WTI verso il rialzo mensile sullo sfondo dello stallo tra Stati Uniti e Iran
- Il WTI ha registrato un rimbalzo, mentre l’incertezza sui colloqui tra Stati Uniti e Iran mantiene l’attenzione sui rischi legati all’offerta.
- I flussi attraverso l’oleodotto saudita e l’aumento delle esportazioni dal Golfo attenuano in parte i timori sull’offerta dal Medio Oriente.
- Il WTI si mantiene al di sopra delle medie mobili giornaliere chiave; gli indicatori di momentum rimangono tuttavia contrastanti.
Mercoledì il petrolio West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato terreno e rimane sulla buona strada per un rialzo mensile di circa il 5,5%. La mancanza di progressi nei negoziati tra Stati Uniti e Iran per la riapertura dello Stretto di Hormuz mantiene elevati i rischi geopolitici. Il miglioramento delle condizioni di approvvigionamento in Medio Oriente, tuttavia, ha contribuito a contenere le tensioni. Al momento della stesura di questo articolo, il WTI viene scambiato intorno ai 90 dollari, recuperando parte delle perdite del giorno precedente.
Martedì il benchmark statunitense ha perso oltre il 4%, scendendo al livello più basso dal 4 settembre, poiché l’attenuarsi dei timori sull’offerta ha pesato sui prezzi. Reuters ha riferito che l’Arabia Saudita ha ripreso le operazioni di carico delle petroliere a Yanbu dopo aver riavviato l’oleodotto Est-Ovest, che offre un percorso alternativo per aggirare lo Stretto di Hormuz. Goldman Sachs ha stimato che le esportazioni di petrolio del Golfo siano risalite a circa 23,3 milioni di barili al giorno la scorsa settimana, allineandosi sostanzialmente alla media prevista per il 2025. Gli Stati Uniti hanno inoltre annunciato che metteranno a disposizione fino a 40 milioni di barili dalla propria Riserva strategica di petrolio.
Nel frattempo, i dati diffusi mercoledì dall’Agenzia per l’Informazione sull’Energia degli Stati Uniti (EIA) hanno mostrato un aumento delle scorte di greggio di 922.000 barili nella settimana precedente. Il dato è risultato superiore alle attese di mercato, che indicavano una riduzione di circa 300.000 barili, ma notevolmente inferiore all’aumento di 2.969 milioni di barili registrato la settimana precedente.
Sul fronte mediorientale, l’Iran ha confermato di aver ricevuto la risposta di Washington alla proposta di sette giorni avanzata da Teheran volta a riaprire lo Stretto di Hormuz. Il piano iniziale è stato respinto dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Teheran ha tuttavia segnalato che non intende ammorbidire le proprie richieste, che includono la revoca del blocco navale dei porti iraniani e lo sblocco dei beni iraniani congelati. Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araqchi dovrebbe esaminare la risposta di Washington con i funzionari a Teheran.
Un accordo tra Washington e Teheran potrebbe ridurre in parte il premio geopolitico incorporato nei prezzi del petrolio; al contrario, una situazione di stallo prolungata potrebbe sostenere ulteriori rialzi del WTI.
Analisi tecnica
Sul grafico giornaliero il WTI USA resta sopra le medie mobili semplici (SMA) a 50, 100 e 200 giorni; tale configurazione indica un trend di fondo ancora positivo nonostante la ritracciata seguita al breve movimento oltre quota 100 dollari all’inizio del mese.
Il momentum appare più cauto: l’Indice di Forza Relativa (RSI) oscilla vicino al livello neutro di 48; la Media Mobile di Convergenza/Divergenza (MACD) si mantiene in territorio negativo. Tali indicatori suggeriscono una perdita di slancio della pressione rialzista, pur con il prezzo sostenuto dalle medie mobili di medio e lungo termine.
Al rialzo, la prima resistenza si colloca presso la barriera orizzontale a 95 dollari; un livello più forte si trova a 100 dollari. Al ribasso, il supporto immediato coincide con l’area dei 89,95 dollari e con la media mobile semplice a 50 giorni a 87,03 dollari; seguono la media mobile semplice a 100 giorni a 84,78 dollari e quella a 200 giorni a 81,27 dollari. Al di sotto di tali soglie si incontrano minimi strutturali più profondi a 75 e 70 dollari, che entrerebbero in gioco solo in caso di vendite di entità significativa.
(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Per saperne di più.)
Domande frequenti sul petrolio WTI
Che cos’è il petrolio WTI?
Il petrolio WTI è un tipo di petrolio greggio venduto sui mercati internazionali. L’acronimo WTI sta per West Texas Intermediate, uno dei tre principali tipi di greggio insieme al Brent e al Dubai Crude. Il WTI è definito “leggero” e “dolce” per la sua densità relativamente bassa e per il basso tenore di zolfo. È considerato un petrolio di alta qualità, facilmente raffinabile. Proviene dagli Stati Uniti e viene distribuito attraverso l’hub di Cushing, considerato “il crocevia mondiale degli oleodotti”. È un punto di riferimento per il mercato petrolifero e il prezzo del WTI viene spesso citato dai media.
Quali fattori determinano il prezzo del petrolio WTI?
Come per tutti gli asset, domanda e offerta sono i fattori chiave che determinano il prezzo del petrolio WTI. Pertanto, la crescita globale può favorire un aumento della domanda; al contrario, una crescita globale debole può determinarne una diminuzione. L’instabilità politica, le guerre e le sanzioni possono interrompere l’offerta e influire sui prezzi. Le decisioni dell’OPEC, gruppo dei principali paesi produttori di petrolio, rappresentano un altro fattore chiave. Il valore del dollaro statunitense incide sul prezzo del greggio WTI, poiché il petrolio è negoziato prevalentemente in dollari; pertanto, un dollaro più debole può renderlo più accessibile e viceversa.
In che modo i dati sulle scorte influenzano il prezzo del petrolio WTI
I rapporti settimanali sulle scorte di petrolio pubblicati dall’American Petroleum Institute (API) e dall’Energy Information Administration (EIA) influenzano il prezzo del petrolio WTI. Le variazioni delle scorte riflettono le fluttuazioni della domanda e dell’offerta. Se i dati mostrano un calo delle scorte, ciò può indicare un aumento della domanda e sostenere il prezzo del petrolio. Scorte più elevate possono riflettere un aumento dell’offerta e esercitare pressione al ribasso sui prezzi. Il rapporto API viene diffuso ogni martedì; quello EIA il giorno successivo. I risultati sono generalmente allineati, con una differenza inferiore all’1% nel 75% dei casi. I dati EIA sono considerati più affidabili, in quanto l’agenzia è governativa.
In che modo l’OPEC influenza il prezzo del petrolio WTI?
L’OPEC (Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio) è un gruppo di 12 nazioni produttrici di petrolio che decidono collettivamente le quote di produzione per i paesi membri nel corso di riunioni semestrali. Le loro decisioni spesso incidono sui prezzi del petrolio WTI. Quando l’OPEC decide di ridurre le quote, può restringere l’offerta, facendo salire i prezzi del petrolio. Quando l’OPEC aumenta la produzione, si ha l’effetto opposto. Con il termine OPEC+ si intende un gruppo allargato che include dieci paesi non membri dell’OPEC, tra cui spicca la Russia.