Previsão de preço do EUR/JPY: mantém os ganhos acima de 176,50, mas a tendência de baixa prevalece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias
- O par EUR/JPY é negociado com ligeiros ganhos perto dos 176,65 no início da sessão europeia desta segunda-feira.
- As atas da reunião do Banco do Japão indicaram que os decisores políticos estão preparados para acelerar o aperto monetário.
- A perspetiva negativa do par mantém-se intacta abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias, com um momentum de baixa no RSI.
- O nível de resistência imediato situa-se em 176,80; o nível de suporte inicial a ter em conta é 175,70.
O par EUR/JPY é negociado em território positivo, em torno de 176,65, durante as primeiras horas de negociação na Europa nesta segunda-feira. No entanto, o potencial de alta para o par poderá ser limitado, face aos sinais de linha dura do Banco do Japão (BoJ).
O BoJ manteve as taxas inalteradas no mês passado, mas enfatizou a sua determinação em combater o risco inflacionista, reforçando as expectativas do mercado quanto a um aumento das taxas em dezembro. De acordo com a ata da reunião de setembro do BoJ, divulgada na quinta-feira, a maioria dos responsáveis políticos concordou que novos aumentos das taxas de juro seriam adequados, uma vez que a inflação subjacente se aproximava da meta de 2% do banco central.
Na sexta-feira, o antigo economista-chefe do BoJ, Seisaku Kameda, afirmou que se espera que o banco central aumente as taxas de juro em dezembro e continue a elevar os custos de financiamento no próximo ano até que atinjam os 2%, para combater a crescente pressão inflacionista.
O iene destaca-se à medida que a volatilidade do AI enfraquece o apelo do dólar como moeda de refúgio
Os analistas do OCBC destacam que o iene japonês tem sido claramente o que melhor se tem saído nas negociações recentes, observando que «o destaque tem sido o JPY». Argumentam que a sua recente força «reforça o seu valor como cobertura contra uma inversão na dinâmica de mercado centrada nos EUA e na IA», mesmo que «seja provavelmente demasiado cedo para esperar ganhos sustentados do JPY exclusivamente devido a preocupações com a IA». Olhando para o futuro, o OCBC sugere que «uma volatilidade mais frequente relacionada com a IA e centrada nos EUA em 2027 poderá reforçar o seu apelo como proteção», especialmente porque «a correção no mercado da IA está a criar forças concorrentes para o dólar americano». Na sua opinião, «a queda das taxas de rendibilidade dos EUA está a enfraquecer o apelo do dólar americano como porto seguro, deixando o iene como a proteção de destaque contra uma maior volatilidade centrada nos EUA».
Para além do tema da IA, o OCBC aponta também os fluxos internos japoneses como um potencial motor adicional. Destacam o «reequilíbrio das carteiras japonesas» como «o outro potencial catalisador do iene», com o mercado prestes a analisar «os resultados do GPIF relativos ao período de julho a setembro, à procura de sinais de uma mudança para ativos domésticos». O OCBC observa que «se o GPIF e outros investidores japoneses trouxerem mais dinheiro para o país ou aumentarem a cobertura cambial sobre ativos no estrangeiro, uma importante fonte de vendas estruturais do iene poderá desaparecer», o que significa que «os fluxos do GPIF poderão constituir mais um fator favorável para o iene».
Análise Técnica: O EUR/JPY mantém-se limitado abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/JPY mantém uma tendência de baixa a curto prazo, uma vez que o preço à vista se mantém abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias e da linha média das Bandas de Bollinger. A evolução dos preços mantém-se na metade inferior do envelope de Bollinger, com a banda inferior a funcionar como referência imediata para a descida, enquanto um valor do Índice de Força Relativa (RSI) de 44,39 sugere um impulso moderado, em vez de condições de sobrevenda evidentes.
No lado de alta, a resistência inicial situa-se na banda média de Bollinger, perto de 176,80, seguida pelo limite superior da banda de Bollinger, em torno de 178,30. Qualquer onda de compras acima deste nível poderá abrir caminho para o nível psicológico de 180,00, a caminho da média móvel simples (SMA) de 100 dias, em 181,50.
No lado descendente, a mínima de 2 de novembro, de 175,70, atua como um nível de suporte inicial para o par, seguida pelo limite inferior da banda de Bollinger, em 175,30. Uma quebra decisiva abaixo deste nível abriria provavelmente o caminho para a mínima de 6 de outubro de 2025, em 174,74.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
(Esta notícia foi corrigida a 9 de novembro às 04:55 GMT para indicar, no primeiro ponto, que o EUR/JPY é negociado com ligeiros ganhos perto de 176,65 no início da sessão europeia de segunda-feira, e não na sessão asiática.)
Perguntas frequentes sobre o iene japonês
Quais são os principais fatores que influenciam o iene japonês?
O iene japonês (JPY) é uma das moedas mais negociadas do mundo. O seu valor é determinado, em termos gerais, pelo desempenho da economia japonesa, mas, mais especificamente, pela política do Banco do Japão, pelo diferencial entre as taxas de rendibilidade das obrigações japonesas e norte-americanas ou pelo sentimento de risco entre os operadores, entre outros fatores.
De que forma as decisões do Banco do Japão afetam o iene japonês?
Um dos mandatos do Banco do Japão é o controlo cambial, pelo que as suas medidas são fundamentais para o iene. O Banco do Japão já interveio diretamente nos mercados cambiais em algumas ocasiões, geralmente para desvalorizar o iene, embora se abstenha de o fazer com frequência devido a preocupações políticas dos seus principais parceiros comerciais. A política monetária ultra-flexível do Banco do Japão entre 2013 e 2024 levou à desvalorização do iene face às principais moedas, devido a uma crescente divergência de políticas entre o Banco do Japão e outros bancos centrais importantes. Mais recentemente, o abrandamento gradual desta política ultra-flexível tem dado algum apoio ao iene.
De que forma o diferencial entre as taxas de rendibilidade das obrigações japonesas e norte-americanas afeta o iene japonês?
Ao longo da última década, a postura do BoJ de se manter fiel a uma política monetária ultra-flexível levou a um aumento da divergência de políticas em relação a outros bancos centrais, particularmente em relação à Reserva Federal dos EUA. Isto contribuiu para o alargamento do diferencial entre as obrigações a 10 anos dos EUA e do Japão, o que favoreceu o dólar americano face ao iene japonês. A decisão do Banco do Japão, em 2024, de abandonar gradualmente a política ultra-flexível, aliada aos cortes nas taxas de juro por parte de outros grandes bancos centrais, está a reduzir este diferencial.
De que forma o sentimento de risco mais generalizado afeta o iene japonês?
O iene japonês é frequentemente visto como um investimento de refúgio seguro. Isto significa que, em períodos de tensão nos mercados, os investidores tendem a colocar o seu dinheiro na moeda japonesa devido à sua suposta fiabilidade e estabilidade. Os períodos de turbulência tendem a fortalecer o valor do iene face a outras moedas consideradas mais arriscadas para investir.