外匯詞典

差價合約(CFD)是什麼?有哪些優勢與風險

什麼是差價合約 (CFD) 交易?

差價合約 (Contract For Difference,CFD) 是一種熱門的衍生性金融商品,CFD 可以在不實際持有資產的情況下,透過保證金方式來針對股市指數、外匯、貴金屬、原物料等商品進行多、空任一方向之交易。

例如用 1,000 美元資金,即可交易 10 萬元的部位,這樣相當於 100 倍槓桿,CFD 與期貨交易非常相似,但 CFD 是以現金做為結算但不會進行實體商品交割的一種商品合約。

CFD 的交易方式最早出現在 20 世紀末的英國,至今已是一種行之有年的交易方式,CFD 交易合約由買方和賣方組成,若買進後行情上漲,則賣方需支付差價給買方,反之則是買方支付價差給賣方。

目前國際上已有許多先進國家允許 CFD 差價合約之交易,且交易量更是十分龐大,比如:英國、德國、荷蘭、日本、澳大利亞、波蘭、瑞士、葡萄牙、義大利、新加坡、加拿大、紐西蘭、瑞士、挪威、法國、愛爾蘭和西班牙等國家。

差價合約CFD與外匯保證金交易關係

差價合約與外匯保證金交易原理都是一樣的。兩者都是利用槓桿放大資金使用率,並且可以多空雙向交易,且沒有交易日的現在。與期貨相比槓桿更大,交易靈活性更強。

差價合約商品包括:外匯、貴金屬、能源、股指、虛擬貨幣等等。而外匯保證金則指的是貨幣對交易。因此可以說差價合約中含了外匯保證金交易。

什麼是外匯(FX)交易?外匯保證金交易有哪些優勢?

CFD交易優點為何?

槓桿特性:投資人可透過放大倍數的額度進行 CFD 交易,僅需支付一部份保證金即可參與市場的漲跌。

雙向交易:做多做空皆可輕鬆交易,不論市場漲或跌,皆可操作,且不像股票市場對於做空方向常有不同條件的限制。

合約規格彈性:CFD 商品最小交易單位為 1/100,不再受限於「一口」或「一張」的下單量,投資人可依據資金量或交易方式自行調配。

多重收益:投資人除了可透過買低、賣高賺取價差之外,亦有機會賺取隔夜利息。

多元商品交易:除了外匯之外,像是指數、貴金屬、大宗商品、比特幣等差價合約都能進行交易。

交易時間彈性:平日24小時均能在交易平台上來進行差價合約CFD交易,因此投資人可以根據自己的作息時間來進行下單交易。

各市場交易時間

差價合約CFD的交易成本

差價合約交易成本主要分為:隔夜利息、佣金(手續費)、點差。

1.隔夜利息

隔夜利息

隔夜利息也稱為融資成本或融資費用或信用額度。只要每個交易日結束時,投資人帳戶有未平倉倉位即持倉過夜,就會產生隔夜利息。須繳納隔夜利息/融資費用或占用信用額度,以作為倉位的隔夜利息(相對於保證金)。但隔夜利息有時不見得會成為投資人的交易成本,因為會根據交易的商品及持倉的空單與多單來看,也有可能會成為收益。

詳細了解隔夜利息/融資成本

2.點差

點差

點差就是在買進價格與賣出價格之間的差額,例如歐元/日圓(USD/JPY)的賣出價115.374,買入價115.386,則差額0.012即為點差。而點差就是投資人在進行差價合約交易時主要產生的交易成本。

詳細解釋點差是什麼?如何計算

3.佣金(手續費)

佣金就是交易過程中需要支付給券商的手續費,只有選擇佣金帳戶才會要支付手續費。佣金帳戶的點差極低,但是因為會產生佣金,因此投資人也要根據自己的情況去選擇帳戶。通常最常見的就是標準帳戶,也就是在交易中只產生點差,沒有佣金的帳戶。

如何進行差價合約CFD交易

1.學習差價合約知識

在開始交易前一定要先學習差價合約交易的基本原理,槓桿,點差及交易軟體的操作等。如果在完全不了解的前提下開始交易可能會造成巨大的損失。

2.開立模擬帳戶

在了解保證金交易的基本知識後可以選擇可靠的券商開立帳戶。通常一開始可以選擇模擬帳戶,並利用虛擬資金進行模擬操作。雖然是虛擬資金,但是也可以在交易中體驗資金盈虧對心裡的影響,同時還可以熟悉交易軟體中的操作。

3.選擇交易商品

外匯、指數、貴金屬、大宗商品、比特幣等差價合約都能進行交易,因此選擇自己了解或是擅長的投資領域來進行操作,更能得心應手。

4.擬定交易策略

選定自己想要的交易市場後,檢視目前自己可用的資金部位,可以的交易時間,還有風險管理的停利與停損機制。

5.小額資金進場交易

100美金就可以開始進行外匯實盤交易,手數就是交易量,在外匯交易中根據增加或減少手數來調整交易量,小手數交易雖然不能期待巨大收益,卻能控制產生巨大虧損的風險,隨著交易經驗成熟再來逐漸放大交易的資金部位,就能避免交易初期就面臨損失而離開市場。

