Devisenmarkt heute: US-Dollar festigt Wochengewinne vor Veröffentlichung mittlerer Daten
Das sollten Sie am Freitag, dem 25. September, wissen:
Der US-Dollar-Index (USD) setzte seine wöchentliche Rally fort und erreichte mit rund 101,40 seinen höchsten Stand seit Ende Juli. Anschließend trat er am Freitag in eine Konsolidierungsphase ein und korrigierte in Richtung 101,00. Auf dem US-Wirtschaftskalender stehen die Daten zu den Aufträgen für langlebige Güter im August. Die University of Michigan (UoM) wird eine revidierte Fassung des Verbrauchervertrauensindex für September veröffentlichen.
US-Dollar-Kurs in dieser Woche
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US-Dollars (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen in dieser Woche. Am stärksten entwickelte sich der US-Dollar gegenüber dem australischen Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,93 % | 1,27 % | 0,77 % | 1,16 % | 1,34 % | 1,01 % | 0,85 % | |
| EUR | -0,93 % | 0,36 % | -0,13 % | 0,23 % | 0,41 % | 0,09 % | -0,07 % | |
| GBP | -1,27 % | -0,36 % | -0,59 % | -0,13 % | 0,05 % | -0,27 % | -0,43 % | |
| JPY | -0,77 % | 0,13 % | 0,59 % | 0,41 % | 0,54 % | 0,23 % | 0,08 % | |
| CAD | -1,16 % | -0,23 % | 0,13 % | -0,41 % | 0,24 % | -0,17 % | -0,30 % | |
| AUD | -1,34 % | -0,41 % | -0,05 % | -0,54 % | -0,24 % | -0,32 % | -0,54 % | |
| NZD | -1,01 % | -0,09 % | 0,27 % | -0,23 % | 0,17 % | 0,32 % | -0,16 % | |
| CHF | -0,85 % | 0,07 % | 0,43 % | -0,08 % | 0,30 % | 0,54 % | 0,16 % |
Die Heatmap zeigt die prozentualen Veränderungen der wichtigsten Währungen im Verhältnis zueinander an. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der obersten Zeile ausgewählt wird. Wählen Sie beispielsweise den US-Dollar aus der linken Spalte aus und bewegen Sie sich entlang der horizontalen Linie zum japanischen Yen. Die im Feld angezeigte prozentuale Veränderung lautet dann USD (Basis)/JPY (Notierung).
Hawkische Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank (Fed) stützten den USD am Donnerstag; zugleich kletterte die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erstmals seit Juni 2007 über 5,2 %.
Paulson warnte vor weiteren Straffungsmaßnahmen der Fed, da die Inflation hartnäckig hoch bleibt.
Anna Paulson, Präsidentin der Federal Reserve Bank von Philadelphia (Fed), übermittelte am Donnerstag während der amerikanischen Handelssitzung eine ausgesprochen hawkische Botschaft. Der FXS-Speechtracker-Wert lag bei 8,1/10 und damit deutlich über dem historischen Durchschnitt von 7/10.
Sie betonte, die US-Notenbank müsse die Zinsen möglicherweise erneut anheben. Die Zinserhöhung im September habe lediglich dazu gedient, die Geldpolitik besser auf die Inflationsbekämpfung auszurichten. Die Kerninflation bleibe angesichts eines robusten Wachstums und KI-getriebener Preisdruckfaktoren hartnäckig hoch. Die Rede deutete damit eindeutig auf das Risiko einer weiteren Straffung hin. Ihre Zusage, alles Notwendige zu tun, um die Inflation wieder auf 2 % zu senken, sowie die Bemerkung, dass man bestenfalls sagen könne, die Inflation habe sich nicht verschlimmert, unterstrichen die Tendenz, die Geldpolitik länger restriktiv zu halten.
