Koersprognose EUR/USD: Daalt tot onder 1.1150; bearish tendens blijft bestaan onder belangrijke voortschrijdende gemiddelden
- De EUR/USD daalt tijdens de vroege Europese handelssessie van woensdag naar ongeveer 1,1120.
- De negatieve vooruitzichten voor het valutapaar blijven intact onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde; tijdelijke opveringen kunnen niet worden uitgesloten gezien de oversold-situatie.
- Het eerste neerwaartse koersdoel ligt op 1,1100; het directe weerstandsniveau ligt op 1,1205.
Het EUR/USD-paar handelt woensdag tijdens de vroege Europese handelsuren zwakker rond 1,1120. De markten zouden later op de dag voorzichtig kunnen worden in afwachting van het rentebesluit van de Federal Reserve (Fed) op woensdag. Donderdag staat de beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank (ECB) in de schijnwerpers.
De markten verwachten dat de Fed de beleidsrente woensdag ongewijzigd laat in een bandbreedte van 3,75%–4,00%. Fed funds-futures prijzen volgens de CME FedWatch-tool een impliciete kans van 92,8% in dat het Federal Open Market Committee (FOMC) de beleidsrente ongewijzigd laat. De kans op een Amerikaanse renteverhoging in december bedraagt 84,4%.
"De Fed hoeft vandaag geen renteverhoging door te voeren om de markten in beweging te brengen", aldus Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone Group in Melbourne. "Ze hoeft alleen maar de waargenomen waarschijnlijkheid van een renteverhoging in december te veranderen."
Wat de euro betreft, zal de ECB haar belangrijkste rentetarieven tijdens haar komende vergadering op donderdag waarschijnlijk ongewijzigd laten, na een verhoging van 25 basispunten in september. Ondertussen zouden hoge energiekosten, de volatiliteit in Franse staatsobligaties en zorgen over de begrotingssituatie van Frankrijk het opwaartse potentieel voor de eenheidsmunt op korte termijn kunnen beperken.
Sterke dollar drukt op de euro, terwijl Wall Street licht stijgt
Analisten van Commerzbank melden een gemengde maar over het algemeen positieve stemming op de Amerikaanse markten. Ze merken op dat „de DJIA stabiel bleef, terwijl de S&P 500 en de Nasdaq Composite Index respectievelijk 0,6% en 1,2% stegen.” Op de valutamarkt wijzen zij op hernieuwde steun voor de dollar, aangezien „de Dollar Index met 0,4% steeg tot 102,37“, waarbij de sterkere dollar druk uitoefent op de eenheidsmunt: „EUR-USD daalde met 50 pips tot 1,1120.“
Warsh is voorzichtig over de nasleep van de crisis, maar optimistisch over investeringen en AI, waardoor dollar-bulls alert blijven
De opmerkingen van Fed-voorzitter Warsh scoren iets onder de vastgestelde basislijn op de FXS Speechtracker, met 5,6 tegenover een historische 6,1, wat wijst op een iets minder impactvolle toon ondanks over het algemeen stabiele boodschappen. Zijn erkenning dat er „te veel littekens“ zijn overgebleven van de wereldwijde financiële crisis onderstreept een structureel voorzichtige houding ten aanzien van financiële stabiliteit. Tegelijk benadrukt Warsh een structurele groei- en investeringsgolf en weigert hij zich vooraf vast te leggen op de vergaderingen van oktober en december. De nadruk op AI als drijfveer voor de vraag op korte termijn en als toekomstige steun voor een op gegevens gebaseerd beleid duidt op openheid voor door productiviteit gedreven opwaartse risico’s, maar met erkende onzekerheid over de werkgelegenheid.
De FXS Fed Sentiment Index bleef na de toespraak ongewijzigd op 127,51, een uitgesproken havikachtige waarde ondanks de vlakke beweging van 0,00 punten. Dit geeft aan dat, hoewel de laatste opmerkingen de havikachtige toon niet verder hebben versterkt, de algemene beleidscontext gunstig blijft voor de dollar in het licht van de verhoogde havikachtigheid van de Fed, zoals weergegeven door de FXS Fed Sentiment Index en de FXS Speechtracker.
Technische analyse: EUR/USD blijft bearish in oververkochte markt
Op de daggrafiek zet EUR/USD een duidelijke bearish fase voort. De spotkoers ligt onder het 20-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van de Bollinger-band en ruim onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde. Beide indicatoren versterken nu de neerwaartse tendens. De koers bevindt zich ook onder de onderste Bollinger-band, wat wijst op aanhoudende verkoopdruk. De Relative Strength Index (14) noteert rond 30 en signaleert oversold-omstandigheden die de heersende daling kunnen vertragen, maar nog niet omkeren.
