Koersprognose USD/CAD: stijgt boven 1.4250; behoudt positieve tendens boven het 100-daags voortschrijdend gemiddelde
- De USD/CAD-koers wint aan kracht en komt donderdag tijdens de vroege Europese handelssessie in de buurt van 1,4260.
- Het valutapaar blijft optimistisch, waarbij de koers boven het 100-daags SMA blijft.
- De eerste steun ligt bij 1.4240; de eerste weerstand ligt bij 1.4287.
Het USD/CAD-paar wint aan momentum tot rond 1,4260 tijdens de vroege Europese handelsuren op donderdag. Dalende prijzen voor ruwe olie oefenen enige verkoopdruk uit op de aan grondstoffen gekoppelde Canadese dollar (CAD) ten opzichte van de Amerikaanse dollar (USD).
Russische en Oekraïense onderhandelaars bereikten overeenstemming over een omvangrijke gevangenenruil na twee dagen vredesbesprekingen in Abu Dhabi, die volgens Reuters woensdag zijn afgerond. Amerikaanse bemiddelaars merkten echter op dat er nog steeds aanzienlijke meningsverschillen bestaan over belangrijke kwesties, met name territoriale aangelegenheden. De Oekraïense president Volodymyr Zelenskiy sprak de hoop uit dat er dit jaar concrete resultaten zullen worden geboekt bij het beëindigen van de oorlog.
Het is vermeldenswaard dat Canada een belangrijke olie-exporterende natie is, en hoge prijzen voor ruwe olie hebben doorgaans een positief effect op de Loonie.
Handelaren vergroten hun inzet op een renteverhoging door de Federal Reserve (Fed) in december na hoger dan verwachte inflatiecijfers van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) en opmerkingen van Fed-bestuurder Christopher Waller.
Waller zei eerder deze week dat hij een renteverhoging van een kwart procentpunt in december zou steunen en mogelijk zou aandringen op een verhoging van een half procentpunt als de inflatiecijfers slechter uitvallen dan verwacht.
De kracht van de USD lijkt zich uit te breiden ten opzichte van de Canadese dollar en de Koreaanse won naarmate de verwachtingen rond de BoC afnemen
Volgens TD Securities zal de Amerikaanse dollar waarschijnlijk steun blijven vinden ten opzichte van bepaalde belangrijke valuta’s, waarbij analisten „ruimte zien voor een selectieve stijging van de USD ten opzichte van de CAD en KRW op korte termijn“. Volgens TD Securities zal de US-dollar op korte termijn steun vinden tegenover de Canadese dollar en de Zuid-Koreaanse won. De analisten stellen dat „uiteenlopende werkgelegenheidscijfers de USDCAD waarschijnlijk boven 1,40 zullen ondersteunen”. Zij merken op dat „de stijgende werkloosheid in combinatie met een dalende loongroei in Canada ook de marktverwachting voor een renteverhoging door de BoC in december ten opzichte van de Fed vermindert”. In deze context schrijft TD Securities dat „voor beleggers die op een stijging van de USD mikken, wij de USDCAD sterker ondersteund zien bij 1,40 tegen de achtergrond van uiteenlopende werkgelegenheidscijfers”.
Naast de Canadese dollar noemt TD Securities ook Korea en Mexico als contrasterende voorbeelden. De analisten verwachten dat “USDKRW verder zal terugvallen naar 1.400 naarmate de markt zich afkeert van het thema van de uitbouw van AI”, terwijl “de carry- en value-factoren daarentegen bullish blijven voor MXN”, waarmee zij een constructiever standpunt ten aanzien van de Mexicaanse peso onderstrepen, zelfs nu zij zich positioneren voor verdere sterkte van de USD ten opzichte van de CAD en de KRW.
Goolsbee wijst op de zorgwekkende hardnekkigheid van de inflatie, waardoor de Fed een havikachtige toon aanslaat
Goolsbee van de Fed bracht een opvallend havikachtiger boodschap, met een FXS Speechtracker-score van 8/10 tegenover de vastgestelde basislijn van 6,8/10, wat de toegenomen bezorgdheid over de inflatiedynamiek onderstreept. De nadruk dat de meest recente CPI „bijna verontrustend“ was, dat de inflatie in de dienstensector „niet daalt“ en dat „we te maken hebben met een echt inflatieprobleem“, duidt op groeiende onrust over aanhoudende prijsdruk en het risico dat inflatieverwachtingen zich verankeren, zelfs nu de arbeidsmarkt „stabiel en evenwichtig“ blijft. Door te benadrukken dat „alles altijd op tafel ligt“ en dat de Fed „de inflatie naar het streefcijfer moet terugbrengen“, versterkt de toespraak de mogelijkheid van verdere beleidsverkrapping of een langere periode van restrictieve rentetarieven. Deze context is doorgaans gunstig voor de dollar ten opzichte van valuta’s met een lager rendement.
De FXS Fed Sentiment Index steeg met 1,69 punten naar 145,61. Daarmee ligt deze stevig in havikachtig gebied en is deze in lijn met de sterker dan gebruikelijke toon die door de FXS Speechtracker werd vastgelegd. Deze hoge waarde, ruim boven de neutrale grens van 100, weerspiegelt een duidelijke verschuiving waarbij inflatiebeheersing voorrang krijgt boven groeirisico’s. Deze houding zou de marktverwachtingen moeten doen neigen naar „hoger voor langer“ Amerikaanse rentetarieven en de vraag naar de dollar moeten ondersteunen.
