Previsão para o preço da prata: o XAG/USD desce para perto dos 62,00 dólares, num contexto de probabilidades de subida das taxas de juro pela Reserva Federal
- A prata desce, à medida que as negociações estagnadas entre os EUA e o Irão e os preços elevados do petróleo reforçam as expectativas de novos aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal.
- Os operadores aguardam os próximos dados sobre o emprego e a inflação nos EUA, ao mesmo tempo que acompanham possíveis escaladas militares no Médio Oriente.
- Comentários «hawkish» por parte de responsáveis da Reserva Federal fortalecem o dólar americano, ao mesmo tempo que atenuam a procura pela prata, que não gera rendimento.
O preço da prata (XAG/USD) cai quase 3,5% após registar ganhos modestos no dia anterior, sendo negociado em torno dos 62,00 dólares por onça troy durante o horário asiático desta segunda-feira. A prata, que não gera rendimento, enfrenta dificuldades, uma vez que o impasse nas negociações entre os Estados Unidos (EUA) e o Irão mantém os preços do petróleo elevados, reforçando as expectativas de que a Reserva Federal (Fed) venha a implementar novas medidas de aperto monetário para conter a inflação persistente.
Os operadores procuram ativamente novos catalisadores, mantendo-se atentos aos desenvolvimentos geopolíticos no Médio Oriente. O sentimento do mercado continua fortemente ligado à região, na sequência da rejeição pelo presidente dos EUA, Donald Trump, da mais recente proposta do Irão para reabrir o Estreito de Ormuz, tendo afirmado que Teerão tinha exagerado na sua posição, embora tenha assinalado que se espera que as discussões sejam retomadas esta semana. Além disso, o presidente Trump manifestou confiança de que o conflito terminaria em breve, deixando, no entanto, a porta aberta a novos ataques militares antes das próximas eleições intercalares.
Entretanto, a recente decisão da Reserva Federal de aumentar o intervalo da taxa de juro de referência reforçou a força do dólar norte-americano face ao dólar canadiano. Os mercados monetários estão agora a precificar uma probabilidade de 65,9% de um novo aumento da taxa de juro de referência na reunião do Fed de outubro, o que representa um aumento acentuado em relação aos 57,6% registados há uma semana e aos meros 9,4% registados há um mês.
Olhando para o futuro, os participantes do mercado estão a centrar a sua atenção nos principais indicadores económicos cuja divulgação está prevista para esta semana. A atenção centra-se, em particular, nos próximos dados sobre o emprego nos EUA e no indicador de inflação preferido pelo Fed para avaliar a trajetória futura da política monetária. Estas expectativas são ainda reforçadas por recentes declarações «hawkish» de responsáveis do Fed, incluindo a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, que alertou para o risco de o público aceitar os preços elevados como o novo normal, e a presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, que referiu que poderá ser necessário um aperto monetário adicional moderado.
O apoio ao dólar americano reforça-se à medida que os rendimentos mais elevados pressionam os ativos sensíveis às taxas de juro
Os estrategas do OCBC observam que «os dados económicos resilientes dos EUA, os preços elevados da energia e as preocupações persistentes com a inflação continuam a impulsionar as taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro», um contexto que está a «sustentar o dólar, ao mesmo tempo que pesa sobre os ativos sensíveis às taxas de juro e orientados para o carry trade». Argumentam que a combinação de sinais firmes de crescimento e pressões de preços persistentes está a manter as taxas de juro dos EUA com tendência para subir, reforçando a força do dólar, mesmo que isso represente desafios para os mercados que dependem de baixos custos de financiamento e de uma volatilidade estável.
Perguntas frequentes sobre a prata
Por que razão as pessoas investem em prata?
A prata é um metal precioso amplamente negociado entre os investidores. Tem sido historicamente utilizada como reserva de valor e meio de troca. Embora menos popular do que o ouro, os investidores podem recorrer à prata para diversificar a sua carteira de investimentos, pelo seu valor intrínseco ou como potencial cobertura durante períodos de inflação elevada. Os investidores podem comprar prata física, em moedas ou em barras, ou negociá-la através de instrumentos como os Fundos Negociados em Bolsa (ETFs), que acompanham o seu preço nos mercados internacionais.
Que fatores influenciam os preços da prata?
Os preços da prata podem oscilar devido a uma vasta gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os receios de uma recessão profunda podem fazer com que o preço da prata suba devido ao seu estatuto de porto seguro, embora em menor medida do que o do ouro. Sendo um ativo sem rendimento, a prata tende a valorizar-se com taxas de juro mais baixas. A sua evolução depende também do comportamento do dólar norte-americano (USD), uma vez que o ativo é cotado em dólares (XAG/USD). Um dólar forte tende a conter o preço da prata, enquanto um dólar mais fraco é suscetível de impulsionar os preços para cima. Outros fatores, como a procura por parte dos investidores, a oferta proveniente da mineração — a prata é muito mais abundante do que o ouro — e as taxas de reciclagem, também podem afetar os preços.
Como é que a procura industrial afeta os preços da prata?
A prata é amplamente utilizada na indústria, particularmente em setores como a eletrónica ou a energia solar, uma vez que possui uma das mais elevadas condutividades elétricas de todos os metais — superior à do cobre e do ouro. Um aumento da procura pode fazer subir os preços, enquanto uma diminuição tende a fazê-los descer. A dinâmica das economias dos EUA, da China e da Índia também pode contribuir para as oscilações de preços: nos EUA e, em particular, na China, os seus grandes setores industriais utilizam a prata em vários processos; na Índia, a procura dos consumidores por este metal precioso para joalharia também desempenha um papel fundamental na fixação dos preços.
Como é que os preços da prata reagem aos movimentos do ouro?
Os preços da prata tendem a acompanhar os movimentos do ouro. Quando os preços do ouro sobem, a prata segue normalmente o mesmo caminho, uma vez que o seu estatuto como ativos de refúgio é semelhante. O rácio ouro/prata, que indica o número de onças de prata necessárias para igualar o valor de uma onça de ouro, pode ajudar a determinar a valorização relativa entre ambos os metais. Alguns investidores podem considerar uma relação elevada como um indicador de que a prata está subvalorizada ou de que o ouro está sobrevalorizado. Pelo contrário, uma relação baixa pode sugerir que o ouro está subvalorizado em relação à prata.