Previsão de cotação do USD/CAD: Fortalece-se acima de 1,4250, mantém tendência positiva acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias
- O par USD/CAD ganha força, aproximando-se dos 1,4260 no início da sessão europeia desta quinta-feira.
- O par mantém uma tendência de alta, com o preço a manter-se acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias.
- O nível de suporte inicial situa-se em 1,4240; a primeira resistência surge em 1,4287.
O par USD/CAD ganha impulso para cerca de 1,4260 durante as primeiras horas de negociação na Europa, nesta quinta-feira. A queda dos preços do petróleo bruto exerce alguma pressão de venda sobre o dólar canadiano (CAD), ligado às matérias-primas, face ao dólar norte-americano (USD).
Os negociadores russos e ucranianos chegaram a um acordo sobre uma importante troca de prisioneiros após dois dias de conversações de paz em Abu Dhabi, que terminaram na quarta-feira, segundo a Reuters. No entanto, os mediadores norte-americanos salientaram que persistem divergências significativas sobre questões-chave, nomeadamente em matéria territorial. O presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, manifestou esperança de alcançar resultados concretos na resolução da guerra ainda este ano.
Vale a pena referir que o Canadá é um importante país exportador de petróleo e que os preços elevados do petróleo bruto têm, geralmente, um impacto positivo sobre o «loonie».
Os operadores aumentam as suas apostas num aumento da taxa de juro da Reserva Federal (Fed) em dezembro, na sequência de dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA mais elevados do que o esperado e das declarações do governador da Fed, Christopher Waller.
Waller afirmou no início desta semana que apoiaria um aumento de um quarto de ponto da taxa de juro em dezembro e que poderia defender um aumento de meio ponto caso os dados da inflação fossem piores do que o esperado.
Prevê-se que a força do dólar americano se mantenha face ao dólar canadiano e ao won sul-coreano, à medida que as expectativas em relação ao Banco do Canadá (BoC) se desvanecem
De acordo com a TD Securities, é provável que o dólar norte-americano continue a ser apoiado face a determinadas moedas principais, com os analistas a verem «espaço para que o USD valorize seletivamente face ao CAD e ao KRW no curto prazo». Argumentam que «a divulgação de dados divergentes sobre o emprego deverá manter o USDCAD apoiado acima de 1,40», salientando que «o aumento da taxa de desemprego, num contexto de queda da taxa de crescimento dos salários no Canadá, também reduz as expectativas do mercado quanto a um aumento das taxas pelo Banco do Canadá em dezembro, em comparação com o Fed». Neste contexto, a TD Securities afirma que «para os investidores que procuram aproveitar a tendência de alta do dólar americano, consideramos que o USDCAD se mantém mais apoiado em 1,40, devido aos dados divergentes sobre o emprego».
Para além do dólar canadiano, a TD Securities destaca também a Coreia e o México como casos contrastantes. Esperam que «o USDKRW deva continuar a recuar em direção aos 1400, à medida que o mercado se afasta do tema da expansão da IA», enquanto, «pelo contrário, os fatores de carry e de valor continuam a ser otimistas para o MXN», sublinhando uma postura mais construtiva em relação ao peso mexicano, mesmo enquanto se posicionam para uma maior força do USD face ao CAD e ao KRW.
Goolsbee assinala a preocupante persistência da inflação, reforçando o tom hawkish da Fed
Goolsbee, da Fed, transmite uma mensagem notavelmente mais agressiva, com uma pontuação no FXS Speechtracker de 8/10, em comparação com a referência estabelecida de 6,8/10, sublinhando uma preocupação acrescida com a dinâmica da inflação. A ênfase em que o último IPC foi «quase preocupante», que a inflação nos serviços «não está a baixar» e que «temos um verdadeiro problema de inflação nas mãos» sinaliza um mal-estar crescente em relação às pressões persistentes sobre os preços e ao risco de as expectativas de inflação se tornarem enraizadas, mesmo com o mercado de trabalho a permanecer «sólido e estável». Ao salientar que «tudo está sempre em aberto» e que a Fed «tem de reduzir a inflação para o objetivo», o discurso reforça a possibilidade de um maior aperto monetário ou de um período prolongado de taxas restritivas, um cenário que normalmente favorece o dólar face a moedas com rendimentos mais baixos.
O Índice de Sentimento da Fed da FXS subiu 1,69 pontos para 145,61, firmemente em território «hawkish» e em consonância com o tom mais firme do que o habitual captado pelo FXS Speechtracker. Este valor elevado, bem acima da marca neutra de 100, reflete uma clara mudança no sentido de dar prioridade ao controlo da inflação em detrimento dos riscos para o crescimento, uma postura que deverá manter as expectativas do mercado inclinadas para taxas de juro norte-americanas mais elevadas durante mais tempo e sustentar a procura pelo dólar.
