Prognose zilverprijs: XAG/USD daalt tot bijna $ 62,00 door kans op beleidsrenteverhoging Fed
- Zilver daalt nu de vastgelopen onderhandelingen tussen de VS en Iran en de hoge olieprijzen de verwachting versterken dat de Federal Reserve de beleidsrente verder zal verhogen.
- Handelaren wachten op de aanstaande Amerikaanse werkgelegenheids- en inflatiecijfers. Tegelijkertijd houden zij de mogelijke militaire escalaties in het Midden-Oosten in de gaten.
- Hawkish opmerkingen van Fed-functionarissen versterken de Amerikaanse dollar en temperen tegelijkertijd de vraag naar zilver, dat geen rendement oplevert.
De zilverprijs (XAG/USD) daalt met bijna 3,5% na bescheiden winsten op de vorige dag en noteert tijdens de Aziatische handelsuren op maandag rond de $ 62,00 per troy ounce. Zilver, dat geen rendement oplevert, heeft het moeilijk nu vastgelopen onderhandelingen tussen de Verenigde Staten (VS) en Iran de olieprijzen hoog houden. Dat versterkt de verwachting dat de Federal Reserve (Fed) verdere monetaire verkrapping zal doorvoeren om de aanhoudende inflatie te beteugelen.
Handelaren zijn op zoek naar nieuwe katalysatoren en houden tegelijkertijd de geopolitieke ontwikkelingen in het Midden-Oosten nauwlettend in de gaten. Het marktsentiment blijft sterk verbonden met de regio na de afwijzing door de Amerikaanse president Donald Trump van het laatste voorstel van Iran om de Straat van Hormuz weer open te stellen. Hij verklaarde dat Teheran zijn hand had overspeeld, hoewel hij opmerkte dat de besprekingen naar verwachting deze week zullen worden hervat. Daarnaast sprak president Trump zijn vertrouwen uit dat het conflict spoedig zou worden beëindigd, terwijl hij de deur openliet voor verdere militaire aanvallen vóór de komende tussentijdse verkiezingen.
Ondertussen heeft het recente besluit van de Federal Reserve om de doelbandbreedte voor de beleidsrente te verhogen de sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de Canadese dollar versterkt. De geldmarkten prijzen nu een kans van 65,9% in op een nieuwe verhoging van de referentierente tijdens de Fed-vergadering in oktober, wat een sterke stijging betekent ten opzichte van 57,6% een week geleden en slechts 9,4% een maand geleden.
Vooruitkijkend verleggen marktdeelnemers hun aandacht naar belangrijke economische indicatoren die deze week worden gepubliceerd. Er is met name aandacht voor de aanstaande Amerikaanse werkgelegenheidscijfers en de door de Fed geprefereerde inflatiemaatstaf om het toekomstige monetaire beleid te beoordelen. Deze verwachtingen worden verder ondersteund door recente havikachtige uitspraken van Fed-functionarissen, waaronder Beth Hammack, president van de Fed van Cleveland, die waarschuwde dat het publiek hoge prijzen niet als het nieuwe normaal mag gaan beschouwen, en Anna Paulson, president van de Fed van Philadelphia, die opmerkte dat een bescheiden verdere verkrapping wellicht noodzakelijk is.
De dollar krijgt extra steun nu hogere rendementen druk uitoefenen op rentegevoelige activa.
Strategen bij OCBC merken op dat „veerkrachtige Amerikaanse economische cijfers, hoge energieprijzen en aanhoudende zorgen over de inflatie de rendementen op staatsobligaties blijven opdrijven“, een context die „de USD ondersteunt terwijl deze druk uitoefent op rentegevoelige en carry-georiënteerde activa“. Zij stellen dat de combinatie van sterke groeisignalen en hardnekkige prijsdruk ervoor zorgt dat de Amerikaanse rente naar boven blijft neigen, wat de sterkte van de dollar versterkt, ook al vormt dit een uitdaging voor markten die afhankelijk zijn van lage financieringskosten en stabiele volatiliteit.
Veelgestelde vragen over zilver
Waarom beleggen mensen in zilver?
Zilver is een edelmetaal dat veel wordt verhandeld onder beleggers. Het wordt van oudsher gebruikt als waardeopslag en ruilmiddel. Hoewel het minder populair is dan goud, kunnen handelaren hun toevlucht nemen tot zilver om hun beleggingsportefeuille te diversifiëren, vanwege de intrinsieke waarde ervan of als mogelijke afdekking tijdens periodes van hoge inflatie. Beleggers kunnen fysiek zilver kopen, in de vorm van munten of baren, of erin handelen via instrumenten zoals Exchange Traded Funds (ETF’s), die de prijs op internationale markten volgen.
Welke factoren beïnvloeden de zilverprijzen?
De zilverprijs kan door een breed scala aan factoren schommelen. Geopolitieke instabiliteit of de vrees voor een diepe recessie kunnen de zilverprijs doen stijgen vanwege de status van zilver als veilige haven, hoewel in mindere mate dan bij goud. Als rendementsloos activum stijgt de zilverprijs doorgaans bij lagere rentetarieven. De prijsontwikkeling hangt ook af van het gedrag van de Amerikaanse dollar (USD), aangezien het activum in dollars wordt geprijsd (XAG/USD). Een sterke dollar houdt de zilverprijs doorgaans in toom, terwijl een zwakkere dollar de prijzen waarschijnlijk omhoog stuwt. Andere factoren, zoals de vraag vanuit beleggers, het aanbod uit de mijnbouw – zilver komt veel vaker voor dan goud – en recyclingpercentages, kunnen de prijzen eveneens beïnvloeden.
Hoe beïnvloedt de industriële vraag de zilverprijzen?
Zilver wordt op grote schaal gebruikt in de industrie, met name in sectoren zoals elektronica of zonne-energie, omdat het een van de hoogste elektrische geleidbaarheden van alle metalen heeft – meer dan koper en goud. Een sterke stijging van de vraag kan de prijzen doen stijgen, terwijl een daling de prijzen doorgaans doet dalen. Ontwikkelingen in de Amerikaanse, Chinese en Indiase economieën kunnen eveneens bijdragen aan prijsschommelingen. In de VS en met name in China gebruiken de grote industriële sectoren zilver in diverse processen. In India speelt de consumentenvraag naar het edelmetaal voor sieraden een belangrijke rol bij het bepalen van de prijzen.
Hoe reageren de zilverprijzen op de bewegingen van goud?
De zilverprijzen volgen doorgaans de bewegingen van goud. Wanneer de goudprijzen stijgen, volgt zilver doorgaans dit voorbeeld, aangezien beide metalen een vergelijkbare status als veilige haven hebben. De goud/zilver-verhouding, die aangeeft hoeveel ounce zilver nodig is om de waarde van één ounce goud te evenaren, kan helpen bij het bepalen van de relatieve waardering tussen beide metalen. Sommige beleggers beschouwen een hoge verhouding als een indicator dat zilver ondergewaardeerd is, of dat goud overgewaardeerd is. Omgekeerd kan een lage verhouding erop wijzen dat goud ten opzichte van zilver ondergewaardeerd is.