投資人不可不知的 CFD 交易風險:

要進行 CFD 交易時,投資人需謹記下列三大風險。

1.高槓桿交易有可能會造成大幅度的損失

可以進行具有槓桿的交易,是CFD交易具有魅力的特點之一。但是,如果一旦利用槓桿的方法錯誤,遭受大幅度損失的風險會隨之提升。高槓桿的交易就是高風險高報酬,可以說這種交易對於初學者很容易造成較大的損失。初學者進行交易時,建議使用低槓桿開始著手交易。

2.損失有可能會超過所繳交的保證金

在 CFD 交易中,有所謂停損的機制,原則上不會讓損失超過投資人所繳交的保證金。但是在價格變動劇烈的時候,停損機制有可能會來不及反應,因此有可能會在不利的價格約定下,造成損失額度超出所繳交的保證金。請注意要在保證金的金額上保留足夠的餘裕,並且選擇風險較低的低槓桿交易。

什麼是停損(stop loss)?解說辭彙的意思、運作方法

3.交易商風險

慎選外匯交易商,確保資金的出入金安全性,挑選較大的平台交易商較有保障,而且取得多國執照,還需要留意外匯商在點差報價上是否會過大來影響投資績效。如果在詐騙平台開戶交易,將會導致資金有去無回的窘境。

進行 CFD 交易,務必挑選可靠的經紀商

挑選的方法可以參考以下三點:
    1.具有一定規模的交易商,以減少交易商端的紛爭。
    2.全球主要監管機構監管,充分的保護投資人。
    3.資金安全、出入金方便,保障出金服務。

OANDA作為全球領先的外匯與差價合約經紀商,且公司歷史成立超過 25 年,並在全球共擁有 6 張監管牌照:

    ①英國金融行為監管局FCA
    ②美國商品期貨交易委員會CFTC
    ③加拿大投資業監管機構IIROC
    ④澳洲證券和投資委員會ASIC
    ⑤日本金融廳FSA
    ⑥新加坡金融管理局MAS
OANDA擁有的 6 張牌照中,又以英國 FCA、美國 CFTC、日本 FSA 最難取得,因為FCA、CFTC、FSA 是全球知名嚴格的金融監管機構,是屬於交易商的「頂級牌照」。

除此之外,選擇OANDA交易還有以下幾個優勢。

選擇OANDA交易貨幣對的優勢

優勢1:提供兩種外匯交易平台

在OANDA提供MT4與MT5交易平台上均可以交易英鎊相關的貨幣對。除了電腦版以外,還可以使用iOS、Android以及網頁版平台。同時還可以在平台上交易英國富時100指數歐洲斯托克 50 指數等等商品。

優勢2:可以掌握其他交易者訂單情況的圖表工具

由於外匯市場並未有一個集中交易市場,故在任何貨幣對上,包括英鎊兌美元這樣交易熱門的貨幣對,也只有極少數交易商願意揭露客戶持倉的籌碼資料。

外匯交易商 OANDA即是少數交易商之一,OANDA獨有的掛單/持倉數據圖,即為市場投資人完整揭露出旗下客戶的持倉分布,是相當珍貴的外匯籌碼資料。

如下圖範例,下圖即為OANDA在英鎊兌美元貨幣對上,為投資人揭露旗下客戶的掛單/持倉分布,投資人使用掛單持倉數據圖再搭配技術分析,相信將能大幅提高獲利機會。

掛單持倉數據圖

點擊查看網頁版掛單/持倉數據圖表

並且,還可以直接將該圖表安裝在MT4/5平台上,在查看圖表的同時下單交易。

【MT5 英鎊/美元 1小時圖表】

MT5 英鎊/美元 1小時圖表

OANDA掛單/未平倉數據圖表安裝流程

優勢3:豐富的獨有客製化技術指標與EA

OANDA不僅提供常用的技術分析工具,如均線、斐波那契數列、RSI 指標、KD 指標、布林通道、MACD 指標等等,還在此基礎上由OANDA日本團隊開發了一系列獨有客製化指標與程式交易(EA)工具。如果能很好的使用這些技術指標,再進一步搭配上掛單持倉數據圖表,這樣能夠大幅增加勝率。

瞭解所有獨有指標

學習外匯與差價合約投資方法

學習外匯方法

在外匯與差價合約CFD交易中會涉及許多專門知識、用語、下單方法、市場分析等等。選擇OANDA進行外匯交易不僅可以學習到這些知識,而且還可以體驗由日本發團隊開發的獨有客製化指標與EA等分析工具。