Prognóza kurzu EUR/USD: Kurz oslabil pod 1,1150; pod klíčovými klouzavými průměry přetrvává medvědí tendence
- Kurz EUR/USD ve středu na začátku evropské seance oslabil na úroveň kolem 1,1120.
- Negativní výhled páru pod 100denním klouzavým průměrem zůstává; vzhledem k přeprodaným podmínkám nelze vyloučit dočasné odrazy.
- První cíl poklesu se nachází na úrovni 1,1100; bezprostřední úroveň odporu je na 1,1205.
Měnový pár EUR/USD se ve středu během rané evropské seance obchoduje slaběji poblíž úrovně 1,1120. Trhy by se mohly později během dne stát opatrnějšími v očekávání středečního rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) o úrokových sazbách. Ve čtvrtek bude v centru pozornosti zasedání Evropské centrální banky (ECB) věnované měnové politice.
Trhy očekávají, že Fed při středečním zveřejnění rozhodnutí ponechá referenční sazby beze změny v rozmezí 3,75 %–4,00 %. Podle nástroje CME FedWatch futures na fed funds přisuzují 92,8% pravděpodobnost, že Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) sazbu nezmění. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v USA v prosinci činí 84,4 %.
„Fed dnes nemusí zvyšovat sazby, aby rozhýbal trhy,“ uvedl Chris Weston, vedoucí výzkumu ve společnosti Pepperstone Group v Melbourne. „Stačí, když změní vnímanou pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb.“
Co se týče eura, ECB pravděpodobně ponechá své klíčové úrokové sazby na nadcházejícím zasedání ve čtvrtek beze změny, a to po zářijovém zvýšení o 25 bazických bodů. Vysoké náklady na energii, volatilita francouzských státních dluhopisů a obavy ohledně fiskální situace Francie by však v blízké budoucnosti mohly omezit růstový potenciál společné měny.
Silný dolar tlačí na euro, zatímco Wall Street mírně posiluje.
Analytici z Commerzbank hlásí smíšený, ale celkově pozitivní vývoj na amerických trzích a poznamenávají, že „index DJIA se držel stabilně, zatímco indexy S&P 500 a Nasdaq Composite vzrostly o 0,6 %, respektive 1,2 %.“ Na devizovém trhu analytici zdůrazňují obnovenou podporu dolaru, protože „dolarový index posílil o 0,4 % na 102,37“, přičemž silnější dolar vyvíjí tlak na společnou měnu: „Kurz EUR/USD oslabil o 50 pipů na 1,1120.“
Warsh je opatrný ohledně následků krize, ale optimistický ohledně investic a umělé inteligence, což udržuje býky na dolaru v pohotovosti
Projev předsedy Fedu Warshe dosáhl v hodnocení FXS Speechtracker mírně nižšího skóre než stanovená základní hodnota, a to 5,6 oproti historické hodnotě 6,1, což odráží mírně méně působivý tón navzdory celkově stabilnímu sdělení. Přiznání, že je „příliš poznamenán“ globální finanční krizí, podtrhuje strukturálně opatrný přístup k finanční stabilitě. Zároveň však Warsh zdůrazňuje strukturální růst a nárůst investic a odmítá se předem zavázat k rozhodnutí ohledně říjnového a prosincového zasedání. Důraz na umělou inteligenci jako na krátkodobý motor poptávky a budoucí oporu pro politiku závislou na datech naznačuje otevřenost vůči rizikům růstu poháněným produktivitou, avšak s uznáním nejistoty ohledně zaměstnanosti.
Index FXS Fed Sentiment Index po projevu zůstal beze změny na 127,51 bodu, což je i přes nulový pohyb o 0,00 bodu jasně jestřábí hodnota. To naznačuje, že ačkoli nejnovější komentáře neposunuly jestřábí rétoriku dále, celkové politické pozadí zůstává pro dolar příznivé v kontextu zvýšené jestřábí rétoriky Fedu, kterou zachycují index FXS Fed Sentiment Index a nástroj FXS Speechtracker.
Technická analýza: EUR/USD si udržuje medvědí náladu uprostřed přeprodaných podmínek
Na denním grafu prodlužuje měnový pár EUR/USD jasnou medvědí fázi. Spotová cena se drží pod 20denním jednoduchým klouzavým průměrem Bollingerova pásma a výrazně pod 100denním klouzavým průměrem, což v obou případech posiluje tendenci k poklesu. Cena se nachází pod dolním Bollingerovým pásmem, což zdůrazňuje přetrvávající prodejní tlak. Index relativní síly (14) kolem hodnoty 30 signalizuje přeprodané podmínky, které by mohly zpomalit, ale zatím ne zvrátit, převládající pokles.
