Previziune EUR/USD: A câștigat teren peste 1,1150, menținând totuși o tendință descendentă sub media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile
- Perechea EUR/USD câștigă teren, apropiindu-se de nivelul 1,1160 în prima parte a sesiunii europene de luni.
- Perechea menține o perspectivă descendentă, prețul rămânând sub media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile.
- Prima barieră de rezistență se află la 1,1190; nivelul inițial de suport de urmărit este 1,1125.
Perechea EUR/USD se tranzacționează în teritoriu pozitiv, în jurul valorii de 1,1160, în primele ore ale sesiunii europene de luni. O poziție agresivă din partea Băncii Centrale Europene (BCE) oferă un anumit sprijin monedei euro (EUR) față de dolarul american (USD).
Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat săptămâna trecută că banca centrală analizează indicatorii pentru a stabili dacă o majorare a ratei dobânzii va fi justificată luna viitoare, după ce în octombrie a menținut ratele neschimbate. „Vom avea la dispoziție numeroși indicatori de acum până în decembrie, care ne vor ajuta cu adevărat să determinăm dacă o majorare este necesară”, a afirmat Lagarde.
Pe de altă parte, semnalele de îmbunătățire a pieței muncii din SUA ar putea determina aprecierea dolarului american și ar putea crea un vânt din față pentru această pereche valutară importantă. Economia SUA a creat 165.000 de locuri de muncă în octombrie, comparativ cu cele 60.000 înregistrate în septembrie, depășind estimările. În același timp, rata șomajului a scăzut la 4,1% în octombrie. Aceste cifre au consolidat așteptările conform cărora piața muncii rămâne rezilientă și mențin Rezerva Federală (Fed) pe calea unei majorări a ratei dobânzii în decembrie.
Euro rămâne în defensivă, pe măsură ce investitorii își redirecționează fondurile către dolar
Analiștii de la ING caracterizează ultima evoluție a euro ca fiind „o performanță destul de neimpresionantă”, menționând că nici măcar „o vânzare masivă a acțiunilor din sectorul tehnologic american nu este încă suficientă pentru a stimula cumpărările de EUR/USD”. Aceștia subliniază că „investitorii europeni au un nivel scăzut al acoperirii riscurilor pentru investițiile lor din SUA”, însă cererea așteptată pentru moneda unică nu s-a materializat.
Potrivit ING, „investitorii globali sunt mai mult decât dispuși să-și păstreze lichiditățile în dolari pentru moment. Cu alte cuvinte, asistăm la o reorientare către lichidități, nu la o retragere din dolar”. Aceștia adaugă că fenomenul este întărit de „revenirea la corelații mai familiare, în care titlurile de stat americane își îndeplinesc acum rolul de refugiu sigur”.
Privind în perspectivă, ING susține că „cu excepția unui raport slab privind piața muncii din SUA astăzi, ne așteptăm ca perechea EUR/USD să se consolideze în apropierea nivelului de 1,12”, atenția în zona euro fiind îndreptată și asupra „declarației economistului-șef al BCE, Philip Lane, la ora 10:30 CET”. Pe frontul politicilor monetare, aceștia subliniază că „piața încă preconizează o majorare a ratei dobânzii de către BCE cu 18 puncte de bază în decembrie, iar această așteptare ar trebui să rămână valabilă, cu excepția cazului în care vom asista la o corecție mult mai profundă a pieței de acțiuni”.
Lagarde adoptă o poziție mai agresivă, pe fondul menținerii în centrul atenției a riscurilor legate de tarife și inflație
Discursul președintei BCE, Lagarde, a obținut un scor de 6,2/10 pe FXS Speechtracker, ușor peste valoarea de referință istorică de 5,6/10, semnalând o poziție monetară ușor mai fermă. Insistarea asupra necesității de a utiliza instrumentele pentru a evita o inflație scăpată de sub control și evaluarea numeroșilor indicatori înainte de decembrie indică o orientare „hawkish” pentru euro, chiar dacă Lagarde recunoaște dificultatea de a separa șocurile de ofertă de cele de cerere.
Comentariile conform cărora este puțin probabil ca tarifele SUA să fie revizuite rapid și că alegerile de la jumătatea mandatului din SUA ar putea afecta în cele din urmă politica comercială evidențiază riscurile externe persistente care ar putea susține presiunile asupra prețurilor în zona euro. Descrierea contextului actual, marcat de un șoc energetic și de inteligența artificială care acționează în direcții opuse, subliniază incertitudinea politică, dar angajamentul de a lua măsuri împotriva inflației sugerează riscuri de depreciere pentru dolar față de euro, în cazul în care piețele vor anticipa o politică relativ mai restrictivă a BCE.
