USD/CAD: il cambio guadagna terreno sopra 1.4250 e mantiene il bias positivo oltre la media mobile a 100 giorni.
- Il cambio USD/CAD guadagna terreno avvicinandosi a quota 1.4260 nella prima parte della sessione europea di giovedì.
- La coppia mantiene un andamento rialzista; il prezzo si attesta al di sopra della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni.
- Il primo livello di supporto è individuato a 1.4240; la prima resistenza al rialzo si colloca a 1.4287.
La coppia USD/CAD ha guadagnato terreno fino a circa 1.4260 durante le prime ore di negoziazione europee di giovedì. Il calo dei prezzi del petrolio greggio esercita una certa pressione di vendita sul dollaro canadese (CAD), legato alle materie prime, rispetto al dollaro statunitense (USD).
I negoziatori russi e ucraini hanno raggiunto un accordo su un importante scambio di prigionieri al termine di due giorni di colloqui di pace ad Abu Dhabi, conclusisi mercoledì, secondo quanto riportato da Reuters. Tuttavia, i mediatori statunitensi hanno osservato che permangono significative divergenze su questioni chiave, in particolare quelle territoriali. Il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy ha espresso la speranza di ottenere risultati concreti nella risoluzione del conflitto entro quest’anno.
Vale la pena notare che il Canada è un importante paese esportatore di petrolio e che i prezzi elevati del greggio hanno generalmente un impatto positivo sul “loonie”.
Gli operatori aumentano le scommesse su un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) a dicembre, sulla scia dei dati sull’inflazione dell’Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) statunitense più elevati del previsto e delle dichiarazioni del governatore della Fed Christopher Waller.
Waller ha dichiarato all’inizio di questa settimana che sosterrebbe un aumento dei tassi di un quarto di punto a dicembre e potrebbe spingere per un aumento di mezzo punto se i dati sull’inflazione fossero peggiori del previsto.
La forza del dollaro USA dovrebbe estendersi nei confronti del dollaro canadese e del won coreano, con l’affievolirsi delle aspettative sulla Banca del Canada
Secondo TD Securities, il dollaro statunitense dovrebbe rimanere sostenuto rispetto ad alcune delle principali valute, con gli analisti che vedono «spazio per un rialzo selettivo dell’USD rispetto al CAD e al KRW nel breve termine». Gli analisti sostengono che «la pubblicazione di dati divergenti sull’occupazione dovrebbe mantenere la coppia USDCAD al di sopra di 1,40»; inoltre, «l’aumento del tasso di disoccupazione, in un contesto di calo della crescita salariale in Canada, riduce anche le aspettative di mercato relative a un rialzo dei tassi da parte della BoC a dicembre rispetto alla Fed». In questo contesto, TD Securities scrive che «per gli investitori che intendono puntare sul rialzo del dollaro USA, riteniamo che la coppia USDCAD sia maggiormente sostenuta a 1,40 sulla scia dei dati divergenti sull’occupazione».
Oltre al dollaro canadese, TD Securities segnala anche Corea e Messico come casi contrastanti. Si prevede che «USDKRW continuerà a ritracciare verso 1.400 man mano che il mercato si allontana dal tema dell’espansione dell’intelligenza artificiale», mentre «al contrario, i fattori carry e value rimangono rialzisti per MXN», sottolineando una posizione più costruttiva sul peso messicano pur in un contesto di ulteriore rafforzamento del dollaro USA contro CAD e KRW.
Goolsbee segnala una preoccupante persistenza dell’inflazione, rafforzando il tono restrittivo della Fed
Goolsbee della Fed ha lanciato un messaggio notevolmente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 8/10 rispetto alla soglia di riferimento consolidata di 6,8/10, sottolineando una crescente preoccupazione per le dinamiche inflazionistiche. L’enfasi sul fatto che l’ultimo dato sull’IPC fosse «quasi preoccupante», che l’inflazione dei servizi «non stia diminuendo» e che «abbiamo un vero e proprio problema di inflazione tra le mani» segnala un crescente disagio riguardo alle persistenti pressioni sui prezzi e al rischio che le aspettative di inflazione si radichino, anche se il mercato del lavoro rimane «solido e stabile». L’enfasi sul fatto che «tutto è sempre sul tavolo» e che la Fed «deve riportare l’inflazione al livello obiettivo» rafforza la possibilità di un ulteriore inasprimento della politica monetaria o di un periodo prolungato di tassi restrittivi; un contesto che in genere favorisce il dollaro rispetto alle valute a basso rendimento.
