Previsão de preço do EUR/USD: Recua para abaixo de 1,1150, tendência de baixa mantém-se abaixo das médias móveis-chave
- O par EUR/USD recua para cerca de 1,1120 no início da sessão europeia desta quarta-feira.
- A perspetiva negativa do par mantém-se intacta abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias; não se podem excluir recuperações temporárias num contexto de sobrevenda.
- O primeiro objetivo de baixa surge em 1,1100; o nível de resistência imediato situa-se em 1,1205.
O par EUR/USD é negociado em baixa, perto de 1,1120, durante as primeiras horas de negociação europeias desta quarta-feira. Os mercados poderão tornar-se cautelosos no decorrer do dia, na antecipação da decisão sobre as taxas de juro da Reserva Federal (Fed) desta quarta-feira. Na quinta-feira, a reunião de política monetária do Banco Central Europeu (BCE) estará no centro das atenções.
Os mercados esperam que o Fed mantenha as taxas de referência estáveis num intervalo de 3,75% a 4,00% quando divulgar a sua decisão na quarta-feira. Os futuros dos fundos federais estão a precificar uma probabilidade implícita de 92,8% de que o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) mantenha a sua taxa de juro de referência inalterada, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. A probabilidade de um aumento das taxas de juro nos EUA em dezembro situa-se nos 84,4%.
«O Fed não precisa de aumentar as taxas hoje para movimentar os mercados», afirmou Chris Weston, diretor de investigação do Pepperstone Group, em Melbourne. «Basta-lhe alterar a probabilidade percebida de um aumento em dezembro.»
No que diz respeito ao euro, é provável que o BCE mantenha as suas taxas de juro de referência inalteradas na sua próxima reunião, na quinta-feira, na sequência de um aumento de 25 pontos base em setembro. Entretanto, os elevados custos da energia, a volatilidade das obrigações do Estado francês e as preocupações com a situação orçamental da França poderão limitar a subida da moeda única a curto prazo.
A força do dólar pesa sobre o euro, enquanto Wall Street regista ligeiros ganhos
Os analistas do Commerzbank relatam um tom misto, mas geralmente construtivo, nos mercados norte-americanos, salientando que «o DJIA manteve-se estável, enquanto o S&P 500 e o Índice Composto Nasdaq subiram 0,6% e 1,2%, respetivamente.» No mercado cambial, destacam o apoio renovado ao dólar, uma vez que «o Índice do Dólar subiu 0,4% para 102,37», com o dólar mais forte a exercer pressão sobre a moeda única: «O par EUR-USD caiu 50 pips para 1,1120».
Warsh mostra-se cauteloso quanto às sequelas da crise, mas otimista em relação ao investimento e à IA, mantendo os otimistas do dólar em alerta
As declarações do presidente da Fed, Warsh, obtiveram uma pontuação ligeiramente abaixo da linha de base estabelecida no FXS Speechtracker, com 5,6 contra um valor histórico de 6,1, refletindo um tom ligeiramente menos impactante, apesar de uma mensagem globalmente estável. A admissão de estar «demasiado marcado» pela crise financeira global sublinha uma tendência estruturalmente cautelosa em relação à estabilidade financeira, mesmo que Warsh destaque um surto estrutural de crescimento e investimento e se recuse a comprometer-se antecipadamente quanto às reuniões de outubro e dezembro. A ênfase na IA como motor da procura a curto prazo e como futuro apoio à política monetária dependente dos dados sugere abertura a riscos de alta impulsionados pela produtividade, mas com uma incerteza reconhecida em relação ao emprego.
O Índice de Sentimento da Fed da FXS manteve-se inalterado após o discurso, fixando-se em 127,51, um valor firmemente «hawkish» apesar da variação nula de 0,00 pontos. Isto indica que, embora os últimos comentários não tenham intensificado ainda mais o tom «hawkish», o contexto geral da política monetária continua a ser favorável ao dólar, no âmbito do elevado tom «hawkish» da Fed captado pelo Índice de Sentimento da Fed da FXS e pelo FXS Speechtracker.
Análise Técnica: O EUR/USD mantém uma tendência de baixa em meio a condições de sobrevenda
No gráfico diário, o EUR/USD prolonga uma fase claramente de baixa, com o preço a manter-se abaixo da média móvel simples de Bollinger de 20 dias e bem abaixo da média móvel de 100 dias, reforçando ambas agora uma tendência de descida. O preço também se mantém abaixo da banda de Bollinger inferior, o que destaca uma pressão de venda persistente, enquanto o Índice de Força Relativa (14), em torno de 30, sinaliza condições de sobrevenda que poderão abrandar, mas ainda não reverter, a tendência de queda prevalecente.
Do lado da baixa, o nível psicológico de 1,1100 atua como um nível de suporte inicial para este par importante. Qualquer continuação das vendas abaixo do nível mencionado exporia a mínima de 12 de maio de 2025, de 1,0951. É provável que a perspetiva de baixa mais ampla persista enquanto o EUR/USD se mantiver firmemente abaixo desta barreira de longo prazo.
Do lado de alta, o nível de resistência inicial surge na linha média da banda de Bollinger de 20 dias, em torno de 1,1205, e no limite superior da banda de Bollinger, perto de 1,1280. Uma quebra decisiva acima do nível mencionado poderá abrir caminho para a média móvel de 100 dias, em 1,1440.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre o euro
O que é o euro?
O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à zona euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, a seguir ao dólar americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário superior a 2,2 biliões de dólares por dia. O par EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido pelo EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).
O que é o BCE e como é que este influencia o euro?
O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona euro. O BCE define as taxas de juro e gere a política monetária. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade dos preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. A sua principal ferramenta é o aumento ou a redução das taxas de juro. Taxas de juro relativamente elevadas — ou a expectativa de taxas mais elevadas — beneficiam normalmente o euro e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos governadores dos bancos centrais nacionais da zona euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
De que forma os dados sobre a inflação afetam o valor do euro?
Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC), constituem um importante indicador econométrico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se ultrapassar a meta de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juro para a trazer de volta sob controlo. Taxas de juro relativamente elevadas em comparação com as de outros países beneficiam normalmente o euro, uma vez que tornam a região mais atrativa como destino para os investidores globais aplicarem o seu dinheiro.
Como é que os dados económicos influenciam o valor do euro?
A divulgação de dados avalia a saúde da economia e pode ter impacto no euro. Indicadores como o PIB, os PMIs da indústria transformadora e dos serviços, o emprego e os inquéritos ao sentimento dos consumidores podem todos influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é positiva para o euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode incentivar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que fortalecerá diretamente o euro. Por outro lado, se os dados económicos forem fracos, é provável que o euro desvalorize. Os dados económicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente significativos, uma vez que representam 75% da economia da zona do euro.
Como é que a balança comercial afeta o euro?
Outro dado significativo para o euro é a balança comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com as suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período. Se um país produzir bens de exportação muito procurados, a sua moeda valorizar-se-á simplesmente devido à procura adicional criada pelos compradores estrangeiros que procuram adquirir esses bens. Por conseguinte, uma balança comercial líquida positiva fortalece uma moeda e o inverso aplica-se a uma balança negativa.