USD findet Unterstützung, da US-Renditen vor dem Risiko der Arbeitsmarktdaten steigen
Devisenstrategen von OCBC stellen fest, dass das Umfeld für den Dollar weiterhin weitgehend günstig ist. „Robuste US-Konjunkturdaten, hohe Energiepreise und anhaltende Inflationssorgen“ treiben weiterhin die Renditen von US-Staatsanleihen in die Höhe. Dies stützt den USD und belastet gleichzeitig zinssensitive sowie Carry-orientierte Anlagen. Sie fügen hinzu, dass die Dynamik am Arbeitsmarkt diesen Trend weiter verstärken könnte, und warnen: „Da die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe im Laufe des Monats rückläufig ist, steigt das Risiko einer positiven Überraschung bei den Beschäftigungszahlen.“
Der EUR/USD bewegt sich am Freitagvormittag in Europa seitwärts unterhalb von 1,1400, nachdem er am Donnerstag geringfügige Verluste verzeichnet hatte.
GBP/USD hält sich stabil über 1,3200, nachdem das Währungspaar nach einem viertägigen Rückgang seit Wochenbeginn mehr als 1 % verloren hatte.
USD/JPY steht am Freitagvormittag in Europa weiterhin unter Abwärtsdruck und notiert nahe 158,00. Zuvor war der Kurs fünf Tage in Folge gestiegen und hatte am Donnerstag mit über 159,00 den höchsten Stand seit vier Wochen erreicht.
Gold bewegt sich zu Beginn des europäischen Handels in einer engen Spanne unter 4.300 US-Dollar und verbucht auf Wochenbasis ein Minus von mehr als 2 %.
Gold gibt nach, da die Attraktivität als sicherer Hafen trotz der Marktturbulenzen nachlässt
Analysten der UOB Group stellen fest, dass der Spotpreis für Gold „auf 4.275,03 $/oz fiel, was einem Rückgang von 2,44 % im Wochenvergleich entspricht“. Sie betonen, dass diese Entwicklung „die ungewöhnliche Unfähigkeit des Metalls unterstrich, Nachfrage als sicherer Hafen anzuziehen, trotz erhöhter anlageklassenübergreifender Volatilität und geopolitischer Unsicherheit“. Damit zeigt sich eine seltene Entkopplung zwischen Gold und der traditionellen Risk-Off-Dynamik im aktuellen Umfeld.
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Was ist der US-Dollar?
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „de facto“-Währung einer beträchtlichen Anzahl anderer Länder, in denen er neben den lokalen Banknoten im Umlauf ist. Er ist die am stärksten gehandelte Währung der Welt. Nach Daten aus dem Jahr 2022 macht er über 88 % des gesamten globalen Devisenumsatzes aus. Das entspricht einem durchschnittlichen Transaktionsvolumen von 6,6 Billionen US-Dollar pro Tag. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das britische Pfund als Weltreservewährung ab. Während des größten Teils seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis der Goldstandard 1971 mit dem Bretton-Woods-Abkommen abgeschafft wurde.
Wie wirken sich die Entscheidungen der Federal Reserve auf den US-Dollar aus?
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) gestaltet wird. Die Fed verfolgt zwei Mandate: die Gewährleistung von Preisstabilität (Inflationskontrolle) und die Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Leitzinsen. Steigen die Preise zu schnell, und liegt die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed, erhöht die Notenbank die Zinsen, was den USD stützt. Fallen die Verbraucherpreise unter 2 Prozent; oder liegt die Arbeitslosenquote zu hoch, kann die Fed die Leitzinsen senken, was den Greenback belastet.
Was ist quantitative Lockerung und wie wirkt sie sich auf den US-Dollar aus?
In Extremsituationen kann die Notenbank zusätzlich Geld drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist ein Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem blockierten Finanzsystem erhöht. Es handelt sich um eine außerordentliche geldpolitische Maßnahme. Sie kommt zum Einsatz, wenn die Kreditvergabe versiegt, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor dem Ausfall der Gegenpartei). QE ist ein letztes Mittel, wenn eine bloße Senkung der Leitzinsen das erforderliche Ergebnis wahrscheinlich nicht erzielen wird. Sie war das Mittel der Wahl der Fed zur Bekämpfung der Kreditklemme, die während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 auftrat. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit vorwiegend US-Staatsanleihen von Finanzinstituten. QE führt in der Regel zu einem schwächeren US-Dollar.
Was ist quantitative Straffung und wie wirkt sie sich auf den US-Dollar aus?
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess. Die Federal Reserve stellt den Anleihekauf ein und reinvestiert den Kapitalbetrag aus fälligen Anleihen nicht in neue Käufe. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den US-Dollar aus.