L’indice FXS Fed Sentiment è salito di 1,69 punti a 145,61, collocandosi saldamente in territorio «hawkish» e in linea con il tono più deciso del solito rilevato dall’FXS Speechtracker. Questo livello, ben superiore alla soglia neutra di 100, riflette un chiaro spostamento verso la priorità data al controllo dell’inflazione rispetto ai rischi legati alla crescita. Tale posizione dovrebbe mantenere le aspettative di mercato orientate verso tassi statunitensi più elevati per un periodo più lungo e sostenere la domanda di dollaro.
Analisi tecnica: la coppia USD/CAD mantiene una prospettiva positiva al di sopra della media mobile a 100 giorni
Nel grafico giornaliero la coppia USD/CAD mantiene un orientamento rialzista nel breve termine. Il prezzo spot si mantiene al di sopra della media mobile (MA) a 100 giorni e della banda media di Bollinger. Il prezzo sta inoltre spingendo appena al di sopra della banda superiore di Bollinger a 20 giorni, indicando una forte estensione al rialzo. L’Indice di Forza Relativa (14) vicino a 67 suggerisce un solido slancio positivo, sebbene si stia avvicinando al territorio di ipercomprato.
Sul lato ribassista, il primo livello di supporto si colloca presso l’ex banda superiore di Bollinger, vicino a 1,4240; seguono il minimo del 7 ottobre a 1,4205 e la banda media di Bollinger a 20 giorni a 1,4065. Una rottura di tale livello potrebbe esporre la media mobile a 100 giorni a 1.4045 e il limite inferiore della banda di Bollinger intorno a 1.3890.
Sul versante rialzista, la prima resistenza si colloca sul massimo del 12 ottobre a 1.4287; successivamente si incontrano il massimo del 1° aprile 2025 a 1.4415 e quello del 3 marzo 2025 a 1.4542.
(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Per saperne di più.)
Domande frequenti sul dollaro canadese
Quali sono i fattori chiave che influenzano il dollaro canadese?
I principali fattori che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio – principale voce di esportazione del Paese –, lo stato di salute dell’economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, ovvero la differenza tra il valore delle esportazioni canadesi e quello delle importazioni. Altri fattori includono il sentiment di mercato – ossia se gli investitori stanno puntando su attività più rischiose (risk-on) oppure cercando beni rifugio (risk-off) – con il risk-on favorevole al CAD. In quanto principale partner commerciale, anche la salute dell’economia statunitense rappresenta un fattore chiave per il dollaro canadese.
In che modo le decisioni della Banca del Canada influenzano il dollaro canadese?
La Banca del Canada (BoC) esercita un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse a cui le banche possono prestarsi denaro tra loro. Ciò influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione tra l’1% e il 3% regolando i tassi di interesse al rialzo o al ribasso. Tassi di interesse relativamente più elevati tendono a sostenere il CAD. La Banca del Canada può inoltre ricorrere all’allentamento quantitativo e all’inasprimento monetario per influenzare le condizioni di credito; il primo ha un effetto negativo sul CAD, mentre il secondo lo sostiene.
In che modo il prezzo del petrolio influisce sul dollaro canadese?
Il prezzo del petrolio rappresenta un fattore chiave per il dollaro canadese. Il petrolio è la principale voce dell’export canadese; di conseguenza, le sue quotazioni influenzano immediatamente il valore del CAD. In genere, un rialzo del prezzo del petrolio sostiene il CAD, poiché aumenta la domanda aggregata della valuta. Il movimento opposto si osserva quando il prezzo del petrolio scende. Prezzi del petrolio più elevati tendono inoltre ad aumentare la probabilità di una bilancia commerciale positiva, il che costituisce un ulteriore supporto per il CAD.
In che modo i dati sull’inflazione influenzano il valore del dollaro canadese?
Sebbene l’inflazione sia stata tradizionalmente considerata un fattore negativo per una valuta, poiché riduce il valore del denaro, in epoca moderna, con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri, si è verificato in realtà il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse; ciò attira maggiori afflussi di capitali da parte di investitori globali alla ricerca di un luogo redditizio in cui investire il proprio denaro. Ne consegue un aumento della domanda della valuta locale, che nel caso del Canada è il dollaro canadese.
In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro canadese?
Le pubblicazioni macroeconomiche misurano lo stato di salute dell’economia e possono influenzare il dollaro canadese. Indicatori quali il PIL, gli indici PMI del settore manifatturiero e dei servizi, l’occupazione e le indagini sul clima di fiducia dei consumatori possono tutti influenzare l’andamento del CAD. Un’economia forte è positiva per il dollaro canadese: non solo attira maggiori investimenti esteri; può anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, determinando un rafforzamento della valuta. Se invece i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD subisca un calo.