Prognoza prețului EUR/JPY: Se mențin câștigurile peste 176,50, dar tendința descendentă prevalează sub media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile
- Perechea EUR/JPY se tranzacționează cu creșteri moderate, în apropierea nivelului de 176,65, în prima parte a sesiunii europene de luni.
- Procesul-verbal al ședinței Băncii Japoniei (BoJ) a arătat că decidenții sunt pregătiți să accelereze înăsprirea politicii monetare.
- Perspectiva negativă a perechii valutare rămâne intactă sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de zile, cu un impuls RSI de scădere.
- Nivelul de rezistență imediat se situează la 176,80; nivelul inițial de suport de urmărit este 175,70.
Perechea EUR/JPY se tranzacționează în teritoriu pozitiv, în jurul valorii de 176,65, în primele ore ale sesiunii europene de luni. Cu toate acestea, potențialul de creștere al perechii ar putea fi limitat pe fondul semnalelor de înăsprire monetară din partea Băncii Japoniei (BoJ).
Banca a menținut ratele neschimbate luna trecută, dar a subliniat hotărârea de a combate riscul inflaționist, consolidând așteptările pieței privind o majorare a ratei în decembrie. Conform procesului-verbal al ședinței din septembrie, publicat joi, majoritatea membrilor comitetului de politică monetară au fost de acord că ar fi adecvate noi majorări ale ratei, pe măsură ce inflația de bază se apropie de ținta de 2% a băncii centrale.
Vineri, fostul economist-șef al BoJ, Seisaku Kameda, a declarat că se așteaptă ca banca centrală să majoreze ratele dobânzilor în decembrie și să continue să crească costurile împrumuturilor anul viitor până când acestea vor ajunge la 2%, pentru a combate presiunea inflaționistă în creștere.
Yenul se remarcă pe fondul volatilității care subminează atractivitatea dolarului ca monedă refugiu
Analistii de la OCBC subliniază că yenul japonez a fost cel mai performant în tranzacțiile recente, menționând că „yenul s-a remarcat”. Aceștia susțin că aprecierea sa recentă „îi consolidează valoarea ca instrument de acoperire împotriva unei inversări a tendinței comerciale centrate pe SUA în domeniul IA”, chiar dacă „este probabil prea devreme să ne așteptăm la câștiguri susținute ale yenului doar pe fondul preocupărilor legate de IA”. Privind în perspectivă, OCBC sugerează că „o volatilitate mai frecventă centrată pe SUA în domeniul IA în 2027 ar putea consolida atractivitatea sa ca instrument de acoperire”, mai ales că „vânzarea masivă legată de IA creează forțe concurente pentru dolarul american”. În opinia lor, „scăderea randamentelor din SUA diminuează atractivitatea dolarului american ca monedă refugiu, lăsând yenul japonez ca principalul instrument de acoperire împotriva unei volatilități mai centrate pe SUA”.
Dincolo de tema IA, OCBC indică și fluxurile interne japoneze ca un potențial factor suplimentar. Aceștia semnalează „reechilibrarea portofoliilor japoneze” ca fiind „celălalt potențial catalizator al yenului”, piața urmând să analizeze cu atenție „rezultatele GPIF din perioada iulie-septembrie pentru a identifica semne ale unei orientări către activele interne”. OCBC observă că „dacă GPIF și alți investitori japonezi vor repatria mai mulți bani sau vor intensifica acoperirea valutară a activelor din străinătate, o sursă importantă de vânzări structurale de yen ar putea dispărea”, ceea ce înseamnă că „fluxurile GPIF ar putea oferi un alt impuls favorabil pentru yen”.
Analiză tehnică: EUR/JPY rămâne limitat sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de zile
Pe graficul zilnic, EUR/JPY menține o tendință descendentă pe termen scurt. Cotația spot se menține sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de zile și sub linia mediană a benzilor Bollinger. Evoluția prețului se menține în jumătatea inferioară a benzii Bollinger, banda inferioară acționând ca suport imediat pentru scăderi. Indicele de Forță Relativă (RSI) se află la nivelul de 44,39, sugerând un impuls moderat, fără semne clare de supra-vânzare.
Pe partea superioară, rezistența inițială se află la banda mediană Bollinger, în apropierea nivelului de 176,80, urmată de limita superioară a benzii Bollinger, în jurul valorii de 178,30. Orice val de cumpărări susținute peste acest nivel ar putea deschide calea către nivelul psihologic de 180,00, în drumul către media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile, situată la 181,50.
Pe partea descendentă, minimul de la 2 noiembrie, de 175,70, acționează ca nivel inițial de suport pentru perechea valutară; urmează limita inferioară a benzii Bollinger, la 175,30. O străpungere decisivă sub acest nivel ar deschide probabil calea către minimul de la 6 octombrie 2025, de 174,74.
(Analiza tehnică a acestui articol a fost redactată cu ajutorul unui instrument de inteligență artificială. Aflați mai multe.)
(Acest articol a fost corectat pe 9 noiembrie la ora 04:55 GMT pentru a preciza, în primul punct, că perechea EUR/JPY se tranzacționează cu creșteri ușoare în apropierea nivelului de 176,65 în prima parte a sesiunii europene de luni, nu în sesiunea asiatică.)
Întrebări frecvente despre yenul japonez
Care sunt factorii cheie care influențează yenul japonez?
Yenul japonez (JPY) este una dintre cele mai tranzacționate monede din lume. Valoarea sa este determinată în mare măsură de performanța economiei japoneze, dar mai ales de politica Băncii Japoniei, de diferența dintre randamentele obligațiunilor japoneze și cele americane sau de apetitul pentru risc al traderilor, printre alți factori.
Cum influențează deciziile Băncii Japoniei yenul japonez?
Unul dintre mandatele Băncii Japoniei este controlul valutar, astfel încât măsurile sale sunt esențiale pentru yen. BoJ a intervenit direct pe piețele valutare în anumite ocazii, în general pentru a reduce valoarea yenului, deși se abține să o facă des din cauza preocupărilor politice ale principalilor săi parteneri comerciali. Politica monetară extrem de relaxată a Băncii Japoniei între 2013 și 2024 a determinat deprecierea yenului față de principalele monede comparabile, din cauza unei divergențe crescânde de politică monetară între Banca Japoniei și alte bănci centrale importante. Mai recent, renunțarea treptată la această politică extrem de relaxată a oferit un anumit suport yenului.
Cum influențează diferența dintre randamentele obligațiunilor japoneze și cele americane yenul japonez?
În ultimul deceniu, poziția BoJ de a menține o politică monetară extrem de relaxată a dus la o divergență tot mai mare de politici față de alte bănci centrale, în special față de Rezerva Federală a SUA. Aceasta diferență a crescut în ultimii zece ani, favorizând dolarul american față de yen. Decizia Băncii Japoniei din 2024 de a renunța treptat la politica extrem de relaxată, alături de reducerea ratei dobânzii de către alte bănci centrale importante, duce la reducerea acestei diferențe.
Cum afectează sentimentul general de risc yenul japonez?
Yenul japonez este adesea considerat o investiție de refugiu. Aceasta înseamnă că, în perioadele de tensiune pe piețe, investitorii sunt mai înclinați să-și plaseze banii în moneda japoneză datorită presupusei sale fiabilități și stabilități. Perioadele de turbulență sunt susceptibile să consolideze valoarea yenului față de alte monede considerate mai riscante pentru investiții.