EUR/USD-Kursprognose: Rückgang unter 1,1150; bärischer Trend unter den wichtigen gleitenden Durchschnitten weiterhin intakt
- Der EUR/USD-Kurs fällt am Mittwoch zu Beginn des europäischen Handels auf rund 1,1120.
- Der negative Ausblick bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA bestehen; angesichts der überverkauften Bedingungen sind vorübergehende Erholungen nicht auszuschließen.
- Das erste Abwärtsziel liegt bei 1,1100; der unmittelbare Widerstand verläuft bei 1,1205.
Im weiteren Tagesverlauf könnten die Märkte angesichts der am Mittwoch anstehenden Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) vorsichtig werden. Am Donnerstag steht die Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) im Fokus.
Die Märkte rechnen damit, dass die Fed ihren Leitzins bei der heutigen Entscheidung unverändert in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 % belässt. Fed-Funds-Futures preisen laut dem CME FedWatch-Tool eine implizite Wahrscheinlichkeit von 92,8 % ein, dass der Offenmarktausschuss (FOMC) den Leitzins unverändert lässt. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt bei 84,4 %.
„Die Fed muss heute keine Zinserhöhung vornehmen, um die Märkte zu bewegen“, sagte Chris Weston, Leiter der Forschungsabteilung bei der Pepperstone Group in Melbourne. „Sie muss lediglich die wahrgenommene Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember verändern.“
Was den Euro betrifft, dürfte die EZB bei ihrer bevorstehenden Sitzung am Donnerstag ihre Leitzinsen unverändert lassen, nachdem sie diese im September um 25 Basispunkte angehoben hatte. Unterdessen könnten hohe Energiekosten, die Volatilität bei französischen Staatsanleihen und Sorgen um die Haushaltslage Frankreichs das Aufwärtspotenzial der Gemeinschaftswährung kurzfristig begrenzen.
Dollarstärke belastet den Euro, während die Wall Street leicht zulegt
Analysten der Commerzbank berichten von einer gemischten, aber insgesamt positiven Stimmung an den US-Märkten und stellen fest: „Der DJIA blieb stabil, während der S&P 500 und der Nasdaq Composite Index um 0,6 % bzw. 1,2 % zulegten.“ Im Devisenhandel verweisen sie auf die erneute Unterstützung für den Greenback, da „der Dollar-Index um 0,4 % auf 102,37 stieg“, wobei der stärkere Dollar die Einheitswährung unter Druck setzte: „Der EUR-USD fiel um 50 Pips auf 1,1120.“
Warsh äußert sich zurückhaltend zu den Folgen der Krise, zeigt sich jedoch optimistisch in Bezug auf Investitionen und KI – was die Dollar-Bullen in Alarmbereitschaft hält
Die Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Warsh liegen im FXS Speechtracker leicht unter dem etablierten Referenzwert – bei 5,6 gegenüber einem historischen Wert von 6,1 –, was trotz einer weitgehend stabilen Botschaft einen etwas weniger wirkungsvollen Ton widerspiegelt. Sein Eingeständnis, von der globalen Finanzkrise „übermäßig gezeichnet“ zu sein, unterstreicht eine strukturell vorsichtige Haltung in Bezug auf die Finanzstabilität. Zugleich hebt Warsh einen strukturellen Wachstums- und Investitionsschub hervor und verweigert Vorabzusagen für die Sitzungen im Oktober und Dezember. Die Betonung der KI als kurzfristiger Nachfragetreiber und als zukünftige Stütze für eine datenabhängige Geldpolitik deutet auf Offenheit gegenüber produktivitätsgetriebenen Aufwärtsrisiken hin; die Unsicherheit hinsichtlich der Beschäftigungslage bleibt jedoch bestehen.
Der FXS Fed Sentiment Index veränderte sich nach der Rede nicht und liegt weiterhin bei 127,51 – ein deutlich hawkischer Wert, trotz der seitwärts gerichteten Bewegung um 0,00 Punkte. Dies deutet darauf hin, dass die jüngsten Äußerungen den hawkischen Kurs nicht weiter verschärft haben. Das allgemeine geldpolitische Umfeld bleibt jedoch weiterhin unterstützend für den Dollar, vor dem Hintergrund einer erhöhten hawkischen Haltung der Fed, wie sie vom FXS Fed Sentiment Index und dem FXS Speechtracker erfasst wird.