Technische analyse: USD/CAD behoudt een positief vooruitzicht boven het 100-daags SMA
Op de daggrafiek behoudt USD/CAD een bullish tendens op korte termijn, aangezien de spotkoers boven het 100-daags voortschrijdend gemiddelde (MA) en de middelste Bollinger-band blijft. De koers dringt ook net boven de bovenste 20-daagse Bollinger-band, wat wijst op een sterke opwaartse beweging, terwijl de Relative Strength Index (14) rond 67 een stevig positief momentum suggereert, hoewel deze richting overboughtgebied neigt.
Aan de onderkant ligt het directe steunniveau bij de voormalige bovenste Bollinger-band rond 1,4240, gevolgd door het dieptepunt van 7 oktober op 1,4205 en vervolgens de 20-daagse middelste Bollinger-band op 1,4065. Een doorbraak van dit niveau zou het 100-daags voortschrijdend gemiddelde (MA) op 1,4045 en de ondergrens van de Bollinger-band rond 1,3890 bloot kunnen leggen.
Aan de bovenkant ligt de directe weerstand bij het hoogste punt van 12 oktober op 1,4287, op weg naar het hoogste punt van 1 april 2025 op 1,4415 en het hoogste punt van 3 maart 2025 op 1,4542.
(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over de Canadese dollar
Welke belangrijke factoren beïnvloeden de Canadese dollar?
De belangrijkste factoren die de Canadese dollar (CAD) beïnvloeden, zijn het door de Bank of Canada (BoC) vastgestelde rentepeil; de olieprijs – het belangrijkste exportproduct van Canada; de gezondheid van de economie; de inflatie; en de handelsbalans, oftewel het verschil tussen de waarde van de Canadese export en import. Andere factoren zijn onder meer het marktsentiment – of beleggers meer risicovolle activa aangaan (risk-on) of op zoek zijn naar veilige havens (risk-off) – waarbij risk-on positief is voor de CAD. Als grootste handelspartner is de gezondheid van de Amerikaanse economie ook een belangrijke factor die de Canadese dollar beïnvloedt.
Welke invloed hebben de beslissingen van de Bank of Canada op de Canadese dollar?
De Bank of Canada (BoC) heeft een aanzienlijke invloed op de Canadese dollar door het niveau van de beleidsrente vast te stellen. Dit beïnvloedt de rentetarieven voor iedereen. Het belangrijkste doel van de BoC is om de inflatie op 1-3% te houden door de beleidsrente naar boven of naar beneden bij te stellen. Relatief hogere rentetarieven zijn doorgaans gunstig voor de CAD. De Bank of Canada kan ook gebruikmaken van kwantitatieve versoepeling en verkrapping om de kredietvoorwaarden te beïnvloeden, waarbij het eerste negatief is voor de CAD en het laatste positief.
Hoe beïnvloedt de olieprijs de Canadese dollar?
De olieprijs is een belangrijke factor die de waarde van de Canadese dollar beïnvloedt. Aardolie is het grootste exportproduct van Canada, dus de olieprijs heeft doorgaans een onmiddellijke invloed op de waarde van de CAD. Over het algemeen geldt dat als de olieprijs stijgt, de CAD ook stijgt, omdat de totale vraag naar de valuta toeneemt. Het tegenovergestelde is het geval als de olieprijs daalt. Hogere olieprijzen leiden doorgaans ook tot een grotere kans op een positieve handelsbalans, wat eveneens gunstig is voor de CAD.
Hoe beïnvloeden inflatiecijfers de waarde van de Canadese dollar?
Hoewel inflatie van oudsher altijd werd beschouwd als een negatieve factor voor een valuta, omdat deze de waarde van het geld verlaagt, is in de moderne tijd, met de versoepeling van grensoverschrijdende kapitaalcontroles, juist het tegenovergestelde het geval. Hogere inflatie zet centrale banken er doorgaans toe aan de rente te verhogen, wat meer kapitaalinstroom aantrekt van internationale beleggers die op zoek zijn naar een lucratieve plek om hun geld te beleggen. Dit vergroot de vraag naar de lokale valuta, wat in het geval van Canada de Canadese dollar is.
Hoe beïnvloeden economische cijfers de waarde van de Canadese dollar?
De publicatie van macro-economische cijfers geeft een beeld van de gezondheid van de economie en kan van invloed zijn op de Canadese dollar. Indicatoren zoals het BBP, de PMI’s voor de verwerkende industrie en de dienstensector, de werkgelegenheid en enquêtes naar het consumentenvertrouwen kunnen allemaal de koers van de CAD beïnvloeden. Een sterke economie is gunstig voor de Canadese dollar. Dit trekt niet alleen meer buitenlandse investeringen aan, maar kan de Bank of Canada er ook toe aanzetten de rente te verhogen, wat leidt tot een sterkere munt. Als de economische cijfers echter zwak zijn, zal de CAD waarschijnlijk dalen.