WTI op weg naar maandelijkse stijging; impasse VS-Iran
- WTI veert weer op nu de onzekerheid rond de gesprekken tussen de VS en Iran de aandacht op de risico’s voor het aanbod houdt.
- De pijpleidingstroom uit Saoedi-Arabië en de hogere export uit de Golfstaten temperen enigszins de zorgen over het aanbod uit het Midden-Oosten.
- WTI blijft boven de belangrijke dagelijkse SMA's; de momentumindicatoren zijn echter gemengd.
West Texas Intermediate (WTI)-olie veert woensdag weer op en ligt op koers voor een maandelijkse stijging van ongeveer 5,5%. Het uitblijven van vooruitgang in de onderhandelingen tussen de VS en Iran over de heropening van de Straat van Hormuz houdt de geopolitieke risico’s hoog, ook al verbeteren de aanvoersituaties in het Midden-Oosten. Op het moment van schrijven noteert WTI rond de 90 dollar, waarmee een deel van de verliezen van de vorige dag wordt goedgemaakt.
De Amerikaanse benchmark daalde dinsdag met meer dan 4% en zakte naar het laagste niveau sinds 4 september, doordat afnemende zorgen over het aanbod op de prijzen drukten. Reuters meldde dat Saoedi-Arabië het laden van tankers in Yanbu heeft hervat na het opnieuw in gebruik nemen van de Oost-West-pijpleiding, die een alternatieve route rond Hormuz biedt. Goldman Sachs schatte dat de olie-export uit de Golfstaten zich vorige week herstelde tot ongeveer 23,3 miljoen vaten per dag, wat grotendeels overeenkomt met het gemiddelde voor 2025. De VS kondigden ook aan dat ze tot 40 miljoen vaten uit hun Strategische Olievoorraad zouden vrijgeven.
Ondertussen bleek uit cijfers die woensdag door de Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) werden gepubliceerd dat de ruwe-olievoorraden vorige week met 922.000 vaten zijn toegenomen. Dit cijfer lag boven de marktverwachtingen van een daling van ongeveer 300.000 vaten, maar was aanzienlijk kleiner dan de toename van 2,969 miljoen vaten in de week daarvoor.
In het Midden-Oosten heeft Iran bevestigd dat het het antwoord van Washington heeft ontvangen op het zevendaagse voorstel van Teheran om de Straat van Hormuz weer open te stellen. Het oorspronkelijke plan werd afgewezen door de Amerikaanse president Donald Trump. Teheran heeft laten weten dat het zijn eisen niet zal verzachten. Deze eisen omvatten onder meer het opheffen van de zeeblokkade van Iraanse havens en het vrijgeven van bevroren Iraanse tegoeden. De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Abbas Araqchi zal het antwoord van Washington naar verwachting met functionarissen in Teheran bespreken.
Een akkoord tussen Washington en Teheran zou een deel van de geopolitieke premie uit de olieprijzen kunnen wegnemen. Een langdurige impasse zou daarentegen verdere stijgingen van de WTI-prijs kunnen ondersteunen.
Technische analyse
Op de daggrafiek handelt WTI US Oil boven de 50-daagse, 100-daagse en 200-daagse Simple Moving Averages (SMA's). Dit wijst gezamenlijk op een nog steeds positieve onderliggende trend, zelfs na de terugval vanaf een korte stijging boven de 100 dollar eerder deze maand.
Het momentum is voorzichtiger: de Relative Strength Index (RSI) schommelt rond een neutraal niveau van 48 en de Moving Average Convergence Divergence (MACD) bevindt zich in negatief gebied, wat erop wijst dat de opwaartse druk aan kracht verliest, ook al wordt de prijs nog steeds ondersteund door de belangrijke gemiddelden op middellange en lange termijn.
Aan de bovenkant ligt de eerste weerstand bij de horizontale barrière rond $95, gevolgd door een sterkere weerstand bij $100. Aan de onderkant ligt de directe steun in de buurt van $89,95 en het 50-daags SMA op $87,03, gevolgd door het 100-daags SMA op $84,78 en het 200-daags SMA op $81,27. Daaronder komen diepere structurele steunpunten naar voren bij $75 en $70, die pas een rol zouden spelen als de verkoopdruk aanzienlijk toeneemt.
(De technische analyse van dit artikel is opgesteld met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over WTI-olie
Wat is WTI-olie?
WTI-olie is een soort ruwe olie die op internationale markten wordt verkocht. WTI staat voor West Texas Intermediate, een van de drie belangrijkste soorten, naast Brent en Dubai-ruwe olie. WTI wordt ook wel 'licht' en 'zoet' genoemd vanwege respectievelijk de relatief lage dichtheid en het lage zwavelgehalte. Het wordt beschouwd als een hoogwaardige olie die gemakkelijk te raffineren is. De olie wordt gewonnen in de Verenigde Staten en gedistribueerd via het knooppunt Cushing, dat wordt beschouwd als 'het pijpleidingknooppunt van de wereld'. Het is een benchmark voor de oliemarkt en de WTI-prijs wordt regelmatig in de media genoemd.
Welke factoren beïnvloeden de prijs van WTI-olie?
Net als bij alle andere activa zijn vraag en aanbod de belangrijkste factoren die de WTI-olieprijs bepalen. Zo kan wereldwijde economische groei leiden tot een grotere vraag; omgekeerd kan zwakke wereldwijde groei de vraag doen dalen. Politieke instabiliteit, oorlogen en sancties kunnen het aanbod verstoren en de prijzen beïnvloeden. De beslissingen van de OPEC, een groep van grote olieproducerende landen, vormen een andere belangrijke prijsbepalende factor. De waarde van de Amerikaanse dollar beïnvloedt de prijs van WTI-ruwe olie, aangezien olie voornamelijk in Amerikaanse dollars wordt verhandeld; een zwakkere Amerikaanse dollar kan olie dus goedkoper maken en omgekeerd.
Hoe beïnvloeden voorraadcijfers de prijs van WTI-olie?
De wekelijkse rapporten over de olievoorraden, gepubliceerd door het American Petroleum Institute (API) en het Energy Information Administration (EIA), beïnvloeden de prijs van WTI-olie. Veranderingen in de voorraden weerspiegelen schommelingen in vraag en aanbod. Als uit de gegevens blijkt dat de voorraden zijn gedaald, kan dit duiden op een toegenomen vraag, waardoor de olieprijs stijgt. Hogere voorraden kunnen wijzen op een groter aanbod, waardoor de prijzen dalen. Het rapport van het API verschijnt elke dinsdag; dat van de EIA volgt een dag later. De uitkomsten komen doorgaans overeen: in 75% van de gevallen ligt het verschil niet groter dan 1%. De gegevens van de EIA worden als betrouwbaarder beschouwd, aangezien het een overheidsinstantie betreft.
Hoe beïnvloedt de OPEC de prijs van WTI-olie?
De OPEC (Organisatie van Olie-exporterende Landen) is een groep van twaalf olieproducerende landen die tijdens halfjaarlijkse bijeenkomsten gezamenlijk de productiequota voor de lidstaten vaststellen. Hun beslissingen hebben vaak invloed op de WTI-olieprijzen. Wanneer de OPEC besluit de quota te verlagen, kan dit het aanbod verkrappen, waardoor de olieprijzen stijgen. Wanneer de OPEC de productie verhoogt, heeft dit het tegenovergestelde effect. OPEC+ verwijst naar een uitgebreide groep met tien extra niet-OPEC-leden, waarvan Rusland het meest opvallende is.