Análise Técnica: O USD/CAD mantém uma perspetiva construtiva acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias
No gráfico diário, o USD/CAD mantém uma tendência de alta no curto prazo, uma vez que o preço à vista se mantém acima da média móvel (MA) de 100 dias e da banda média de Bollinger. O preço também se mantém ligeiramente acima da banda superior de Bollinger de 20 dias, indicando uma forte extensão de alta, enquanto o Índice de Força Relativa (14), próximo de 67, sugere um forte impulso positivo, embora se aproxime do território de sobrecompra.
Do lado da baixa, o nível de suporte imediato situa-se na antiga banda superior de Bollinger, perto de 1,4240, seguido pela mínima de 7 de outubro, em 1,4205, e, em seguida, pela banda média de Bollinger de 20 dias, em 1,4065. Uma quebra deste nível poderia expor a média móvel de 100 dias, em 1,4045, e o limite inferior da banda de Bollinger, em torno de 1,3890
Do lado positivo, o nível de resistência imediato surge na máxima de 12 de outubro, em 1,4287, a caminho da máxima de 1 de abril de 2025, em 1,4415, e da máxima de 3 de março de 2025, em 1,4542.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre o dólar canadiano
Quais são os principais fatores que influenciam o dólar canadiano?
Os principais fatores que influenciam o dólar canadiano (CAD) são o nível das taxas de juro fixadas pelo Banco do Canadá (BoC), o preço do petróleo — o maior produto de exportação do Canadá —, a saúde da sua economia, a inflação e a balança comercial, que corresponde à diferença entre o valor das exportações do Canadá e o das suas importações. Outros fatores incluem o sentimento do mercado — se os investidores estão a optar por ativos de maior risco (apetite pelo risco) ou a procurar refúgios seguros (aversão ao risco) — sendo que o apetite pelo risco é positivo para o CAD. Como seu maior parceiro comercial, a saúde da economia dos EUA é também um fator-chave que influencia o dólar canadiano.
De que forma as decisões do Banco do Canadá afetam o dólar canadiano?
O Banco do Canadá (BoC) exerce uma influência significativa sobre o dólar canadiano ao definir o nível das taxas de juro a que os bancos podem conceder empréstimos entre si. Isto influencia o nível das taxas de juro para todos. O principal objetivo do BoC é manter a inflação entre 1 % e 3 %, ajustando as taxas de juro para cima ou para baixo. Taxas de juro relativamente mais elevadas tendem a ser positivas para o CAD. O Banco do Canadá também pode recorrer à flexibilização e ao aperto monetários para influenciar as condições de crédito, sendo que a primeira é negativa para o CAD e a segunda é positiva para o CAD.
De que forma o preço do petróleo afeta o dólar canadiano?
O preço do petróleo é um fator-chave que influencia o valor do dólar canadiano. O petróleo é a maior exportação do Canadá, pelo que o preço do petróleo tende a ter um impacto imediato no valor do CAD. Geralmente, se o preço do petróleo subir, o CAD também sobe, à medida que a procura agregada pela moeda aumenta. O oposto acontece se o preço do petróleo cair. Preços mais elevados do petróleo também tendem a resultar numa maior probabilidade de um saldo comercial positivo, o que também apoia o CAD.
De que forma os dados sobre a inflação afetam o valor do dólar canadiano?
Embora a inflação tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para uma moeda, uma vez que reduz o valor do dinheiro, o oposto tem-se verificado nos tempos modernos, com a flexibilização dos controlos de capitais transfronteiriços. Uma inflação mais elevada tende a levar os bancos centrais a aumentar as taxas de juro, o que atrai mais entradas de capital de investidores globais que procuram um local lucrativo para aplicar o seu dinheiro. Isto aumenta a procura pela moeda local, que, no caso do Canadá, é o dólar canadiano.
De que forma os dados económicos influenciam o valor do dólar canadiano?
A divulgação de dados macroeconómicos avalia a saúde da economia e pode ter um impacto no dólar canadiano. Indicadores como o PIB, os PMIs da indústria transformadora e dos serviços, o emprego e os inquéritos ao sentimento dos consumidores podem todos influenciar a evolução do CAD. Uma economia forte é positiva para o dólar canadiano. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode incentivar o Banco do Canadá a aumentar as taxas de juro, levando a uma moeda mais forte. Se os dados económicos forem fracos, no entanto, é provável que o CAD desça.