Aan de onderkant fungeert het psychologische niveau van 1,1100 als eerste steunniveau voor het belangrijke valutapaar. Als de verkoopdruk onder het genoemde niveau doorzet, komt het dieptepunt van 12 mei 2025 op 1,0951 in het vizier. De bredere bearish vooruitzichten zullen waarschijnlijk aanhouden zolang de EUR/USD onder deze barrière op langere termijn blijft steken.
Aan de bovenkant ligt het eerste weerstandsniveau bij de 20-daagse Bollinger-middellijn rond 1,1205 en de bovengrens van de Bollinger-band nabij 1,1280. Een beslissende doorbraak boven het genoemde niveau zou de weg kunnen vrijmaken naar het 100-daags voortschrijdend gemiddelde op 1,1440.
(De technische analyse van dit artikel is opgesteld met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over de euro
Wat is de euro?
De euro is de munteenheid van de twintig landen van de Europese Unie die tot de eurozone behoren. Het is de op één na meest verhandelde munteenheid ter wereld, na de Amerikaanse dollar. In 2022 was de euro goed voor 31% van alle valutatransacties, met een gemiddelde dagelijkse omzet van meer dan 2.200 miljard dollar per dag. EUR/USD is het meest verhandelde valutapaar ter wereld, goed voor naar schatting 30% van alle transacties, gevolgd door EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) en EUR/AUD (2%).
Wat is de ECB en welke invloed heeft deze op de euro?
De Europese Centrale Bank (ECB) in Frankfurt, Duitsland, is de centrale bank van de eurozone. De ECB stelt de beleidsrente vast en voert het monetaire beleid. Haar belangrijkste taak is het handhaven van prijsstabiliteit, wat neerkomt op het beheersen van de inflatie of het stimuleren van de groei. Haar belangrijkste instrument is het verhogen of verlagen van de beleidsrente. Relatief hoge rentetarieven – of de verwachting van hogere tarieven – zijn doorgaans gunstig voor de euro en omgekeerd. De Raad van Bestuur van de ECB neemt besluiten over het monetaire beleid tijdens acht vergaderingen per jaar. Besluiten worden genomen door de presidenten van de nationale centrale banken van de eurozone en zes vaste leden, waaronder de president van de ECB, Christine Lagarde.
Hoe beïnvloeden inflatiecijfers de waarde van de euro?
De inflatiecijfers van de eurozone, gemeten aan de hand van de geharmoniseerde index van de consumentenprijzen (HICP), vormen een belangrijke economische indicator voor de euro. Als de inflatie sterker stijgt dan verwacht, vooral als deze boven de doelstelling van 2% van de ECB uitkomt, is de ECB verplicht de rente te verhogen om de inflatie weer onder controle te krijgen. Relatief hoge rentetarieven in vergelijking met andere valuta’s zijn doorgaans gunstig voor de euro, omdat dit de regio aantrekkelijker maakt voor internationale beleggers om hun geld in te investeren.
Hoe beïnvloeden economische cijfers de waarde van de euro?
De publicatie van economische cijfers geeft een beeld van de gezondheid van de economie en kan van invloed zijn op de euro. Indicatoren zoals het BBP, de PMI’s voor de verwerkende industrie en de dienstensector, de werkgelegenheid en enquêtes naar het consumentenvertrouwen kunnen allemaal de koers van de eenheidsmunt beïnvloeden. Een sterke economie is gunstig voor de euro. Dit trekt niet alleen meer buitenlandse investeringen aan, maar kan de ECB ook aanmoedigen om de rente te verhogen, wat de euro direct zal versterken. Als de economische cijfers daarentegen zwak zijn, zal de euro waarschijnlijk dalen. Economische cijfers voor de vier grootste economieën in de eurozone (Duitsland, Frankrijk, Italië en Spanje) wegen extra zwaar, aangezien zij goed zijn voor 75% van de economie van de eurozone.
Welke invloed heeft de handelsbalans op de euro?
Een andere belangrijke publicatie voor de euro is de handelsbalans. Deze indicator meet het verschil tussen de exportopbrengsten en de importuitgaven over een bepaalde periode. Als een land zeer gewilde exportproducten produceert, stijgt de waarde van de valuta louter door de extra vraag van buitenlandse kopers. Daarom versterkt een positieve nettohandelsbalans een valuta en geldt het omgekeerde voor een negatieve balans.