Technische Analyse: EUR/USD bleibt angesichts überverkaufter Bedingungen in einer bärischen Stimmung
Im Tageschart setzt das EUR/USD-Paar eine deutliche Abwärtsphase fort. Der Kassakurs liegt unter dem einfachen gleitenden 20-Tage-Bollinger-Durchschnitt und deutlich unter dem 100-Tage-Durchschnitt; beides verstärkt die Abwärtsneigung. Der Kurs befindet sich zudem unter dem unteren Bollinger-Band, was den anhaltenden Verkaufsdruck unterstreicht. Der Relative-Stärke-Index (14) notiert bei etwa 30 und signalisiert eine überverkaufte Situation, die den Rückgang zwar verlangsamen, aber noch nicht umkehren dürfte.
Auf der Unterseite fungiert die psychologische Marke von 1,1100 als erste Unterstützungslinie für das Hauptwährungspaar. Ein anhaltender Abverkauf unterhalb dieses Niveaus würde das Tief vom 12. Mai 2025 bei 1,0951 ins Visier rücken. Der allgemein bärische Ausblick dürfte bestehen bleiben, solange sich der EUR/USD fest unterhalb dieser längerfristigen Barriere hält.
Auf der Oberseite liegt das erste Widerstandsniveau bei der 20-Tage-Bollinger-Mittellinie um 1,1205 und der oberen Grenze des Bollinger-Bandes nahe 1,1280. Ein entscheidender Durchbruch über dieses Niveau könnte den Weg zum 100-Tage-Gleitenden Durchschnitt bei 1,1440 ebnen.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
Häufig gestellte Fragen zum Euro
Was ist der Euro?
Der Euro ist die Währung der 20 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Er ist nach dem US-Dollar die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 entfielen 31 % aller Devisentransaktionen auf den Euro, bei einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. EUR/USD ist das weltweit am häufigsten gehandelte Währungspaar und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus, gefolgt von EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) und EUR/AUD (2 %).
Was ist die EZB und wie wirkt sie sich auf den Euro aus?
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt am Main ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt den Leitzins fest und steuert die Geldpolitik. Das vorrangige Mandat der EZB ist die Wahrung der Preisstabilität. Dies bedeutet entweder die Eindämmung der Inflation oder die Ankurbelung des Wachstums. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze – oder die Erwartung höherer Zinssätze – wirken sich in der Regel positiv auf den Euro aus; umgekehrt gilt das Gegenteil. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Die Präsidenten der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständige Mitglieder fassen diese Beschlüsse; darunter die EZB-Präsidentin Christine Lagarde.
Wie wirken sich Inflationsdaten auf den Wert des Euro aus?
Die Inflationsdaten der Eurozone, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), sind ein wichtiger ökonometrischer Indikator für den Euro. Steigt die Inflation stärker als erwartet, insbesondere wenn sie über dem 2-Prozent-Ziel der EZB liegt, ist die EZB gezwungen, die Zinssätze anzuheben, um sie wieder unter Kontrolle zu bringen. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen Währungen wirken sich in der Regel positiv auf den Euro aus, da sie die Region für globale Investoren als Anlageort attraktiver machen.
Wie beeinflussen Wirtschaftsdaten den Wert des Euro?
Die Veröffentlichung solcher Daten gibt Aufschluss über den Zustand der Wirtschaft und kann sich auf den Euro auswirken. Indikatoren wie das BIP, die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, die Beschäftigungszahlen sowie Umfragen zur Verbraucherstimmung können die Entwicklung der Einheitswährung beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Euro. Sie zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an. Sie kann die EZB auch dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den Euro direkt stärkt. Sind die Wirtschaftsdaten hingegen schwach, dürfte der Euro fallen. Besonders relevant sind die Konjunkturdaten der vier größten Volkswirtschaften im Euroraum – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, da sie rund 75 % der Wirtschaftsleistung der Eurozone erbringen.
Handelsbilanz als Kurstreiber
Eine weitere wichtige Kennzahl für den Euro ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe über einen bestimmten Zeitraum. Produziert ein Land stark nachgefragte Exportgüter, gewinnt seine Währung allein durch die zusätzliche Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren erwerben möchten, an Wert. Daher stärkt eine positive Nettohandelsbilanz eine Währung, während eine negative Bilanz das Gegenteil bewirkt.