EUR/JPY cenu prognoze: saglabājas virs 176,50, taču zem 100 dienu SMA dominē lejupvērsta tendence
- EUR/JPY pirmdienas rītā Eiropas tirdzniecības sesijas sākumā nedaudz pieauga, tuvojoties 176,65 līmenim.
- Japānas Centrālās bankas (BoJ) sanāksmes protokols liecina, ka politikas veidotāji ir gatavi paātrināt monetārās politikas stingrināšanu.
- Valūtas pāra negatīvā perspektīva saglabājas zem 100 dienu SMA. RSI rādītājs liecina par lejupvērstu dinamiku.
- Tuvākais pretestības līmenis ir 176,80; sākotnējais atbalsta līmenis, kas jānovēro, ir 175,70.
EUR/JPY pirmdienas agrīnās Eiropas tirdzniecības stundās tiek tirgots pozitīvā teritorijā ap 176,65. Tomēr šī valūtu pāra potenciālais pieaugums varētu būt ierobežots, ņemot vērā Japānas Bankas (BoJ) hauka signālus.
BoJ pagājušajā mēnesī atstāja procentu likmes nemainīgas, taču uzsvēra apņēmību cīnīties pret inflācijas risku, tādējādi pastiprinot tirgus gaidas par procentu likmju paaugstināšanu decembrī. Saskaņā ar ceturtdien publicētajiem BoJ septembra sanāksmes protokoliem lielākā daļa politikas veidotāju vienojās, ka turpmāka procentu likmju paaugstināšana būtu atbilstoša, jo pamatinflācija tuvinās centrālās bankas 2 % mērķim.
Piektdien BoJ bijušais galvenais ekonomists Seisaku Kameda norādīja, ka centrālā banka decembrī, visticamāk, paaugstinās procentu likmes un turpinās palielināt aizdevumu izmaksas nākamgad, līdz tās sasniegs 2 %, cīnoties pret pieaugošo inflācijas spiedienu.
Jena izceļas, jo valūtas svārstīgums mazina dolāra pievilcību kā drošu patvērumu
OCBC analītiķi uzsver, ka Japānas jena pēdējā laikā ir bijusi nepārspējama, norādot, ka „izceļas tieši JPY”. Viņi argumentē, ka tās nesenā stiprība „nostiprina tās vērtību kā aizsardzību pret ASV centrētās AI tirdzniecības virziena maiņu”, pat ja „visticamāk, ir pārāk agri gaidīt ilgstošu JPY kursa pieaugumu, balstoties vienīgi uz bažām par AI”. Raugoties nākotnē, OCBC norāda, ka „biežāka ar ASV saistīta AI svārstīguma parādīšanās 2027. gadā varētu pastiprināt jenu kā riska ierobežošanas līdzekli”, jo īpaši tādēļ, ka „AI izpārdošana rada konkurējošas tendences attiecībā uz ASV dolāru”. Pēc viņu domām, „krītošās ASV ienesīguma likmes vājina ASV dolāra pievilcību kā drošu patvērumu, atstājot jenu kā izcilu riska ierobežošanas līdzekli pret ar ASV saistītu svārstīgumu”.
Papildus AI tematikai OCBC kā potenciālu papildu virzītājspēku norāda arī uz iekšzemes kapitāla plūsmām Japānā. Tā izceļ „Japānas portfeļu pārbalansēšanu“ kā „vēl vienu potenciālu JPY katalizatoru“, un tirgus uzmanīgi izvērtēs „GPIF jūlija–septembra rezultātus, meklējot pazīmes par pāreju uz iekšzemes aktīviem“. OCBC norāda, ka, ja GPIF un citi Japānas investori atgriezīs vairāk līdzekļu mājās vai palielinās valūtas riska ierobežošanu attiecībā uz ārvalstu aktīviem, varētu izzust nozīmīgs strukturālais JPY pārdošanas avots. Tas nozīmē, ka GPIF naudas plūsmas varētu nodrošināt vēl vienu labvēlīgu faktoru JPY.
