其為「道瓊指數」或「道指」,在 1896 年時,道瓊指數成份股僅為 12 檔,主要以當代的工業巨頭所組成,因道瓊指數成立之初美國屬於重工業時代,故當時道瓊指數常被用來當作美國重工業的景氣指標。

而隨著時代的演進,道瓊指數成份股早已擴容至 30 檔,不僅是美國最大或最知名的上市公司,範圍甚至涵蓋了工業、金融、科技、零售、保險等領域,而也是因為成份股與實體經濟具有高度掛鈎,故道瓊指數一直被當作是美國景氣的重要指標。

對於投資的意義上來說,投資道瓊指數就等同於同時投資了這 30 間美國巨頭,而投資道瓊指數的工具,則包括 ETF、共同基金、期貨、差價合約 (CFD) 等,其中又以差價合約最具高效率與靈活性。


道瓊 30 指數成份股列表 (截至 2021 年 12 月):

序號 成份股公司名稱 股票代碼
1 UnitedHealth UNH
2 Goldman Sachs GS
3 Home Depot HD
4 Microsoft MSFT
5 salesforce CRM
6 McDonald's MCD
7 Visa V
8 Honeywell International HON
9 Amgen AMGN
10 Boeing BA
11 Caterpillar CAT
12 3M MMM
13 Walt Disney DIS
14 Johnson & Johnson JNJ
15 NIKE NKE
16 American Express AXP
17 Travelers TRV
18 JPMorgan Chase JPM
19 Apple AAPL
20 Walmart WMT
21 Procter & Gamble PG
22 IBM IBM
23 Chevron CVX
24 Merck MRK
25 Dow DOW
26 Cisco CSCO
27 Coca-Cola KO
28 Verizon VZ
29 Intel INTC
30 Walgreens WBA

2.市場常聽到的小道瓊,又是什麼?

小道瓊是道瓊指數的「期貨」商品,全名為「迷你道瓊指數期貨」,代號為 YM。
和多數 ETF 追蹤的道瓊指數不太一樣,小道瓊交易的是道瓊指數本身,是屬於典型的衍生性金融商品。


芝加哥期貨交易所的小道瓊交易資訊 (截至 2021 年 12 月)

商品 小道瓊
代碼 YM
交易所 CBOT(芝加哥期貨交易所)
交易時間 06:00 -次日05:00
合約規格 指數x 5美元
最小跳動點 1點
最小跳動值 5美元
可交易月份 4個季月 (3、6、9、12)
交割方式 現金交割

3.何投資道瓊?差價合約是有用工具

市場上投資道瓊指數的方式,多以 ETF 或共同基金為主,而投資小道瓊則是期貨商品。近年也出現了微型道瓊(MYM)的商品,與小道瓊相比門檻更低、槓桿更低,所以風險跟報酬也更低。

但事實上市場上還有一項更有效率的工具,可以僅使用小額資金,就可以輕鬆對道瓊指數進行投資,那就是「差價合約 (CFD)」

差價合約 (CFD) 是投資道瓊指數,具有高效率且靈活的工具,因差價合約除了不需要實物交割之外,更具有下列四大特性:
  • 槓桿特性:投資人可透過放大倍數的額度進行差價契約交易,僅需支付一部份保證金即可參與市場的漲跌。
  • 雙向交易:做多做空皆可輕鬆交易,不論市場漲或跌,皆可操作,且不若股票市場對於做空方向常有不同條件的限制。
  • 契約規格彈性:差價契約商品最小交易單位為0.01手,投資人可依據資金量或交易方式自行調配。
  • 多重收益:投資人除了可透過買低、賣高賺取價差之外,亦有機會賺取隔夜利息。
全球領先的差價合約經紀商OANDA,就提供了能夠輕鬆投資道瓊指數的 CFD 商品,更為策略交易者提供交易工具 MetaTrader 4 與 MetaTrader 5。

在 MetaTrader 4、MetaTrader 5 交易工具上,OANDA也為客戶提供自動化的 EA 程式交易功能,讓主要使用策略交易的投資人,能在平台內實現更有效率之交易方式。

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什麼是股價指數?

什麼是股價指數?

股價指數又稱“股市指數”或“股票指數”,新聞報導中常簡稱其為“股指”,英文名稱為“Stock Index”,指衡量某個股票市場(或某個股票市場中的某些股票)行情好壞的量化指標。股價指數包含的股票一般被稱為該股價指數的“成分股”。通過比較股價指數在不同時期的數值大小,投資者能更好地了解股票市場行情的變化。