Prognóza ceny stříbra: XAG/USD oslabuje k 62,00 USD v souvislosti s očekáváním zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu
- Cena stříbra klesá. Zablokovaná jednání mezi USA a Íránem a vysoké ceny ropy posilují očekávání dalších zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému.
- Obchodníci očekávají nadcházející data o zaměstnanosti a inflaci v USA. Zároveň sledují možné vojenské eskalace na Blízkém východě.
- Jestřábí komentáře představitelů Fedu posilují americký dolar a zároveň tlumí poptávku po stříbře, které nepřináší výnos.
Cena stříbra (XAG/USD) oslabila o téměř 3,5 % poté, co v předchozím dni zaznamenala mírné zisky. V pondělí během asijské obchodní seance se obchodovala kolem 62,00 USD za trojskou unci. Stříbro, které nepřináší výnosy, se potýká s obtížemi. Zastavená jednání mezi Spojenými státy (USA) a Íránem udržují ceny ropy na vysoké úrovni. To posiluje očekávání, že Federální rezervní systém (Fed) přistoupí k dalšímu zpřísnění měnové politiky s cílem omezit přetrvávající inflaci.
Obchodníci aktivně hledají nové katalyzátory a zároveň pozorně sledují geopolitický vývoj na Blízkém východě. Nálada na trhu zůstává silně vázaná na tento region poté, co americký prezident Donald Trump odmítl nejnovější íránský návrh na znovuotevření Hormuzského průlivu. Uvedl, že Teherán přehnal své požadavky, ačkoli poznamenal, že se očekává obnovení jednání v tomto týdnu. Prezident Trump navíc vyjádřil přesvědčení, že konflikt brzy skončí, přičemž však ponechal otevřenou možnost dalších vojenských úderů před blížícími se volbami do Kongresu.
Mezitím nedávné rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) zvýšit cílový rozsah úrokových sazeb posílilo americký dolar vůči kanadskému dolaru. Peněžní trhy nyní započítávají 65,9 % pravděpodobnost dalšího zvýšení referenční úrokové sazby na říjnovém zasedání Fedu, což představuje prudký nárůst z 57,6 % před týdnem a pouhých 9,4 % před měsícem.
Dále se investoři soustředí na klíčové makroekonomické ukazatele, které budou tento týden zveřejněny. Zvláštní pozornost se soustředí na nadcházející údaje o zaměstnanosti v USA a na inflační ukazatel, který Fed upřednostňuje při hodnocení budoucího směřování měnové politiky. Tato očekávání dále podporují nedávné jestřábí výroky představitelů Fedu, včetně prezidentky clevelandské pobočky Fedu Beth Hammackové, která varovala před tím, aby veřejnost přijala zvýšené ceny jako novou normu. Prezidentka filadelfské pobočky Fedu Anna Paulsonová poznamenala, že může být nezbytné mírné další zpřísnění měnové politiky.
Podpora dolaru sílí, zatímco vyšší výnosy vyvíjejí tlak na aktiva citlivá na úrokové sazby.
Strategové z OCBC poznamenávají, že „odolná ekonomická data z USA, zvýšené ceny energií a přetrvávající obavy z inflace nadále tlačí výnosy státních dluhopisů nahoru“. Tento kontext „podporuje dolar a zároveň tlumí aktiva citlivá na úrokové sazby a orientovaná na carry trade“. Tvrdí, že kombinace silných signálů růstu a přetrvávajícího cenového tlaku udržuje americké sazby v růstovém trendu, což posiluje dolar, i když to představuje výzvu pro trhy závislé na nízkých nákladech na financování a stabilní volatilitě.
Často kladené otázky o stříbře
Proč lidé investují do stříbra?
Stříbro je drahý kov, s nímž se mezi investory hojně obchoduje. Historicky se používá jako uchovatel hodnoty a platební prostředek. Ačkoli je méně populární než zlato, obchodníci se mohou obrátit ke stříbru za účelem diverzifikace svého investičního portfolia, kvůli jeho vnitřní hodnotě nebo jako potenciálnímu zajištění v obdobích vysoké inflace. Investoři mohou nakupovat fyzické stříbro v podobě mincí nebo slitků, nebo s ním obchodovat prostřednictvím nástrojů, jako jsou burzovní fondy (ETF), které sledují jeho cenu na mezinárodních trzích.
Jaké faktory ovlivňují ceny stříbra?
Ceny stříbra mohou kolísat v důsledku celé řady faktorů. Geopolitická nestabilita nebo obavy z hluboké recese mohou posílit cenu stříbra díky jeho postavení bezpečného útočiště, i když v menší míře než u zlata. Jako aktivum bez výnosů má stříbro tendenci růst při nižších úrokových sazbách. Jeho vývoj závisí také na tom, jak se chová americký dolar (USD), protože cena tohoto aktiva je stanovována v dolarech (XAG/USD). Silný dolar má tendenci držet cenu stříbra na uzdě, zatímco slabší dolar ceny pravděpodobně žene nahoru. Ceny mohou ovlivnit i další faktory, jako je investiční poptávka, nabídka z těžby – stříbra je mnohem více než zlata – a míra recyklace.
Jak na ceny stříbra působí průmyslová poptávka?
Stříbro se hojně využívá v průmyslu, zejména v elektronice a solární energetice, protože má jednu z nejvyšších elektrických vodivostí ze všech kovů – vyšší než měď i zlato. Nárůst poptávky ceny zvyšuje, zatímco její pokles je obvykle tlačí dolů. K výkyvům cen přispívá také dynamika americké, čínské a indické ekonomiky. V USA a zejména v Číně využívají velké průmyslové sektory stříbro v různých procesech. V Indii hraje při určování cen klíčovou roli také spotřebitelská poptávka po tomto kovu pro výrobu šperků.
Jak ceny stříbra reagují na pohyby cen zlata?
Ceny stříbra mají tendenci sledovat pohyby zlata. Když ceny zlata rostou, stříbro obvykle následuje, protože jejich status jako aktiv představujících bezpečný přístav je podobný. Poměr zlata a stříbra, který udává počet uncí stříbra potřebných k vyrovnání hodnoty jedné unce zlata, může pomoci určit relativní ocenění obou kovů. Někteří investoři mohou vysoký poměr považovat za indikátor toho, že stříbro je podhodnoceno nebo že zlato je nadhodnoceno. Naopak nízký poměr může naznačovat, že zlato je vůči stříbru podhodnoceno.