Tehniskā analīze: EUR/JPY kurss joprojām ierobežots zem 100 dienu SMA
Dienas grafikā EUR/JPY saglabā īstermiņa lejupvērsto tendenci. Spot cena atrodas zem 100 dienu SMA un Bollingera joslu viduslīnijas. Cenas kustība notiek Bollingera joslu apakšējā pusē, kur apakšējā josla darbojas kā tūlītējs atskaites punkts lejupvērstajai kustībai. Relatīvā stipruma indeksa (RSI) rādītājs 44,39 liecina drīzāk par vāju dinamiku, nevis par izteiktu pārpārdošanas situāciju.
Augšupvērstajā virzienā sākotnējais pretestības līmenis atrodas pie Bollingera vidējās joslas ap 176,80; tam seko Bollingera joslas augšējā robeža ap 178,30. Jebkāda turpmāka pirkšana virs šī līmeņa varētu pavērt ceļu uz psiholoģisko līmeni 180,00, virzoties uz 100 dienu SMA pie 181,50.
Lejupvērstā virzienā 2. novembra zemākais punkts 175,70 darbojas kā sākotnējais atbalsta līmenis šim valūtu pārim, kam seko Bollinger joslas apakšējā robeža pie 175,30. Izšķirošs kritums zem šī līmeņa, visticamāk, pavērtu ceļu uz 2025. gada 6. oktobra zemāko punktu 174,74.
(Šī raksta tehniskā analīze sagatavota, izmantojot mākslīgā intelekta rīku. Uzzināt vairāk.)
(Šis raksts tika labots 9. novembrī plkst. 04:55 GMT, lai pirmajā punktā norādītu, ka EUR/JPY pirmdienas agrīnās Eiropas tirdzniecības sesijas laikā tiek tirgots ar nelielu pieaugumu ap 176,65, nevis Āzijas tirdzniecības sesijas laikā.)
Bieži uzdotie jautājumi par Japānas jenu
Kādi galvenie faktori ietekmē Japānas jenu?
Japānas jena (JPY) ir viena no visvairāk tirgotajām valūtām pasaulē. Tās vērtību vispārīgi nosaka Japānas ekonomikas rādītāji, bet konkrētāk — Japānas Bankas politika, starpība starp Japānas un ASV obligāciju ienesīgumiem, tirgotāju riska noskaņojums un citi faktori.
Kā Japānas Bankas lēmumi ietekmē jenu?
Viens no Japānas Bankas uzdevumiem ir valūtas kontrole, tāpēc tās rīcība ir izšķiroša jenai. Japānas Banka dažreiz ir tieši iejaukusies valūtas tirgos, parasti, lai samazinātu jenas vērtību, lai gan tā atturas to darīt bieži, ņemot vērā savu galveno tirdzniecības partneru politiskās bažas. Japānas Bankas ārkārtīgi liberālā monetārā politika laika posmā no 2013. līdz 2024. gadam izraisīja jenas vērtības samazināšanos attiecībā pret galvenajām valūtām, jo pieauga politikas atšķirības starp Japānas Banku un citām galvenajām centrālajām bankām. Pēdējā laikā šīs ārkārtīgi liberālās politikas pakāpeniskā atcelšana ir nedaudz atbalstījusi jenu.
Kā Japānas un ASV obligāciju ienesīguma starpība ietekmē jenu?
Pēdējo desmit gadu laikā Japānas Centrālās bankas nostāja turpināt ārkārtīgi mīkstu monetāro politiku ir novedusi pie politikas atšķirību palielināšanās salīdzinājumā ar citām centrālajām bankām, jo īpaši ar ASV Federālo rezervju sistēmu. Tas veicināja starpības palielināšanos starp 10 gadu ASV un Japānas obligācijām, kas bija labvēlīga ASV dolāram pret Japānas jenu. Japānas Bankas 2024. gada lēmums pakāpeniski atteikties no ārkārtīgi mīkstās politikas, kopā ar procentu likmju samazinājumiem citās galvenajās centrālajās bankās, samazina šo starpību.
Kā plašākas riska noskaņas ietekmē jenu?
Japānas jena bieži tiek uzskatīta par drošu patvērumu. Tirgus spriedzes periodos investori, ņemot vērā tās pieņemtās uzticamības un stabilitātes dēļ, biežāk iegulda savu naudu Japānas valūtā. Nestabilos laikos jenas vērtība, visticamāk, pieaugs pret citām valūtām, kurās investēt tiek uzskatīts par riskantāku.