道瓊斯工業指數

簡稱“道指”,英文名稱為“DJIA (Dow Jones Industrial Average)”,是美國三大股價指數之一。它共有30支成分股,涵蓋了30家美國的上市公司。

創始之初,道瓊斯工業指數包含了12家公司,這些公司都從事製造業或重工業,故得名“工業“,但現已擴展至所有美國上市的大型公司,包括沃爾瑪(Walmart Inc.)、麥當勞(McDonald’s)、摩根大通(JPMorgan Chase)等,因此“工業”二字的歷史意義大於實際意義。

值得一提的是,最初的12家公司已全部被除名,有像美國皮草公司(United States Leather Company)那樣因破產而被除名的,也有像通用電氣(General Electric Company)那樣因經營不善導致市值縮減而被除名的。管理機構會不定期地根據入選公司的表現調整成分股名單,自1928以來,道指的成分股總數一直保持在30支,因此只要有成分股被除名,就會有另一隻頂替,例如在2015年,蘋果公司就取代了AT&T。

延伸閱讀:道瓊斯工業指數概述 - OANDA Lab

OANDA 道瓊斯工業指數(US30)雙週報

2021年10月份(一) 道瓊斯工業指數走勢分析亮點

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  1. 近期美債殖利率的快速走揚,也反應了市場預期全球通膨率將有可能因為中國限電、原油與天然氣價格走揚而居高不下,使得聯準會 (Fed) 將可能受到高通膨之壓力而被迫提前升息、甚至可能升息提速,而若升息速率過快,則可能對美國經濟與美股獲利構成壓力。
  2. 聯準會主席鮑爾近日出席國會聽證亦表示,美國經濟成長正持續轉強,但同時也出現物價壓力上揚的問題,主要是受到供應鏈瓶頸等各項因素影響,預期通膨壓力未來幾個月仍將居高不下,之後才會趨於溫和,承認高通膨現況可能將持續一段更長時間。
  3. 展望道瓊指數後市,美債殖利率估將維持緩升格局,這將對金融股如高盛、JP Morgan 等道瓊指數重要權值股形成重要利多,因利率走揚將為投資銀行帶來強勁的獲利增長動能,而高盛、JP

2021年09月份(二) 道瓊斯工業指數走勢分析亮點

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  1. 美國 8 月 CPI 數據顯示美國通膨結構已開始出現轉變,從過去經濟重啟、疫後需求拉升帶來的快速漲價階段,轉向薪資增長的成本型通膨,雖然將有助於美國的高通膨現狀轉趨溫和,但這可能對道瓊指數內的重要權值股如金融、工業等類股,構成短線壓力。
  2. 從當前美國通膨趨勢的前景觀察,預計美國的高通膨率狀況或已經見頂,未來通膨率雖然不可能高速放緩,但可望持續小幅收斂,這對於聯準會來說,雖然 Taper 仍有執行需要,但升息預期可能向後遞延,因通膨下降舒緩了聯準會的升息壓力。
  3. 展望道瓊指數後市,道瓊指數的下一個催化劑,相信是美國國會進一步通過 1.2 兆美元基建法案與 3.5 兆美元預算支出之時,因該二個法案將確切撥放資金至實體經濟之中,而道瓊指數又與實體經濟掛鉤程度極高,故道瓊指數能有望重新點燃上漲動能。

道瓊斯工業指數成分股列表(2021年)

序號 / 英文公司名稱 / 中文公司名稱 / 股票代碼 / 交易所

1: 3M / 3M / MMM / NYSE

2: American Express / 美國運通 / AXP / NYSE

3: Apple Inc. / 蘋果公司 / AAPL / NASDAQ

4: Boeing / 波音 / BA / NYSE

5: Caterpillar Inc. / 卡特彼勒 / CAT / NYSE

6: Chevron Corporation / 雪佛龍 / CVX / NYSE

7: Cisco Systems / 思科系統 / CSCO / NASDAQ

8: Dow Inc. / 陶氏杜邦 / DOW / NYSE

9: ExxonMobil / 埃克森美孚 / XOM / NYSE

10: Goldman Sachs / 高盛 / GS / NYSE

11: IBM / IBM / IBM / NYSE

12: Intel / 英特爾 / INTC / NASDAQ

13: Johnson &ampJohnson / 強生 / JNJ / NYSE

14: JPMorgan Chase / 摩根大通 / JPM / NYSE

15: McDonald’s / 麥當勞 / MCD / NYSE

16: Merck &ampCo. / 默克藥廠 / MRK / NYSE

17: Microsoft / 微軟 / MSFT / NASDAQ

18: Nike / 耐克 / NKE / NYSE

19: Pfizer / 輝瑞 / PFE / NYSE

20: Procter &ampGamble / 寶潔 / PG / NYSE

21: Raytheon Technologies / 聯合技術 / UTX / NYSE

22: The Coca-Cola Company / 可口可樂 / KO / NYSE

23: The Home Depot / 家得寶 / HD / NYSE

24: The Travelers Companies / 旅行者保險 / TRV / NYSE

25: The Walt Disney Company / 華特迪士尼 / DIS / NYSE

26: UnitedHealth Group / 聯合健康保險 / UNH / NYSE

27: Verizon / 威瑞森 / VZ / NYSE

28: Visa Inc. / 維薩 / V / NYSE

29: Walgreens Boots Alliance / 沃爾格林博姿聯合公司 / WBA / NASDAQ

30: Walmart / 沃爾瑪 / WMT / NYSE