Na straně poklesu působí psychologická úroveň 1,1100 jako počáteční podpora pro tento hlavní měnový pár. Jakýkoli další prodej pod touto úrovní by mohl odhalit minimum z 12. května 2025 na 1,0951. Širší medvědí výhled pravděpodobně přetrvá, dokud se pár EUR/USD bude držet pod touto dlouhodobou bariérou.
Na straně růstu se počáteční úroveň odporu objevuje na 20denní střední linii Bollingerova pásma kolem 1,1205 a na horní hranici Bollingerova pásma poblíž 1,1280. Rozhodující průlom nad zmíněnou úroveň by mohl otevřít cestu ke 100dennímu klouzavému průměru na úrovni 1,1440.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o euru
Co je euro?
Euro je měnou 20 zemí Evropské unie, které patří do eurozóny. Jedná se o druhou nejobchodovanější měnu na světě hned po americkém dolaru. V roce 2022 představovalo 31 % všech devizových transakcí s průměrným denním obratem přesahujícím 2,2 bilionu dolarů denně. EUR/USD je nejobchodovanější měnový pár na světě, který představuje odhadem 30 % všech transakcí, následovaný páry EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) a EUR/AUD (2 %).
Co je ECB a jaký má vliv na euro?
Evropská centrální banka (ECB) se sídlem ve Frankfurtu nad Mohanem v Německu je centrální bankou eurozóny. ECB stanovuje úrokové sazby a řídí měnovou politiku. Hlavním úkolem ECB je udržovat cenovou stabilitu, což znamená buď kontrolovat inflaci, nebo stimulovat růst. Jejím hlavním nástrojem je zvyšování nebo snižování úrokových sazeb. Relativně vysoké úrokové sazby – nebo očekávání jejich zvýšení – obvykle prospívají euru a naopak. Rada guvernérů ECB přijímá rozhodnutí o měnové politice na zasedáních, která se konají osmkrát ročně. Rozhodnutí přijímají šéfové národních bank eurozóny a šest stálých členů, včetně prezidentky ECB Christine Lagardeové.
Jak ovlivňují data o inflaci hodnotu eura?
Údaje o inflaci v eurozóně, měřené harmonizovaným indexem spotřebitelských cen (HICP), představují pro euro klíčový ekonomický ukazatel. Pokud inflace vzroste více, než se očekávalo, zejména pokud překročí 2% cíl ECB, je ECB nucena zvýšit úrokové sazby, aby ji opět dostala pod kontrolu. Relativně vysoké úrokové sazby ve srovnání s ostatními měnami obvykle euru prospívají, protože díky nim se region stává atraktivnějším místem pro globální investory, kteří zde chtějí uložit své peníze.
Jak ekonomická data ovlivňují hodnotu eura?
Zveřejňovaná data odrážejí stav ekonomiky a mohou mít dopad na euro. Ukazatele, jako je HDP, indexy PMI pro zpracovatelský průmysl a sektor služeb, zaměstnanost a průzkumy spotřebitelské důvěry, mohou všechny ovlivnit směr vývoje jednotné měny. Silná ekonomika je pro euro příznivá. Nejenže přitahuje více zahraničních investic; může také podnítit ECB ke zvýšení úrokových sazeb, což přímo posílí euro. Naopak, pokud jsou ekonomická data slabá, euro pravděpodobně oslabí. Zvláště významná jsou data z čtyř největších ekonomik eurozóny (Německa, Francie, Itálie a Španělska), které dohromady představují 75 % ekonomiky eurozóny.
Jak působí obchodní bilance na euro?
Dalším významným ukazatelem je obchodní bilance. Tento ukazatel měří rozdíl mezi tím, co země vydělá na vývozu, a tím, co utratí za dovoz v daném období. Pokud země produkuje velmi žádané vývozní zboží, její měna posílí čistě díky zvýšené poptávce ze strany zahraničních kupců, kteří se snaží toto zboží koupit. Kladná čistá obchodní bilance tedy posiluje měnu a opačně platí pro zápornou bilanci.