Analiza tehnică: EUR/USD menține o tendință negativă sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de zile
Pe graficul zilnic, perechea EUR/USD menține o tendință descendentă pe termen scurt. Cotația spot se menține sub media mobilă simplă Bollinger de 20 de zile și sub media mobilă simplă de 100 de zile, sugerând că tendința generală rămâne limitată. Prețul se tranzacționează și sub banda superioară Bollinger, consolidând ideea unor încercări de revenire limitate. Indicele de Forță Relativă (RSI) se află în jur de 41, sugerând un impuls ușor negativ, fără a atinge condiții de supravânzare.
Pe partea superioară, primul nivel de rezistență se află la media mobilă simplă Bollinger pe 20 de zile, în jurul valorii de 1,1190, pe drumul către limita superioară a benzii Bollinger, aproape de 1,1260. Mai sus, următorul obstacol este reprezentat de minimul din 24 iunie, de la 1,1325, și apoi de media mobilă simplă pe 100 de zile, la 1,1412.
Pe partea descendentă, nivelul imediat de suport este oferit de limita inferioară a benzii Bollinger, la aproximativ 1,1125. O străpungere clară sub acest prag ar deschide calea către nivelul psihologic de 1,1100, urmat de minimul din 12 mai 2025, de la 1,0951.
(Analiza tehnică a acestui articol a fost redactată cu ajutorul unui instrument bazat pe inteligență artificială. Aflați mai multe.)
Întrebări frecvente despre euro
Ce este euro?
Euro este moneda a 20 de state membre ale Uniunii Europene care fac parte din zona euro. Este a doua cea mai tranzacționată monedă din lume, după dolarul american. În 2022, aceasta a reprezentat 31% din totalul tranzacțiilor valutare, cu un volum mediu zilnic de peste 2,2 trilioane de dolari pe zi. EUR/USD este cea mai tranzacționată pereche valutară din lume, reprezentând aproximativ 30% din totalul tranzacțiilor, urmată de EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) și EUR/AUD (2%).
Ce este BCE și cum influențează aceasta moneda euro?
Banca Centrală Europeană (BCE) din Frankfurt, Germania, este banca centrală a zonei euro. BCE stabilește ratele dobânzilor și gestionează politica monetară. Mandatul principal al BCE este menținerea stabilității prețurilor, ceea ce înseamnă fie controlul inflației, fie stimularea creșterii economice. Instrumentul său principal este majorarea sau reducerea ratelor dobânzilor. Ratele dobânzilor relativ ridicate – sau anticiparea unor rate mai mari – vor avantaja de obicei euro și viceversa. Consiliul guvernatorilor BCE adoptă decizii de politică monetară în cadrul a opt reuniuni pe an. Deciziile sunt luate de guvernatorii băncilor naționale din zona euro și de șase membri permanenți, printre care se numără și președinta BCE, Christine Lagarde.
Cum influențează datele privind inflația valoarea monedei euro?
Datele privind inflația din zona euro, măsurate prin Indicele armonizat al prețurilor de consum (IAPC), reprezintă un indicator econometric important pentru euro. Dacă inflația crește mai mult decât se aștepta, mai ales dacă depășește ținta de 2% a BCE, aceasta obligă BCE să majoreze ratele dobânzilor pentru a o readuce sub control. Ratele dobânzilor relativ ridicate în comparație cu cele ale altor monede vor avantaja, de obicei, moneda euro, deoarece fac regiunea mai atractivă ca destinație pentru investitorii globali care doresc să-și plaseze banii.
Cum influențează datele economice valoarea monedei euro?
Publicarea datelor economice reflectă starea de sănătate a economiei și poate avea un impact asupra monedei euro. Indicatori precum PIB-ul, indicii PMI din sectorul manufacturier și al serviciilor, rata ocupării forței de muncă și sondajele privind încrederea consumatorilor pot influența direcția de evoluție a monedei unice. O economie puternică este benefică pentru moneda euro. Aceasta nu numai că atrage mai multe investiții străine, dar poate încuraja BCE să majoreze ratele dobânzilor, ceea ce va consolida direct moneda euro. În schimb, dacă datele economice sunt slabe, este probabil ca moneda euro să se deprecieze. Datele economice referitoare la cele patru economii majore din zona euro (Germania, Franța, Italia și Spania) sunt deosebit de importante, deoarece acestea reprezintă 75% din economia zonei euro.
Cum influențează balanța comercială euro?
O altă publicare de date importantă pentru euro este balanța comercială. Acest indicator măsoară diferența dintre veniturile unei țări din exporturi și cheltuielile sale cu importurile într-o anumită perioadă. Dacă o țară produce bunuri de export foarte căutate, moneda sa se va aprecia datorită cererii suplimentare generată de cumpărătorii străini care doresc să achiziționeze aceste bunuri. Prin urmare, o balanță comercială netă pozitivă consolidează o monedă, iar o balanță negativă are efectul invers.